Bursa Asia Tergelincir karena Inflasi dan Politik Memerlukan Kehati-hatian

Bursa Asia tergelincir pada hari Senin dalam hitungan mundur untuk data harga AS yang investor tunggu untuk menunjukkan moderasi baru dalam inflasi, sementara pasar waspada terhadap kemungkinan intervensi Jepang ketika dolar menguji batas 160 yen.

Geopolitik juga menjadi hal yang penting, dengan debat presiden AS yang pertama pada hari Kamis dan putaran pertama pemungutan suara dalam pemilu Perancis pada akhir pekan.

Indeks MSCI yang terdiri dari saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 0,9%, setelah menyentuh level tertinggi dua tahun pada minggu lalu. Saham Korea Selatan turun 0,8%.

S&P 500 berjangka dan Nasdaq berjangka keduanya turun sekitar 0,1%. Saham Boeing bisa menghadapi tekanan setelah Reuters melaporkan jaksa AS merekomendasikan tuntutan pidana terhadap pembuat pesawat tersebut.

EUROSTOXX 50 berjangka turun 0,2%, sementara FTSE berjangka kehilangan 0,3%.
Nikkei Jepang naik tipis 0,2%, dengan berlanjutnya penurunan yen memberikan tekanan pada Bank of Japan untuk memperketat kebijakan meskipun data domestik tidak merata.

Risalah pertemuan kebijakan terakhir bank sentral pada hari Senin menunjukkan ada banyak diskusi mengenai pengurangan pembelian obligasi dan kenaikan suku bunga.

Pejabat tinggi mata uang Jepang lebih awal menyuarakan ketidaksetujuannya terhadap penurunan yen terbaru yang membuat dolar mencapai level tertinggi 159,94.

Dolar diperdagangkan sedikit lebih lemah di 159,70, mengincar puncak 160,245 dari akhir April di mana Jepang diperkirakan mulai menghabiskan sekitar $60 miliar untuk membeli yen.

Permintaan untuk carry trade, meminjam yen dengan suku bunga rendah untuk membeli mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi, juga membuat dolar Australia dan Selandia Baru mencapai titik tertinggi dalam 17 tahun terhadap yen.

MENGurai PCE

Bahkan euro sedang menguji level tertinggi baru-baru ini di 170,87 yen, meskipun dibebani dengan survei manufaktur lemah (PMI) yang membuatnya tertahan di $1,0688.

“Penurunan PMI awal bulan Juni di kawasan Euro menimbulkan kekhawatiran bahwa rebound yang baru terjadi akan segera dihentikan,” tulis analis di JPMorgan dalam sebuah catatan.

“Penurunan harga yang tiba-tiba ini patut diperhatikan mengingat pemilu di Perancis, yang secara eksplisit disebutkan oleh perusahaan-perusahaan sebagai alasan penurunan harga tersebut.”

Partai National Rally (RN) sayap kanan Prancis dan sekutunya memimpin putaran pertama pemilu di negara itu dengan perolehan 35,5% suara, menurut jajak pendapat yang diterbitkan pada hari Minggu.

Sebaliknya, survei manufaktur di Amerika Serikat menunjukkan aktivitas pada tingkat tertinggi dalam 26 bulan pada bulan Juni, meskipun tekanan harga masih cukup mereda.

Pergeseran terakhir ini membangkitkan minat terhadap indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) yang dirilis pada hari Jumat. Pertumbuhan tahunan indeks inti favorit Federal Reserve diperkirakan melambat menjadi 2,6% pada bulan Mei, terendah dalam lebih dari tiga tahun.

“Perhatikan bahwa hasil deflator PCE yang rendah diperlukan untuk menjaga tingkat kenaikan tahun/tahun sepanjang tahun ini mengingat serangkaian angka yang rendah pada paruh kedua tahun 2023,” analis di NAB memperingatkan.

“The Fed sangat menyadari hal ini karena titik tengah untuk akhir tahun 2024 adalah 2,8% untuk PCE, tidak berubah dari level saat ini dan menyiratkan hasil bulanan rata-rata sebesar 0,18%.”

Hasil yang rendah kemungkinan akan memperkuat spekulasi pasar terhadap penurunan suku bunga Fed pada awal bulan September, yang saat ini memperkirakan prospek 65%.

Setidaknya ada lima pembicara Fed yang akan hadir minggu ini, termasuk Presiden Fed San Francisco Mary Daly dan Gubernur Fed Lisa Cook dan Michelle Bowman.

Di pasar komoditas, emas merasakan beban penguatan dolar pada $2,324 per ounce.

Harga minyak juga sedikit melemah setelah naik sekitar 3% minggu lalu.
Brent turun 17 sen menjadi $85,07 per barel, sementara minyak mentah AS turun 18 sen menjadi $80,55 per barel.