Bursa Asia Tergelincir karena Pemikiran Ulang Penurunan Suku Bunga AS; PDB Tiongkok Melampau Perkiraan

Bursa Asia melemah dan dolar naik ke level tertinggi dalam lebih dari lima bulan pada hari Selasa karena penjualan ritel AS yang lebih kuat dari perkiraan pada bulan Maret semakin memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve tidak akan terburu-buru menurunkan suku bunga tahun ini.

Meningkatnya ketegangan geopolitik membatasi sentimen risiko, mengangkat harga emas dan minyak, sementara data menunjukkan ekonomi Tiongkok tumbuh 5,3% pada kuartal pertama tahun-ke-tahun, melampaui ekspektasi para analis.

Data dari Tiongkok merupakan pertanda baik bagi para pembuat kebijakan ketika mereka mencoba untuk meningkatkan permintaan dan kepercayaan dalam menghadapi krisis properti yang berkepanjangan. Pemerintah menargetkan pertumbuhan ekonomi sekitar 5,0% pada tahun 2024, sebuah target yang diyakini banyak analis ambisius dan mungkin memerlukan lebih banyak stimulus.

Saham-saham Tiongkok, mengikuti pasar yang lebih luas, melemah, dengan indeks blue-chip turun 0,36%, sementara Indeks Hang Seng Hong Kong turun 1,27%.

Indeks MSCI yang mencakup saham-saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 1,76% ke level terendah hampir dua bulan di 519,93, dan Nikkei Jepang turun 1,9%.

Saham-saham AS ditutup melemah tajam pada hari Senin karena lonjakan imbal hasil Treasury membebani sentimen di tengah kekhawatiran meningkatnya ketegangan antara Iran dan Israel.

Warga Israel menunggu kabar tentang bagaimana Perdana Menteri Benjamin Netanyahu akan menanggapi serangan langsung Iran yang pertama kali terhadap negara mereka.

Netanyahu pada Senin memanggil kabinet perangnya untuk kedua kalinya dalam waktu kurang dari 24 jam untuk mempertimbangkan tanggapan terhadap serangan rudal dan drone Iran pada akhir pekan, kata sumber pemerintah.

“Pasar menjadi hidup dengan adanya seruan untuk melakukan derisking, deleveraging, hedging dan pengelolaan eksposur risiko secara luas,” kata Chris Weston, kepala penelitian di Pepperstone.

“Tentu saja tidak banyak aliran berita yang menginspirasi pengambilan risiko dan semakin banyak faktor yang membuat kita harus menahan diri untuk tidak membeli dan mengelola eksposur.”

Penjualan ritel AS naik 0,7% bulan lalu, Biro Sensus Departemen Perdagangan mengatakan pada hari Senin, sementara ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan penjualan ritel, yang sebagian besar berupa barang dan tidak disesuaikan dengan inflasi, akan naik 0,3%.

Data yang lebih kuat dari perkiraan ini muncul setelah laporan minggu lalu menggarisbawahi bahwa inflasi masih lebih tinggi dari perkiraan pasar, sehingga menyebabkan penurunan suku bunga secara drastis pada tahun ini.

Para pedagang kini mengantisipasi pemotongan sebesar 45 basis poin tahun ini, turun dari perkiraan pelonggaran lebih dari 160 bps pada awal tahun.

Pasar sekarang memperkirakan bulan September, bukan bulan Juni, akan menjadi titik awal penurunan suku bunga, menurut CME FedWatch Tool.

Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun berada di 4,610% di jam-jam Asia setelah melonjak ke level tertinggi lima bulan di 4,663% pada hari Senin.

Meningkatnya imbal hasil mendorong dolar dan menjaga yen mendekati posisi terendah dalam 34 tahun yang telah dicapainya dalam beberapa hari terakhir.

Indeks dolar, yang mengukur mata uang AS versus enam mata uang rivalnya, naik 0,122% pada 106,33, setelah naik 0,189% semalam. Yen melemah ke 154,42, menyebabkan kekhawatiran baru atas intervensi dan komentar dari para pejabat.

Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki mengatakan pada hari Selasa bahwa ia mengamati dengan cermat pergerakan mata uang dan akan memberikan “respon menyeluruh sesuai kebutuhan” setelah dolar melonjak ke level tertinggi baru dalam 34 tahun.

Carol Kong, ahli strategi mata uang di Commonwealth Bank of Australia, mengatakan kenaikan harga minyak dan ekspektasi suku bunga AS yang lebih tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama mendukung nilai tukar dolar/yen.

“Dolar/yen tetap berisiko mengalami penurunan tajam jika Kementerian Keuangan memutuskan untuk masuk ke pasar Valas dan membeli JPY.

Semakin lemah JPY, semakin tinggi risiko bahwa Bank of Japan akan menaikkan suku bunga lebih awal dalam pandangan kami.”

Dalam komoditas, minyak mentah AS naik 0,76% menjadi $86,06 per barel dan Brent berada di $90,72, naik 0,69% hari ini di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah.

Harga emas di pasar spot terakhir berada di $2,381.50 per ounce.