Bursa Asia Mencapai Titik Terendah dalam 11 Bulan karena Kekhawatiran akan Timur Tengah dan Melonjaknya Imbal Hasil

Bursa Asia merosot ke level terendah baru dalam 11 bulan pada hari Jumat karena kekhawatiran akan konflik regional di Timur Tengah yang semakin meningkat dan kenaikan imbal hasil jangka panjang AS yang terus-menerus menekan valuasi, sementara kekhawatiran pasokan semakin mengangkat harga minyak.

Lonjakan imbal hasil acuan AS bertenor 10 tahun menjadi 5% semalam telah meningkatkan biaya pinjaman di seluruh dunia. Pada hari Jumat, Bank of Japan melakukan intervensi di pasar obligasi pemerintah Jepang (JGB) karena imbal hasil JGB 10-tahun menyentuh level tertinggi dalam satu dekade.

Pidato Ketua Federal Reserve Jerome Powell yang banyak ditunggu-tunggu tadi malam menyebabkan respons pasar yang berombak, meskipun sebagian besar investor lebih condong pada spekulasi bahwa The Fed akan memperpanjang jeda suku bunganya pada bulan November.

Indeks MSCI yang mencakup saham-saham Asia-Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) tergelincir 0,8% ke level terendah baru sejak November tahun lalu, menjadikan kerugian mingguan cukup besar sebesar 3%. Nikkei Tokyo (.N225) turun 1% dan turun 3,6% untuk minggu ini.

Saham blue chips Tiongkok (.CSI300) turun 0,4%, sedangkan indeks Hang Seng Hong Kong (.HSI) merosot 1%. Tiongkok pada hari Jumat mempertahankan suku bunga pinjaman acuan tetap stabil karena perekonomian menunjukkan tanda-tanda stabilisasi.

Sentimen juga rapuh setelah saham Tesla (TSLA.O) turun 9% setelah hasil kuartalannya mengecewakan, dengan peringatan tentang permintaan konsumen dari Elon Musk yang memicu aksi jual saham EV.

Dari segi geopolitik, kekhawatiran akan meluasnya konflik regional meningkat setelah AS mencegat tiga rudal jelajah dan beberapa drone yang diluncurkan oleh gerakan Houthi yang bersekutu dengan Iran dari Yaman yang berpotensi menuju Israel.

Presiden AS Joe Biden dalam pidatonya pada hari Kamis meminta warga Amerika untuk mengeluarkan miliaran dolar lagi untuk membantu Israel melawan Hamas, seiring dengan perkiraan invasi darat dengan tujuan memusnahkan Hamas yang semakin dekat.

“Para pemimpin dunia terus melakukan perjalanan ke Timur Tengah – untuk menunda timbulnya permusuhan lebih lanjut,” kata Kyle Rodda, analis pasar keuangan senior di capital.com.

“Pasar bergerak dengan gelisah menunggu pergerakan: emas dan minyak, sebagai indikator paling nyata dari sentimen terhadap konflik, terus meningkat.”

Harga emas mencapai level tertinggi baru dalam dua bulan di $1982,09 per ounce, tertinggi sejak akhir Juli, karena investor mencari aset-aset safe-haven di tengah gejolak tersebut.

Harga minyak menuju kenaikan mingguan kedua di tengah kekhawatiran pasokan akibat meningkatnya konflik regional di Timur Tengah. Minyak mentah AS melonjak 1% menjadi $90,33 per barel dan Brent berada di $93,2, naik 0,8% hari ini.

Semalam, Ketua The Fed Powell tampaknya sejalan dengan rekan-rekannya di The Fed yang baru-baru ini mengatakan bahwa pasar obligasi kini melakukan sebagian upaya bank sentral untuk mencapai hal tersebut.

Namun, Powell mengambil garis tipis dalam sambutannya, dengan membiarkan kemungkinan perlunya kenaikan suku bunga lebih lanjut karena perekonomian telah terbukti lebih kuat dari perkiraan, namun juga mencatat adanya risiko yang muncul dan perlunya mengambil tindakan dengan hati-hati.

Dolar AS berada sangat dekat dengan level 150 yen yang diawasi ketat pada hari Jumat. Mata uang ini naik 0,1% dibandingkan rekan-rekannya di 106,34, tidak terlalu jauh dari puncak 11 bulan di 107,34 yang dicapai pada awal bulan ini.

Imbal hasil (yield) obligasi 10 tahun stabil di angka 4,9620% di Asia, setelah mencapai angka 5,0% untuk pertama kalinya sejak tahun 2007, karena investor bergulat dengan ketahanan ekonomi AS, kekhawatiran mengenai peningkatan penerbitan utang AS, dan tingkat suku bunga yang tetap tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama. .

Angka tersebut naik 35 basis poin minggu ini, kenaikan mingguan terbesar dalam lebih dari satu dekade.

Quincy Krosby, kepala strategi global di LPL Financial, mengatakan fokus pada pasokan telah menjadi fiksasi bagi pasar obligasi, dan kekhawatirannya adalah defisit AS akan meningkat lebih tinggi karena kebutuhan pendanaan pertahanan yang lebih besar bagi Washington.

“Sekarang yang kita bicarakan bukan hanya konflik Ukraina-Rusia, tapi sekarang ada front lain, yaitu Timur Tengah yang harus dipenuhi… AS akan membutuhkan pasokan yang lebih banyak lagi. dari apa yang kita lelang untuk membayar semua ini.”