Bursa Asia Naik ke Level Tertinggi dalam Empat Bulan Seiring Berlanjutnya Reli Pivot The Fed

Bursa Asia melonjak ke level tertingginya dalam empat bulan pada hari Jumat karena penurunan tajam dolar dan imbal hasil AS memperpanjang reli yang dipicu oleh Federal Reserve, namun penolakan terhadap penurunan suku bunga dari bank sentral di Eropa dapat memberikan pukulan terhadap harapan poros global.

Eropa juga akan dibuka lebih tinggi, dengan EUROSTOXX 50 berjangka naik 0,2% dan FTSE berjangka naik 0,3%. Baik kontrak berjangka S&P 500 dan kontrak berjangka Nasdaq masing-masing naik tipis 0,1%.

Di Asia, indeks MSCI yang terdiri dari saham-saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) terakhir naik 0,9% setelah reli sebelumnya ke level tertinggi sejak awal Agustus menemui beberapa hambatan karena perubahan haluan di saham Tiongkok. Ini naik 2,8% untuk minggu ini.

Nikkei Jepang (.N225) naik 1%.

Saham bluechip Tiongkok (.CSI300) menyerahkan kenaikan sebelumnya menjadi 0,3% lebih rendah dan mencapai titik terendah baru dalam lima tahun. Namun, indeks Hang Seng Hong Kong (.HSI), menguat 2,2%, didorong oleh kenaikan lebih dari 3% pada perusahaan real estat Tiongkok di tengah berita bahwa Beijing dan Shanghai telah melonggarkan pembatasan pembelian rumah.

Data dari negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini menunjukkan sektor pabrik dan ritel meningkat pesat di bulan November, namun beberapa indikator tidak sesuai ekspektasi, sehingga menunjukkan bahwa pemulihan belum solid. Bank sentral Tiongkok meningkatkan suntikan likuiditas tetapi mempertahankan suku bunga tidak berubah ketika meneruskan pinjaman kebijakan jangka menengah yang jatuh tempo.

Reuters, mengutip sumber, melaporkan bahwa para pemimpin Tiongkok setuju untuk menerapkan defisit anggaran sebesar 3% dari produk domestik bruto pada tahun 2024, turun dari target tahun ini sebesar 3,8%, yang menunjukkan bahwa Beijing ingin mempertahankan disiplin fiskal.

“Semua orang kini mengambil tindakan dan merayakan bahwa kita telah mendapatkan poros The Fed. Namun poros The Fed terjadi dua bulan yang lalu… Sekarang telah sampai pada titik di mana saya pikir Anda perlu sedikit berhati-hati,” kata Tony Sycamore , analis di IG.

“Saya pikir kita akan mengalami pergerakan yang lebih tinggi di pasar ekuitas Asia pada akhir tahun, tapi Jepang bisa menjadi pengecualian. Dan saya rasa saya tidak akan menyentuh satu pun saham Tiongkok pada saat ini.”

Di Wall Street, Dow Jones (.DJI) naik ke level tertinggi baru sepanjang masa dan S&P 500 dan Nasdaq mencapai puncak baru pada tahun 2023, karena pasar bertaruh pada total 150 basis poin dalam pelonggaran moneter – setara dengan enam pemotongan – untuk The Fed tahun depan.

Semalam, sejumlah bank sentral Eropa tetap berpegang pada rencana untuk mempertahankan kebijakan ketat hingga tahun depan, menghilangkan segala harapan bahwa kebijakan The Fed terhadap penurunan suku bunga menandai titik balik global.

Bank Sentral Eropa mengatakan pelonggaran kebijakan bahkan tidak dibicarakan dalam pertemuan dua hari, Bank of England mengatakan suku bunga akan tetap tinggi untuk “jangka panjang,” dan bank sentral Norwegia bahkan menaikkan suku bunga.

Euro melonjak 1,1% semalam dan sterling melonjak 1,2% sebelum sebagian besar tetap stabil di Asia pada hari Jumat. Hal ini membantu menekan dolar AS yang sudah melemah, yang turun 1,9% selama seminggu dan berada di dekat level terendah empat bulan di 101,97 terhadap mata uang utama lainnya.

Imbal hasil obligasi Inggris menelusuri kembali penurunan tajam pada hari Kamis dan imbal hasil obligasi 10-tahun Jerman memantul dari posisi terendah sesinya. Namun, Treasury masih menuju minggu terbaik dalam lebih dari setahun, dengan imbal hasil obligasi 10-tahun turun sebesar 30 basis poin menjadi di bawah 4% untuk pertama kalinya sejak bulan Juli.

Data juga menunjukkan penjualan ritel AS secara tak terduga meningkat pada bulan November dan klaim pengangguran menurun, menunjukkan perekonomian masih terlalu kuat untuk membenarkan penurunan suku bunga yang dilakukan pada tahun depan, namun pasar terlalu gembira untuk melihatnya.

Treasury stabil pada akhir minggu yang luar biasa ini, dengan imbal hasil obligasi 10-tahun naik 2 basis poin menjadi 3,9465%. Secara mingguan, mereka turun 29,8 basis poin. Imbal hasil obligasi dua tahun juga naik 2 bps menjadi 4,4217%, namun turun 31 bps pada minggu ini.

Harga minyak melanjutkan kenaikannya pada hari Jumat bertentangan dengan pelemahan dolar setelah Badan Energi Internasional (IEA) menaikkan perkiraan permintaan minyak untuk tahun depan.

Minyak mentah AS naik 0,2% menjadi $71,75 per barel, setelah melonjak lebih dari 3%, sementara Brent juga naik 0,3% menjadi $76,80 per barel.

Harga emas di pasar spot datar pada $2,036.09 per ounce.