Bursa Asia Melorot dengan Dolar karena Fed yang Hawkish Memicu Kekhawatiran Resesi
Bursa Asia merosot pada hari Kamis, mengikuti penurunan di Wall Street, setelah Federal Reserve AS memproyeksikan suku bunga yang lebih tinggi untuk periode yang lebih lama.
Imbal hasil Treasury AS tetap tertekan dan kurva sangat terbalik karena para pedagang terus khawatir bahwa kebijakan yang lebih ketat akan memicu resesi. Dolar AS merana di dekat level terendah enam bulan terhadap mata uang utama.
Namun, minyak mentah terus menguat setelah memantul dari level terendah hampir satu tahun minggu lalu, dengan OPEC dan IEA memperkirakan pemulihan permintaan tahun depan karena ekonomi China dibuka kembali.
Nikkei Jepang turun 0,17%, sementara Kospi Korea Selatan turun 0,92% dan benchmark saham Australia turun 0,4%.
Hang Seng Hong Kong anjlok 1,71% dan blue chips China daratan turun 0,51%.
Indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik merosot 0,91%, setelah naik setinggi 160,37 di sesi sebelumnya untuk pertama kalinya sejak akhir Agustus.
Semalam, S&P 500 AS turun 0,61%, meskipun e-Mini berjangka menunjukkan sedikit kenaikan 0,06% untuk pembukaan kembali hari Kamis.
Ketua Fed Jerome Powell mengatakan pada hari Rabu bahwa bank sentral akan memberikan lebih banyak kenaikan suku bunga tahun depan bahkan ketika ekonomi tergelincir ke arah kemungkinan resesi, dengan alasan bahwa biaya yang lebih tinggi akan dibayar jika bank sentral AS tidak menguasai inflasi dengan lebih kuat.
Komentar tersebut mengikuti keputusan Fed untuk menaikkan suku bunga acuan sebesar setengah poin persentase seperti yang diharapkan – turun dari kenaikan 75 basis poin baru-baru ini – tetapi memproyeksikan tingkat terminal di atas 5%, tingkat yang tidak terlihat sejak penurunan ekonomi yang tajam pada tahun 2007.
“Ini adalah sinyal yang sangat hawkish dari Fed: tingkat terminal yang jauh lebih tinggi daripada di bulan September yang juga memiliki risiko kenaikan nyata yang melekat padanya,” tulis analis TD Securities dalam catatan klien.
“The Fed pada dasarnya mengakui pada pertemuan ini bahwa inflasi kemungkinan akan tetap lebih kuat dari perkiraan semula, memerlukan sikap kebijakan yang lebih ketat, yang pada akhirnya akan mendorong ekonomi AS dalam resesi pada tahun 2023,” tambah mereka.
“Pelemahan aset berisiko dan perataan kurva menunjukkan bahwa ketakutan resesi mungkin menjadi pendorong dominan aksi harga pasar.”
Imbal hasil Treasury 10-tahun turun kembali di bawah 3,5% di perdagangan Tokyo, dengan imbal hasil dua tahun juga sedikit lebih rendah hingga di bawah 4,24%.
Selisih keduanya juga melebar tipis menjadi negatif 74,3 basis poin. Kurva imbal hasil terbalik telah menjadi indikator resesi yang andal di masa lalu.
Indeks dolar – yang mengukur greenback terhadap enam mata uang teratas, termasuk euro dan sterling – bertahan di dekat level terendah semalam di 103,44, level yang tidak terlihat sejak 16 Juni. Terakhir berdiri 0,09% lebih kuat di 103,75.
Euro melemah 0,15% menjadi $1,0664, tetapi masih mendekati puncak lebih dari enam bulan Rabu di $1,0695.
Sterling naik 0,19% lebih rendah menjadi $1,2405, tidak jauh dari puncak semalam di $1,2446, juga yang terkuat hanya dalam waktu enam bulan.
Mata investor sekarang akan diarahkan pada keputusan kebijakan dari Bank Sentral Eropa dan Bank Inggris nanti di hari global, karena para pejabat di sana juga bersiap untuk menaikkan suku bunga lagi melawan meningkatnya risiko memicu resesi.
Pedagang minyak mentah mengambil pandangan yang lebih optimis tentang ekonomi global, didukung oleh proyeksi dari OPEC dan Badan Energi Internasional.
OPEC memperkirakan permintaan minyak akan tumbuh sebesar 2,25 juta barel per hari (bpd) selama tahun depan menjadi 101,8 juta bpd.
IEA menaikkan estimasi pertumbuhan permintaan minyak 2023 menjadi 1,7 juta barel per hari dengan total 101,6 juta barel per hari.
Minyak mentah Brent berjangka naik 1 sen $82,71 setelah menutup sesi Rabu naik $2,02, sementara minyak mentah berjangka West Texas Intermediate (WTI) AS turun 4 sen menjadi $77,24 per barel, menyusul kenaikan $1,94 pada sesi sebelumnya.
