Bursa Asia Naik ke Level Tertinggi dalam 15 Bulan, Inflasi AS Tampak Besar

Bursa Asia merangkak ke level tertinggi dalam 15 bulan pada hari Senin dalam minggu di mana angka inflasi dapat menentukan atau menghancurkan harapan penurunan suku bunga AS lebih awal, sementara data aktivitas Tiongkok akan menguji optimisme terhadap pemulihan berkelanjutan di negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia tersebut.

Beijing telah melaporkan kenaikan inflasi tahunan sebesar 0,3% pada bulan April, membantu meredakan kekhawatiran mengenai penurunan deflasi yang berkepanjangan. Perkiraan mendukung kenaikan lebih lanjut dalam penjualan ritel bulan April dan output industri yang akan dirilis pada hari Jumat.

Otoritas Tiongkok juga akan menjual obligasi jangka panjang senilai 1 triliun yuan ($138,24 miliar) untuk membantu mendanai pengeluaran stimulus di dalam negeri.

Membaiknya sentimen telah membantu mengangkat saham blue chips Tiongkok ke level tertinggi dalam tujuh bulan. Indeks melemah 0,1% pada hari Senin dengan beberapa sektor tertekan oleh laporan Gedung Putih akan merilis rincian tarif baru untuk barang-barang Tiongkok.

Indeks MSCI yang terdiri dari saham-saham Asia Pasifik di luar Jepang naik tipis 0,2%, setelah menguat selama tiga minggu berturut-turut.

Nikkei Jepang datar, masih dibebani dengan spekulasi pelemahan yen lebih lanjut dapat menyebabkan Bank of Japan menaikkan suku bunga dalam beberapa bulan ke depan.

Bank sentral mengirimkan sinyal hawkish ke pasar pada hari Senin dengan memotong jumlah obligasi pemerintah Jepang yang ditawarkan untuk dibeli dalam operasi reguler, sehingga mendorong kenaikan imbal hasil.

Secara global, banyak hal kini bergantung pada apakah laporan inflasi AS pada bulan April akan menunjukkan moderasi setelah tiga bulan mengalami kejutan kenaikan.

Perkiraan median adalah harga konsumen inti akan naik 0,3% pada bulan tersebut, dibandingkan dengan 0,4% pada bulan Maret, sehingga menurunkan tingkat tahunan menjadi 3,6%.

Begitu pentingnya data sehingga pembulatan ke desimal kedua dapat membuat perbedaan besar.

“Perkiraan IHK inti kami yang tidak dibulatkan sebesar 0,27% bulan/bulan menunjukkan risiko yang lebih besar untuk kejutan dovish hingga kenaikan sekitar 0,2%,” kata analis di TD Securities.

Angka yang rendah kemungkinan akan meningkatkan spekulasi bahwa Federal Reserve akan melakukan pelonggaran secepatnya pada bulan Juli, yang saat ini diperkirakan hanya memiliki peluang sebesar 25%.

Demikian pula, angka inflasi yang tinggi dapat mendorong penurunan suku bunga pada bulan September lalu dan menantang penetapan harga pelonggaran sebesar 42 basis poin pada tahun ini.

Juga akan dirilis angka harga produsen AS, penjualan ritel dan klaim pengangguran, serta laporan akhir inflasi Eropa yang akan memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga Bank Sentral Eropa pada bulan Juni.

Ada sejumlah pembicara The Fed minggu ini yang akan memberikan informasi terkini kepada pasar mengenai pemikiran mereka, termasuk Ketua Fed Jerome Powell yang akan hadir bersama kepala bank sentral Belanda pada hari Selasa.

MENINGKATKAN PENGHASILAN AS

EUROSTOXX 50 berjangka stabil, sementara FTSE berjangka turun 0,2%.

Kontrak berjangka S&P 500 dan kontrak berjangka Nasdaq keduanya sedikit berubah pada awal Senin, setelah menguat minggu lalu karena pendapatan perusahaan menguat.

Dengan 80% dari S&P 500 telah melaporkan hasil kinerjanya, perusahaan-perusahaan berada di jalur yang tepat untuk meningkatkan pendapatan sebesar 7,8%, jauh di atas ekspektasi bulan April sebesar 5,1%.

Setelah Nvidia melaporkan pada 22 Mei, pendapatan kuartal Magnificent Seven berada di jalur yang tepat untuk melonjak 49%, menurut Tajinder Dhillon, analis riset senior di LSEG.

Perusahaan yang melaporkan minggu ini termasuk Walmart Home Depot dan Cisco.

Indeks saham global juga telah melambung ke rekor tertinggi dalam beberapa pekan terakhir, bahkan ketika pasar telah mengurangi taruhan agresif mereka terhadap penurunan suku bunga tahun ini.

“Penafsiran langsung mengenai kinerja pasar keuangan adalah bahwa ada kekuatan mendasar yang lebih besar dalam perekonomian global daripada yang diperkirakan dan tingkat suku bunga yang lebih tinggi mencerminkan bukannya menghambat pertumbuhan global,” kata Bruce Kasman, kepala penelitian ekonomi di JPMorgan.

“Kami condong ke arah ini karena perkiraan pertumbuhan dan suku bunga kebijakan kami pada tahun 2024 bergerak lebih tinggi.”

Kinerja ekonomi AS yang relatif lebih baik terus mendukung dolar, sementara hanya ancaman intervensi Jepang yang menghentikannya untuk menguji kembali batasan 160 yen.

Dolar bertahan kuat di 155,92 yen pada hari Senin, sementara euro datar di $1,0770 setelah menghadapi resistensi di sekitar $1,0791 minggu lalu.

Emas turun ke $2,358 per ounce, setelah naik 2,5% minggu lalu karena permintaan dari dana momentum dan pembicaraan tentang pembelian yang terus-menerus oleh Tiongkok.

Harga minyak melemah akhir pekan lalu karena persediaan bensin dan sulingan AS meningkat menjelang dimulainya musim mengemudi di musim panas.

Brent turun lagi 22 sen menjadi $82,57 per barel, sementara minyak mentah AS turun 17 sen menjadi $78,09 per barel.

($1 = 7,2339 yuan renminbi Tiongkok)