Bursa Asia Naik Saat China Memperpanjang Reli; Jepang Menghasilkan Risiko

Bursa Asia tampaknya mengakhiri bulan dengan catatan kuat pada hari Senin dalam seminggu yang dipenuhi dengan rilis ekonomi utama, rapat bank sentral, dan pembaruan pendapatan dari mega caps Amazon dan Apple, meskipun kenaikan imbal hasil obligasi Jepang menimbulkan risiko.

Survei China bercampur dengan aktivitas pabrik yang hanya sesuai perkiraan tetapi layanan mengecewakan, meskipun keduanya hanya memperkuat ekspektasi bahwa Beijing harus meluncurkan stimulus yang lebih besar di beberapa titik.

Blue chips China (.CSI300) tampak tidak terganggu dan bertambah 1,6%, membawa kenaikan untuk bulan Juli menjadi 5,6%.

Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang naik 1,1%, naik hampir 6% sejauh ini di bulan Juli untuk mencapai level tertinggi lima bulan.

Dorongan awal untuk pasar positif menyusul data AS hari Jumat yang menunjukkan pelonggaran biaya upah dan inflasi inti, yang memicu harapan Federal Reserve melakukan pengetatan.

“Data mengejutkan meningkatkan kepercayaan bahwa inflasi inti global – misalnya China – akan turun tajam dan mengatur jeda kebijakan bank sentral pasar maju dan pelonggaran pasar negara berkembang bahkan jika pertumbuhan tetap kuat,” kata Bruce Kasman, kepala penelitian ekonomi di JP Morgan.

Angka-angka yang akan dirilis minggu ini termasuk survei ISM AS pada manufaktur dan jasa, laporan penggajian bulan Juli, dan inflasi Eropa.

Bank of England secara luas diperkirakan akan menaikkan suku bunga setidaknya seperempat poin, tetapi pasar lebih terbagi atas apakah Reserve Bank of Australia akan menaikkan atau tetap menahan.

Hampir 30% dari hasil laporan S&P 500 minggu ini dan sejauh ini, pendapatan cukup baik untuk melihat indeks memperpanjang kenaikannya menjadi 10% sejak awal Juni.

S&P 500 berjangka menambahkan 0,1% lagi pada hari Senin, membawa kenaikannya untuk Juli menjadi hampir 3%, dengan Nasdaq berjangka mendekati datar.

Apple Inc dan Amazon.com keduanya melaporkan pada hari Kamis, sementara nama terkenal lainnya dengan hasil yang jatuh tempo termasuk Western Digital Corp, Caterpillar Inc, Starbucks Corp (SBUX.O), dan Advanced Micro Devices.
MEMBALAS BOJ

Nikkei Jepang naik 1,8% untuk mengambil kembali level 33.000 dan mendorong lebih dekat ke puncak tiga dekade baru-baru ini.

Investor masih mempertimbangkan implikasi dari keputusan mengejutkan Bank of Japan hari Jumat untuk membuka tutup imbal hasil obligasi, selangkah lagi dari kebijakan ultra-longgarnya.

Analis di BofA memperkirakan pembelian obligasi BOJ menambahkan $1,3 triliun ke likuiditas global dalam 18 bulan terakhir dan memberikan dasar yang rendah untuk suku bunga global, sehingga setiap kenaikan berkelanjutan dalam imbal hasil obligasi pemerintah Jepang dapat mempengaruhi pasar obligasi lainnya.

Hasil 10-tahun Jepang naik lebih jauh menjadi 0,6% pada hari Senin, masih di bawah batas baru 1,0%.

Sementara yen awalnya menguat karena langkah BOJ, namun segera berbalik arah karena investor masih tampak senang untuk melakukan carry trade, atau posisi yang didanai yen dalam mata uang berimbal hasil lebih tinggi.

“Tindakan hari Jumat paling baik dilihat sebagai upaya untuk mencegah gelombang baru aktivitas carry trade yang melemah yen, dengan setidaknya berhenti menahan tekanan agar imbal hasil 10 tahun naik di atas 0,5%,” kata Ray Attrill, kepala FX strategi di National Australia Bank.

“Namun, tindakan hari Jumat gagal memberikan katalis untuk pembalikan sekuler dari pelemahan yen.”

Yen kembali berada di bawah tekanan pada hari Senin karena dolar terdorong hingga 141,55 yen, jauh dari level terendah singkat hari Jumat di 138,05.

Euro juga telah pulih dari pullback awalnya menjadi 155,97 yen, sementara stabil di $1,1020 setelah beberapa ayunan liar minggu lalu.

Dalam komoditas, emas turun di level $1.957 per ons, setelah naik sekitar 2% untuk bulan ini sejauh ini.

Harga minyak mengambil nafas, selama lima minggu berturut-turut karena pengurangan produksi oleh OPEC+ memperketat pasokan.

Brent turun 14 sen menjadi $84,85 per barel, sementara minyak mentah AS turun 3 sen menjadi $80,55.