Bursa Mencapai Level Tertinggi Satu Bulan karena Harapan Plafon Utang AS
Bursa global naik ke level tertinggi satu bulan dan dolar mengalahkan mata uang utama pada hari Jumat karena pasar mencerminkan harapan yang meningkat untuk kesepakatan atas plafon utang AS yang dapat menghindari gagal bayar yang membawa bencana.
STOXX 600 Eropadiperdagangkan naik 0,4%, sementara e-mini futures untuk S&P 500 naik 0,2%, menyusul kenaikan 0,9% untuk indeks patokan Wall Street semalam.
Indeks saham global terluas MSCI naik 0,1%, naik tipis ke level terkuat sejak 19 April dan menuju kenaikan mingguan terbaiknya selama lebih dari sebulan.
Terhadap sekeranjang mata uang, dolar stabil pada hari itu, setelah mencapai level tertinggi sejak 20 Maret sebelumnya. Bullish pada mata uang AS mengirim euro ke level terendah dalam hampir dua bulan, di $1,0771. Sterling, di $1,2405, mendekati level terlemah sejak 25 April.
Pergerakan itu terjadi setelah negosiator Demokrat memberi tahu Presiden Joe Biden bahwa mereka membuat “kemajuan yang stabil” dalam kesepakatan untuk mengangkat plafon utang AS dan menghindari default oleh ekonomi terbesar dunia, yang mata uangnya dan pasar utang Treasury mendukung perdagangan dan investasi global.
Pemerintah A.S. mungkin gagal membayar sejumlah utang paling cepat 1 Juni kecuali Kongres memutuskan untuk mengangkat pagu utang, yang telah memicu kekhawatiran negara tersebut akan jatuh ke dalam resesi dan menimbulkan pertanyaan mengenai status global utang Departemen Keuangan AS, pasar senilai $23 triliun yang dipandang sebagai penyedia sumber likuiditas dengan risiko terendah bagi perusahaan, investor, dan bank sentral.
“Ini berisiko tinggi tetapi kemungkinannya rendah,” kata Kevin Thozet, anggota komite investasi di manajer dana Eropa Carmignac, tentang plafon utang.
“Tapi Perbendaharaan AS dianggap bebas risiko, jadi gagasan bahwa mereka mungkin tidak besar dan itulah mengapa ini mengguncang pasar.”
Treasuries diperdagangkan dengan tenang pada hari Jumat, dengan imbal hasil 10 tahun, yang bergerak terbalik dengan harga utang dan digunakan sebagai tolok ukur untuk menilai sebagian besar aset keuangan lainnya, turun 3 basis poin (bps) di 3,657%. Hasil dua tahun adalah 6 bps lebih rendah pada 4,22%. Imbal hasil Bund setara Jerman stabil di 2,4%.
Keringanan plafon utang memperumit prospek obligasi pemerintah AS, di mana imbal hasil secara luas melacak suku bunga Federal Reserve, karena risiko resesi yang memudar dapat mendorong bank sentral paling berpengaruh di dunia itu untuk mempertahankan kebijakan moneter ketat karena inflasi tetap tinggi.
The Fed telah menaikkan biaya pinjaman pada setiap pertemuan sejak Maret 2022, membawanya dari mendekati nol ke kisaran 5,00-5,25% pada awal bulan ini.
Pasar sekarang menghargai peluang 36% dari kenaikan 25 bps ketika Fed bertemu bulan depan, dibandingkan dengan peluang 10% seminggu yang lalu, alat FedWatch CME menunjukkan.
Data semalam menunjukkan lebih sedikit dari perkiraan orang Amerika yang mengajukan klaim pengangguran awal minggu lalu, menurunkan kemungkinan bahwa Fed akan memangkas suku bunga sebelum akhir tahun.
Investor akan mengurai komentar dari diskusi panel Ketua Fed Jerome Powell pada hari Jumat nanti untuk petunjuk lebih lanjut mengenai jalur suku bunga di masa depan.
Di tempat lain di pasar, Nikkei 225 Jepang mencapai level tertinggi sejak 1990, mencerminkan optimisme plafon utang serta fakta bahwa investor global kembali ke Jepang karena ekonomi dan tata kelola perusahaannya membaik.
Minyak mentah Brent berada di $76,63, naik 1% hari ini, sementara tembaga naik 0,8% menjadi $8.235 per ton.
Emas spot bertambah 0,4% diperdagangkan pada $1,968 per ons.
