Bursa Mengabaikan Risiko Suku Bunga Saat Konsumen AS Berbelanja

Bursa Asia naik pada hari Kamis, dengan investor memilih untuk menyambut data penjualan ritel AS yang kuat sebagai kabar baik untuk pendapatan daripada khawatir tentang kemungkinan akan mendukung kenaikan suku bunga.

Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang naik 1,5%, sesi terbaiknya dalam lebih dari sebulan, dengan saham teknologi naik 4% di Hong Kong.

Nikkei Jepang naik 0,7%. Futures Eropa naik 0,5%.

Suasana mendorong greenback dari tertinggi enam minggu terhadap yen, yuan dan kiwi, meskipun hanya sedikit karena pasar obligasi dan mata uang lebih fokus pada implikasi suku bunga.

Imbal hasil Treasury 10-tahun benchmark, yang naik ketika harga obligasi jatuh, mencapai level tertinggi sejak awal Januari, sebelum turun kembali sedikit ke 3,786%.

Penjualan ritel AS meningkat paling tinggi dalam hampir dua tahun di bulan Januari – naik 3%, dibandingkan ekspektasi kenaikan 1,8% – karena orang Amerika membelanjakan dengan bebas meskipun biaya pinjaman lebih tinggi.

Angka-angka tersebut muncul setelah data tenaga kerja yang lebih kuat dari perkiraan dan dengan inflasi yang lebih kaku dari perkiraan.

Ekuitas – dengan Nasdaq (.IXIC) naik 15% sepanjang tahun ini – tetap positif, sementara di pasar suku bunga investor dengan cepat membuang harapan untuk pemotongan di tahun 2023 nanti.

“Banyak data yang cukup positif, jadi orang mungkin berpikir: ‘Di mana resesinya?'” kata Jason Wong, ahli strategi pasar senior BNZ di Wellington.

“Ini positif untuk pendapatan dan dapat mengimbangi suku bunga – setidaknya itulah penjelasan amal,” katanya. “Entah itu, atau itu adalah ‘penjualan’ (sinyal) besar-besaran.”

Suku bunga berjangka AS – yang hanya beberapa minggu lalu menyiratkan suku bunga dana Fed, saat ini ditetapkan antara 4,5% dan 4,75%, akan turun di bawah 4,5% pada akhir tahun – sekarang melihat suku bunga di atas 5% sepanjang tahun.

Imbal hasil Treasury dua tahun, yang juga mengikuti ekspektasi suku bunga jangka pendek, mencapai level tertinggi sejak November di 4,703% semalam. S&P 500 berjangka naik 0,2%.

Para bankir bank sentral akan keluar nanti, dengan anggota dewan Bank Sentral Eropa Fabio Panetta, kepala ekonom Bank of England Huw Pill, Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem dan pejabat Fed James Bullard dan Loretta Mester di antara para pembicara.

ASCENDANT DOLAR

Sementara ekuitas terus naik, repricing prospek suku bunga tetap mengerem penjualan dolar selama beberapa bulan di pasar mata uang.

Indeks dolar AS mengincar kenaikan mingguan ketiga berturut-turut – rekor terpanjang sejak September, ketika indeks melesat menuju level tertinggi 20 tahun.

Dolar mencapai tertinggi enam minggu di 134,36 yen pada hari Rabu dan melayang di 133,79 yen pada hari Kamis. Ini sedikit mereda pada euro menjadi $1,0709 dan indeks dolar tergelincir 0,1% menjadi 103,65.

Dolar Australia terpuruk $0,6868 setelah kenaikan mengejutkan dalam pengangguran yang juga mendinginkan taruhan pada kenaikan suku bunga, tetapi melayang hingga $0,6924 dalam perdagangan sore.

“Aussie masih memiliki beberapa support di sekitar area $0,6850/80, tetapi dengan dolar AS yang naik, Aussie jelas terlihat rentan,” kata Rodrigo Catril, ahli strategi mata uang senior di National Australia Bank di Sydney.

Pasar ekuitas Australia (.AXJO), di mana perusahaan berada di tengah pelaporan pendapatan, naik 0,8%. Manajer kekayaan AMP (AMP.AX) memimpin pecundang dengan penurunan laba tahunan 34% yang membuat sahamnya turun 13%. Keuntungan sebesar 26% di telco Telstra (TLS.AX) mendorong saham tersebut ke level tertinggi dalam satu tahun.

Komoditas telah berjuang untuk traksi karena dolar telah naik. Minyak mentah berjangka Brent naik 50 sen menjadi $85,89 per barel. Emas, yang tidak menghasilkan pendapatan dan terseret oleh kenaikan imbal hasil Treasury, stabil di $1.840 per ons.

Bitcoin, sementara itu, sedang mengalami penurunan. Itu mencapai level tertinggi enam bulan di $24.895, sebagian didorong oleh berita tentang investor besar yang mengambil saham di bank crypto Silvergate.