Bursa Asia Ragu-ragu Menjelang Pembaruan Kebijakan Fed, BOJ

Bursa Asia ragu-ragu pada hari Senin karena liburan AS membuat perdagangan lambat menjelang risalah pertemuan Federal Reserve terakhir dan pembacaan inflasi inti yang dapat menambah risiko suku bunga menuju lebih tinggi lebih lama.

Ketegangan geopolitik pernah terjadi dengan Korea Utara menembakkan lebih banyak rudal dan pembicaraan tentang Rusia meningkatkan serangan di Ukraina sebelum peringatan satu tahun invasi hari Jumat.

Ada laporan Gedung Putih merencanakan sanksi baru terhadap Rusia, sementara Menteri Luar Negeri Antony Blinken pada hari Sabtu memperingatkan Beijing tentang konsekuensi jika memberikan dukungan material, termasuk senjata, ke Moskow.

Semuanya dimulai dengan hati-hati dan indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik 0,3%, setelah meluncur 2,2% minggu lalu. Nikkei Jepang (.N225) datar, seperti Korea Selatan (.KS11).

Blue chips China (.CSI300) menguat 0,9% karena Beijing mempertahankan suku bunga stabil seperti yang diharapkan, setelah menuangkan likuiditas ke dalam sistem perbankan dalam beberapa hari terakhir.

EUROSTOXX 50 futures dan FTSE futures keduanya bertambah 0,3%, memperpanjang kenaikan minggu lalu.

S&P 500 berjangka turun 0,1%, seperti halnya Nasdaq berjangka. S&P menyentuh level terendah dua minggu pada hari Jumat karena serangkaian berita ekonomi AS yang kuat menyarankan Fed mungkin melakukan lebih banyak hal pada suku bunga bahkan setelah menaikkan 450 basis poin dalam 11 bulan.

“Ini adalah pengetatan Fed yang paling agresif dalam beberapa dekade dan penjualan ritel AS berada di level tertinggi sepanjang masa; pengangguran di level terendah 43 tahun; gaji naik lebih dari 500 ribu pada bulan Januari dan inflasi CPI/PPI meningkat kembali,” catat analis di BofA. “Itu adalah misi Fed yang sangat tidak terselesaikan.”

Mereka memperingatkan kegagalan S&P 500 untuk menembus resistance di 4.200 dapat memicu penurunan ke 3.800 pada 8 Maret.

Pasar terus mengangkat puncak yang diharapkan untuk dana Fed menjadi 5,28%, sementara secara tajam mengurangi penurunan suku bunga untuk akhir tahun ini dan tahun depan.
INTI PCE A RISIKO

Risalah pertemuan terakhir Fed yang dijadwalkan pada hari Rabu akan menambah warna pada pembahasan, meskipun telah digantikan oleh angka-angka barnstorming pada daftar gaji bulan Januari dan penjualan ritel.

Yang terakhir berarti angka pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) AS yang akan dirilis Jumat ini diperkirakan akan menunjukkan lonjakan 1,3% pada Januari, lebih dari pulih dari kelemahan dalam dua bulan sebelumnya.

Indikator inflasi yang disukai The Fed, indeks PCE inti, terlihat naik 0,4%, kenaikan terbesar dalam lima bulan, sementara laju tahunan mungkin hanya melambat menjadi 4,3%.

Goldman Sachs memperkirakan kenaikan inti sebesar 0,55%, yang akan sangat menguji ketahanan pasar.

Ada juga setidaknya lima presiden Fed yang berbicara minggu ini, untuk memberikan komentar.

Musim pendapatan berlanjut minggu ini dengan pengecer besar Walmart (WMT.N) dan Home Depot (HD.N) akan menawarkan pembaruan tentang kesehatan konsumen.

Perusahaan lain yang melaporkan termasuk perusahaan chip Nvidia (NVDA.O), pembuat vaksin COVID-19 Moderna (MRNA.O) dan e-commerce depan toko eBay (EBAY.O).

Prospek lebih banyak kenaikan Fed telah mengangkat imbal hasil Treasury dan umumnya mendukung dolar, yang mencapai puncak enam minggu pada sekeranjang mata uang minggu lalu.

Euro tertahan di $1,0676, setelah menyentuh level terendah enam minggu di $1,0613 pada hari Jumat, sementara dolar baru saja turun dari level tertinggi dua bulan pada yen di 134,42.

Investor dengan cemas menunggu kesaksian Jumat dari kepala Bank of Japan yang baru dinominasikan, dan pemikirannya tentang masa depan kontrol kurva imbal hasil (YCC) dan kebijakan super-mudah.

Setiap tanda berakhirnya YCC lebih awal dapat melihat lonjakan imbal hasil secara global dan membuat yen melonjak, sehingga analis menganggap Kazuo Ueda akan berhati-hati untuk tidak menakuti pasar.

Hasil yang lebih tinggi dan dolar yang lebih kuat belum baik untuk emas, yang berjuang di $1.840 per ons dan tidak jauh dari level terendah lima minggu di $1.807.

Harga minyak mencoba stabil setelah merosot sekitar 4% minggu lalu di tengah tanda-tanda pasokan yang cukup dan kekhawatiran atas permintaan di masa depan.

Brent naik tipis 30 sen menjadi $83,30 per barel, sementara minyak mentah AS naik 21 sen menjadi $76,55,3