Bursa Asia Mencapai Puncak 2,5 Tahun karena Langkah-langkah Stimulus Ekspansif Tiongkok

Bursa Asia naik pada hari Selasa ke level tertingginya dalam lebih dari dua setengah tahun, didorong oleh langkah-langkah stimulus yang luas dari Tiongkok sementara ekspektasi untuk pemotongan suku bunga AS yang lebih banyak membuat sentimen risiko tetap tinggi dan dolar di bawah tekanan.

Dalam konferensi pers yang ditunggu-tunggu, regulator keuangan utama Tiongkok mengungkap serangkaian langkah, dengan mengatakan akan memangkas cadangan bank sebesar 50 basis poin sambil mengurangi suku bunga hipotek untuk mencoba memacu pertumbuhan ekonomi yang lamban.

“Saya pikir ini adalah langkah yang cukup berani dari pihak berwenang,” kata Kyle Rodda, analis pasar keuangan senior di Capital.Com.

“Ini tidak memenuhi syarat sebagai stimulus ‘big bang’. Ini sebagian besar ditargetkan pada pasar keuangan dan mendukung sistem perbankan… Secara keseluruhan, bagi investor, ini adalah hal yang sangat menguntungkan.”

Pergerakan tersebut membuat saham-saham Tiongkok menguat, dengan indeks saham unggulan CSI300 3399300 naik 2,4%, sementara indeks Shanghai Composite 000001 juga naik 2,38%. Indeks Hang Seng HSI Hong Kong melonjak lebih dari 3,2% ke level tertinggi dalam empat bulan.

Hal itu mendorong indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik 0,92% menjadi 591,47, level yang terakhir terlihat pada April 2022.

Pasar saham Eropa juga menunjukkan pembukaan yang lebih kuat, dengan kontrak berjangka Eurostoxx 50 FESX1! dan kontrak berjangka DAX Jerman DAX1! naik 0,5%, sementara kontrak berjangka FTSE Z1! naik 0,355.

Saham Tiongkok telah menjadi yang terbelakang di kawasan tersebut, dengan indeks CSI300 turun 4% tahun ini, setelah mencapai titik terendah dalam beberapa tahun karena langkah-langkah stimulus sepotong-sepotong dari otoritas gagal membangkitkan ekonomi yang goyah dan mengecewakan pasar.

Vasu Menon, direktur pelaksana strategi investasi di OCBC, mengatakan masih ada pertanyaan mengenai apakah langkah-langkah terbaru tersebut merupakan peluru ajaib yang akan mengubah arus ekonomi dan pasar saham Tiongkok.

“Mungkin diperlukan lebih dari sekadar kebijakan moneter untuk membantu ekonomi bangkit kembali dan agar kemerosotan properti dapat diatasi secara efektif. Langkah-langkah pelonggaran yang lebih banyak dan lebih berani juga dapat dilakukan pada kuartal-kuartal mendatang.”

Nikkei NI225 Jepang naik 0,8% dan menyentuh titik tertinggi hampir tiga minggu, sementara yen USDJPY melemah pada 144,11 per dolar.

Bank Jepang mempertahankan suku bunga tetap pada hari Jumat, yang menandakan bahwa mereka tidak terburu-buru untuk menaikkan biaya pinjaman lebih lanjut.

Dalam pidatonya di sebuah pertemuan dengan para pemimpin bisnis di Osaka pada hari Selasa, Gubernur BOJ Kazuo Ueda mengatakan bahwa menaikkan suku bunga adalah hal yang tepat jika tren inflasi meningkat sesuai dengan perkiraannya.

Semalam, saham AS ditutup sedikit lebih tinggi karena para pedagang terus mencerna langkah besar Fed, dengan para pembuat kebijakan menjelaskan perlunya pemotongan 50 bp.

Sementara itu, Reserve Bank of Australia mempertahankan suku bunga tetap seperti yang diharapkan dan menegaskan kembali bahwa kebijakan perlu tetap ketat berbeda dengan Federal Reserve yang memulai siklus pelonggarannya dengan pemotongan 50 basis poin minggu lalu.

Dolar Australia AUDUSD naik 0,35% menjadi $0,6862, menyentuh level tertingginya pada tahun 2024 setelah langkah-langkah kebijakan diumumkan di Tiongkok dan komentar RBA yang agresif.

Pasar saat ini terbagi rata mengenai apakah bank sentral AS akan melakukan pemotongan 50 bp lagi atau pemotongan 25 bp pada bulan November, menurut alat CME Fedwatch. Mereka memperkirakan pelonggaran sebesar 76 bps tahun ini.

Ahli Strategi Pasar Senior Brown Brothers Harriman, Elias Haddad mengatakan pasar melebih-lebihkan kapasitas Fed untuk melakukan pelonggaran. “Namun, kemungkinan besar diperlukan data pekerjaan AS yang kuat untuk memicu penilaian ulang material ke atas dalam ekspektasi suku bunga dana Fed.”

Laporan penggajian nonpertanian berikutnya akan dirilis pada 4 Oktober dan hingga saat itu, Haddad mengatakan Fed yang lebih dovish dan ekonomi AS yang kuat akan mendukung sentimen pasar dan semakin melemahkan dolar terhadap mata uang yang sensitif terhadap pertumbuhan.

Indeks dolar DXY, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang saingannya, berada di angka 100,95, tidak jauh dari level terendah satu tahun di angka 100,21 yang dicapai minggu lalu. .

Euro EURUSD stabil di angka $1,1117, setelah turun sekitar 0,5% pada hari Senin karena laporan aktivitas bisnis untuk ekonomi zona euro mengecewakan, meningkatkan ekspektasi untuk lebih banyak pemotongan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa tahun ini.

Dalam komoditas, harga minyak naik, dengan minyak mentah Brent berjangka BRN1! naik 0,92% menjadi $74,58 per barel, sementara minyak mentah AS berjangka CL1! naik 1% menjadi $71,14. Harga minyak merosot pada hari Senin karena kekhawatiran permintaan serta data ekonomi yang lemah dari Eropa.

Harga emas mencapai rekor tertinggi $2.637,79 karena meningkatnya ketegangan di Timur Tengah menarik arus masuk aset safe haven.