Bursa Asia Menguat Didorong Lonjakan Nikkei, PDB Tiongkok Melampaui Ekspektasi

Lonjakan Nikkei mendorong penguatan pasar Asia pada hari Senin karena Jepang tampaknya akan segera melantik perdana menteri baru, sementara data inflasi AS minggu ini diperkirakan hanya akan menjadi penghambat utama dalam pemangkasan suku bunga lebih lanjut di negara tersebut.

Data menunjukkan ekonomi Tiongkok tumbuh 1,1% pada kuartal ketiga, melampaui perkiraan, sementara output industri juga melampaui ekspektasi dengan kenaikan 6,5%, yang dapat memperkuat tekad Beijing untuk berperang dagang yang berkepanjangan dengan Amerika Serikat.

Secara tahunan, pertumbuhannya yang sebesar 4,8% masih menandai laju paling lambat dalam setahun. Penurunan harga rumah yang berkelanjutan di Tiongkok juga menunjukkan sektor properti tetap menjadi beban besar bagi perekonomian, kekayaan, dan pengeluaran rumah tangga, dengan penjualan ritel naik tipis sebesar 3,0% dibandingkan tahun sebelumnya.

Investor mengharapkan lebih banyak stimulus karena para pembuat kebijakan bertemu minggu ini untuk membahas Rencana Lima Tahun terbaru, meskipun pasar sudah terbiasa dengan kekecewaan.

Presiden AS Donald Trump mengatakan kepada wartawan bahwa ia dapat menurunkan tarif terhadap Tiongkok selama Beijing melakukan “sesuatu” untuk Amerika Serikat juga, termasuk melanjutkan pembelian kedelai.

Data yang akan dirilis pada hari Jumat diperkirakan menunjukkan inflasi inti AS bertahan di 3,1% pada bulan September, tetapi seharusnya tidak mengganggu pasar mengingat Federal Reserve belum mengurangi perkiraan pemangkasan suku bunga.

“Ketua Powell telah menyoroti pentingnya tanda-tanda melemahnya pasar tenaga kerja dalam pertimbangan kebijakan The Fed,” kata Michael Feroli, kepala ekonomi AS di JPMorgan. “Hal itu mengonfirmasi ekspektasi luas bahwa FOMC akan kembali memangkas suku bunga pada pertemuan berikutnya dalam waktu kurang dari dua minggu.”

Harga minyak berjangka sepenuhnya untuk pelonggaran seperempat poin bulan ini, dan satu lagi pada bulan Desember, dengan suku bunga diperkirakan mencapai 3,0% pada pertengahan tahun depan. (0#USDIRPR)

Nikkei NI225 Jepang memimpin penguatan Asia dengan lonjakan 2,8%, didorong oleh berita bahwa Partai Demokrat Liberal dan Partai Inovasi Jepang telah sepakat untuk membentuk pemerintahan koalisi, yang akan membuka jalan bagi perdana menteri perempuan pertama negara itu.

Para analis berasumsi Sanae Takaichi akan pro-stimulus dan menentang kenaikan suku bunga lebih lanjut, yang berdampak negatif bagi yen dan obligasi tetapi positif bagi ekuitas.

Saham di Korea Selatan KOSPI menguat 1,0%, sementara indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang menguat 1,3%. Saham unggulan Tiongkok 3399300 menguat 0,8%, setelah melemah pekan lalu.

Futures EUROSTOXX 50 menguat 0,7%, sementara DAX futures menguat 0,7% dan FTSE futures Z1! 0,3%.

Di Wall Street, baik kontrak berjangka S&P 500 ES1! maupun kontrak berjangka Nasdaq NQ1! naik 0,3%, dengan banyak hal bergantung pada perkembangan pendapatan minggu ini.

EKSPEKTASI TINGGI TERHADAP LABA

Perusahaan-perusahaan S&P 500 secara keseluruhan diperkirakan akan mengalami peningkatan laba sebesar 8,8% pada kuartal ketiga dibandingkan tahun sebelumnya, menurut LSEG IBES, dan hasil yang kuat akan dibutuhkan untuk membenarkan valuasi pasar yang tinggi.

Analis B0fA, Savita Subramanian, memperkirakan pertumbuhan laba sebesar 11%, dipimpin oleh kenaikan 20% di sektor teknologi dan Nvidia sendiri yang mendorong pertumbuhan seperempat dari total laba per saham.

Laporan tersebut mencakup Tesla TSLA, Ford F, GM GM, Netflix NFLX, Procter & Gamble PG, dan Coca-Cola KO, bersama dengan raksasa kedirgantaraan dan pertahanan RTX RTX dan perusahaan teknologi terkemuka IBM IBM dan Intel INTC.

Inggris juga akan merilis laporan keuangan minggu ini, sementara raksasa perangkat lunak SAP (SAPA.UL) akan memberikan dampak positif di Jerman.

Prospek serangkaian pemangkasan suku bunga The Fed telah menopang obligasi, dengan imbal hasil US10Y 10 tahun turun hampir 14 basis poin minggu lalu hingga saat ini berada di level 4,011%.

Penurunan imbal hasil telah menekan dolar terhadap mata uang Eropa dan mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi, dengan euro di $1,1656 EURUSD setelah naik tipis 0,3% minggu lalu meskipun Prancis mengalami penurunan peringkat kredit yang mengejutkan.

Yen menghadapi masalah tersendiri karena investor telah mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Japan bulan ini menjadi hanya 22%, dengan pergerakan pada bulan Desember berada di 50-50.

Dolar stagnan di 150,55 yen USDJPY, sementara euro stabil di 175,64 EURJPY. Indeks dolar sedikit melemah ke 98,431 DXY.

Di pasar komoditas, emas tetap diminati setelah melonjak hampir 6% pekan lalu hingga mencapai $4.378,69. Logam ini diperdagangkan pada harga $4.266 per ons (EMAS), dengan $4.200 kini menjadi support grafik.

“Dalam jangka waktu tiga tahun, kami yakin masih ada ruang bagi harga emas untuk naik, yang pada akhirnya mencapai target $5.000 per ons pada tahun 2028 karena perubahan struktural dalam permintaan logam tersebut oleh investor dan bank sentral,” kata Lorenzo Portelli, kepala strategi lintas aset di Amundi Investment Institute.

Harga minyak terus terbebani oleh pasokan yang melimpah karena OPEC+ terus meningkatkan produksinya.

Brent turun 0,4% menjadi $61,02 per barel, sementara minyak mentah AS turun 0,5% menjadi $57,24 per barel.