Bursa Global Jatuh karena Takut Adanya Perpindahan Antar Bank

Pasar bursa global jatuh pada hari Jumat karena kekhawatiran tentang penularan di antara bank-bank membuat saham pemberi pinjaman tertatih-tatih seperti Deutsche Bank, dengan pelarian dari risiko menopang dolar dan mendorong imbal hasil obligasi lebih rendah.

Sentimen pasar dirugikan oleh aksi jual saham Deutsche, yang jatuh sebanyak 15%, karena credit default swaps, yang mencerminkan biaya mengasuransikan utang terhadap risiko non-pembayaran, melonjak ke level tertinggi dalam lebih dari empat tahun. bertahun-tahun.

“Meningkatnya rasa tidak nyaman tentang sistem perbankan global meningkatkan volatilitas di pasar saham di seluruh dunia,” kata Nigel Green, kepala eksekutif deVere Group, penasihat keuangan.

Kegagalan bank regional AS Silicon Valley Bank dan Signature Bank bulan ini memicu kekhawatiran penularan perbankan dan mendorong Menteri Keuangan AS Janet Yellen pada hari Kamis untuk berjanji tindakan untuk melindungi deposito bank.

“Karena kekhawatiran tentang stabilitas bank bertahan, kami memperkirakan volatilitas pasar lebih lanjut dan mengintensifkan,” kata Green.

Dow Jones Industrial Average membalikkan penurunan sebelumnya menjadi berakhir naik 0,41%, S&P 500 bertambah 0,56%, dan Nasdaq Composite Index naik 0,31%.

JP Morgan Chase turun 1,52%, indeks bank S&P 500 turun 0,33%, sedangkan indeks bank regional KBW naik 2,92%.

Di Eropa, indeks STOXX 600 turun 1,37%, membantu menyeret indeks saham MSCI World turun 0,21%.

Sub-indeks saham bank STOXX, yang telah berayun liar minggu ini karena para pedagang memperdebatkan apakah ikatan akhir pekan yang dipaksakan antara Credit Suisse dan UBS adalah tanda stabilitas atau tekanan sistemik yang masuk, turun 4,64%, menuju penurunan minggu ketiga berturut-turut.

Deutsche, yang telah mengumumkan rencana pada hari Jumat untuk menebus $1,5 miliar utang tingkat 2 yang belum dibayar hingga 2028, merosot 8,5%. Untuk bulan ini sejauh ini, Deutsche telah turun 27,6%.

Pergerakan tersebut menyoroti betapa lemahnya sentimen yang tersisa setelah gejolak di sektor perbankan AS dan Eropa dalam dua minggu terakhir telah menghidupkan kembali ingatan akan krisis keuangan global 2008.

Yellen minggu ini mencoba meredakan kekhawatiran tentang kesehatan pemberi pinjaman AS dan konsekuensi ekonomi dari krisis pinjaman potensial jika deposan melarikan diri dari bank yang lebih kecil, yang memiliki peran terlalu besar dalam mendukung sektor-sektor utama seperti real estat komersial.

“Saya tidak berharap volatilitas ini (di saham bank) mereda dalam waktu dekat,” kata Peter Doherty, kepala riset investasi di bank swasta Arbuthnot Latham di London.

Doherty mengatakan masalah “risiko penularan di sektor perbankan AS” tidak diragukan lagi membebani selera saham bank di tempat lain.

Permintaan yang lebih kuat untuk aset safe-haven, dan taruhan bahwa Federal Reserve akan segera menghentikan siklus pengetatan kebijakannya karena gejolak perbankan, mendorong imbal hasil Treasury AS dua tahun, yang melacak ekspektasi suku bunga, turun sekitar 3,5 basis poin menjadi 3,7709% .

Pedagang juga memperkirakan penurunan suku bunga AS sekitar 90 bps basis poin menjadi sekitar 3,9% pada akhir tahun.

Imbal hasil obligasi pemerintah zona euro mengikuti imbal hasil Treasury lebih rendah, dengan imbal hasil Jerman dua tahun turun 25 bps menjadi 2,25%.

Dalam mata uang, dolar membalikkan penurunan beruntun untuk naik 0,49% terhadap mata uang utama karena penghindaran risiko memperkuat selera untuk mata uang cadangan.

Yen Jepang, mata uang safe haven, stabil di 130,705 setelah mencapai tertinggi enam minggu di 129,8 per dolar. Euro turun sekitar 0,6% menjadi $1,07620.

Minyak mentah Brent, patokan minyak global, turun 1,2% menjadi $74,99 per barel, karena kekhawatiran sektor perbankan meredupkan prospek permintaan energi.

Dolar yang lebih kuat menyeret harga emas, meskipun mereka masih di jalur untuk berakhir lebih tinggi untuk minggu ini, untuk minggu keempat berturut-turut, karena kekhawatiran penularan bank dan taruhan tentang jeda kenaikan suku bunga Fed memperkuat daya tarik emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Emas spot turun 0,82%, menjadi $1.977,2 per ons.

The Fed menaikkan suku bunga utamanya seperempat poin ke kisaran 4,5% -4,75% pada hari Rabu, tetapi mengisyaratkan akan mempertimbangkan jeda mengingat tekanan sistem perbankan.

Pasar, bagaimanapun, bertaruh pada resesi AS dan penurunan suku bunga yang akan datang.

“Anda bisa mengalami periode di mana Anda melihat penurunan tajam dalam (ketersediaan) kredit di AS,” kata Arun Sai, ahli strategi multi-aset senior di Pictet Asset Management. “Ini membawa kita lebih dekat ke hard landing, ke resesi AS.”