Bursa Asia Menurun untuk Pendapatan, dari Data China

Bursa Asia dibuka dengan hati-hati pada hari Senin karena musim laba AS memasuki ayunan penuh, sementara serangkaian data China akan menawarkan wawasan tentang bagaimana ekonomi terbesar kedua di dunia ini pulih.

Pasar juga telah melihat perubahan mood pada prospek suku bunga AS, dengan kontrak berjangka menyiratkan peluang 80% Federal Reserve akan menaikkan seperempat poin menjadi 5,0-5,25% pada bulan Mei.

Ketahanan dalam penjualan ritel inti AS dan lonjakan ekspektasi inflasi yang dilaporkan pada hari Jumat menyebabkan investor memangkas jumlah pelonggaran yang diharapkan akhir tahun ini menjadi sekitar 60 basis poin (bp).

“Data awal April di pasar tenaga kerja, inflasi, dan konsumsi semuanya menunjukkan Fed memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan dan bahwa pendaratan lunak atau bergelombang adalah kemungkinan yang lebih besar daripada kontraksi aktivitas yang tajam dan relatif mendadak,” kata analis di ANZ dalam sebuah catatan. .

“Pandangan dasar kami adalah untuk dua kenaikan 25 bp lagi dan, jika data tidak segera mulai melemah, pasar perlu menilai kembali tanpa penurunan suku bunga pada paruh kedua tahun ini.”

Setidaknya delapan pejabat tinggi Fed berbicara minggu ini, termasuk tiga gubernur, dan dapat menghasilkan banyak berita utama untuk melanjutkan pembicaraan.

Kombinasi faktor-faktor ini membuat awal yang lambat pada hari Senin dan indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 0,1%, sementara Nikkei Jepang naik tipis 0,3%.

Data Cina tentang penjualan ritel, output industri dan produk domestik bruto akan dirilis pada hari Selasa, dan analis menduga risikonya adalah kejutan terbalik mengingat kekuatan baru-baru ini dalam perdagangan. Angka-angka selama akhir pekan menunjukkan harga rumah baru naik pada laju tercepat dalam 21 bulan, mendukung permintaan dan kepercayaan konsumen.
EYES ON EARNING OUTLOOK

S&P 500 berjangka naik tipis 0,2%, sementara Nasdaq berjangka datar karena investor menunggu laporan pendapatan yang dipimpin oleh Goldman Sachs, Morgan Stanley dan Bank of America.

Nama-nama besar lainnya yang melaporkan pendapatan termasuk Johnson & Johnson, Netflix, dan Tesla (TSLA.O).

Analis memperkirakan pendapatan Q1 S&P 500 turun 5,2% dari periode tahun lalu, meskipun analis BofA Savita Subramanian lebih khawatir tentang prospek tahun 2023.

“Secara keseluruhan, kami mengharapkan kuartal sejalan, tetapi pemotongan besar untuk setahun penuh,” BofA memperingatkan. “Perkiraan EPS 2023 kami untuk S&P 500 tetap $200, masih 9% di bawah perkiraan konsensus.”

“Permintaan untuk barang-barang konsumsi sudah melemah dan sekarang kami mengawasi layanan,” kata Subramanian. “Maskapai penerbangan, hotel, dan restoran merasakan tekanan dari makro yang melambat, perusahaan yang sulit (periode perbandingan) dan tidak ada kelonggaran dari tekanan upah.”

Di pasar obligasi, pergeseran ekspektasi Fed mendorong imbal hasil dua tahun AS naik menjadi 4,12%, setelah naik 12 basis poin minggu lalu.

Namun, prospek juga berubah menjadi lebih hawkish di Bank Sentral Eropa (ECB), mengirimkan imbal hasil dua tahun Jerman melonjak 33 basis poin selama seminggu untuk kenaikan terbesar sejak September.

Futures memiliki 37 basis poin pengetatan ECB untuk pertemuan Mei dan 82 basis poin pada Desember.

Perubahan besar itu membuat euro naik 0,8% minggu lalu, bahkan setelah penurunan pada hari Jumat. Senin pagi, mata uang tunggal bertahan di $1,0983 setelah mencapai level tertinggi satu tahun di $1,1075 minggu lalu.

Dolar bernasib lebih baik terhadap yen karena Bank of Japan tetap berkomitmen pada kebijakan moneternya yang sangat mudah, setidaknya untuk saat ini. Itu membuat dolar tetap di 133,96 yen, setelah reli 1,2% minggu lalu.

Pemantulan dolar mengambil beberapa kilau dari emas yang kembali ke $2.002 per ons, dari puncak minggu lalu di atas $2.048.

Harga minyak telah menikmati kenaikan empat minggu berturut-turut, dibantu oleh pengurangan produksi dan karena pengawas energi Barat mengatakan permintaan global akan naik ke rekor tahun ini di belakang pemulihan konsumsi China.

Pasar berkonsolidasi pada hari Senin dengan Brent naik 6 sen menjadi $86,37 per barel, sementara minyak mentah AS naik 1 sen menjadi $82,53.