Bursa Asia, Obligasi Menemukan Kelegaan Dalam Pesan Fed
Bursa Asia membuat keuntungan hati-hati pada hari Kamis karena investor mencium kemungkinan perlambatan laju kenaikan suku bunga AS, menurunkan imbal hasil obligasi dan menahan dolar.
Seperti yang diharapkan, Federal Reserve AS menaikkan suku bunga 75 basis poin menjadi 2,25-2,5% tetapi mencatat beberapa pelemahan dalam data terbaru.
Ketua Fed Jerome Powell terdengar hawkish dalam menahan inflasi dalam konferensi persnya, tetapi juga menjatuhkan panduan tentang ukuran kenaikan suku bunga berikutnya dan mencatat bahwa “pada titik tertentu” akan tepat untuk memperlambat.
“Ini bukan untuk mengatakan bahwa siklus kenaikan suku bunga selesai atau bahkan jeda akan datang, tetapi risiko terlihat seolah-olah mereka sedang bertransisi dari miring ke atas ke bawah.”
Pasar berjangka masih memiliki 100 basis poin pengetatan lebih lanjut dengan harga pada akhir tahun, tetapi juga menyiratkan sekitar 50 basis poin penurunan suku bunga selama 2023.
Sedikit isyarat dari Fed yang kurang agresif sudah cukup untuk mengirim indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang naik 0,5%. Nikkei Jepang bertambah 0,7% dan Korea Selatan 0,8%.
Namun saham beberapa perusahaan teknologi besar AS, termasuk Meta Platforms, juga turun setelah beberapa jam karena hasil kuartalan yang buruk dan pandangan menggarisbawahi kekhawatiran resesi.
Itu membuat Nasdaq berjangka turun 0,4%, setelah menikmati kenaikan harian terbesar sejak April 2020 pada hari Rabu, sementara S&P 500 berjangka turun 0,2%.
Perhatian sekarang beralih ke data produk domestik bruto AS untuk kuartal kedua di mana pembacaan negatif lainnya akan memenuhi definisi teknis dari resesi, meskipun Amerika Serikat memiliki metode sendiri untuk menentukannya.
Perkiraan median adalah untuk pertumbuhan 0,5%, tetapi perkiraan Fed Atlanta yang diawasi ketat dari PDB adalah penurunan 1,2%.
Di pasar obligasi, imbal hasil Treasury dua tahun stabil di 2,990% setelah turun 6 basis poin setelah pertemuan Fed.
Meskipun kurva imbal hasil sedikit meningkat, sebagian besar tetap terbalik sebagai tanda investor percaya pengetatan kebijakan akan menyebabkan penurunan ekonomi dan inflasi yang lebih rendah.
“Turunnya harga komoditas, terutama tidak termasuk gas alam Eropa, akan menawarkan beberapa bantuan inflasi, dan ekonomi global di luar China kehilangan momentum.”
Dalam mata uang, indeks dolar bertahan di 106,360 setelah turun 0,7% semalam karena sentimen risiko membaik. Ini merosot ke 136,18 yen dan jauh dari puncaknya baru-baru ini di 139,38.
Euro melayang di sekitar $1,0200, setelah melambung 0,9% semalam, tetapi menghadapi resistensi kaku di $1,0278.
Mata uang tunggal masih menghadapi krisis energi karena IMF memperingatkan penghentian total gas Rusia ke Eropa pada akhir tahun dapat menyebabkan hampir nol pertumbuhan ekonomi tahun depan.
Rusia telah mengirimkan lebih sedikit gas ke Eropa minggu ini dan memperingatkan pemotongan lebih lanjut yang akan datang, meningkatkan harga gas dan minyak secara global.
Minyak mentah AS menambahkan 54 sen lagi menjadi $97,80 per barel, setelah melambung 2,4% semalam, sementara Brent naik 32 sen menjadi $106,94.
Spot gold menguat 0,3% pada $1.738 per ounce, setelah diuntungkan dari penurunan dolar dan imbal hasil obligasi.
