Bursa Naik, Imbal Hasil Treasury Tertekan

Bursa global naik pada hari Kamis dalam reli yang cukup melegakan karena kekhawatiran akan meningkatnya perang dagang antara AS dan mitra dagang utamanya mereda, sementara imbal hasil Treasury AS tertekan karena para pedagang mempertimbangkan prospek suku bunga negara tersebut.

Kontrak berjangka saham Eropa menunjukkan kenaikan yang solid menjelang serangkaian rilis laba, memperpanjang reli dari sesi sebelumnya sebagian karena lonjakan saham perawatan kesehatan karena penjualan obat terlaris Novo Nordisk NOVO_B Wegovy meningkat lebih dari dua kali lipat pada kuartal keempat.

Kontrak berjangka EUROSTOXX 50 naik 0,5%, sementara kontrak berjangka FTSE melonjak 0,8%. Kontrak berjangka DAX DAX1! naik 0,56%.

Wall Street juga bersiap untuk pembukaan yang positif, dengan kontrak berjangka S&P 500 ES1! dan kontrak berjangka Nasdaq NQ1! masing-masing naik lebih dari 0,2%.

Laba AMZN Amazon akan dirilis hari ini, di mana tekanan untuk memenuhi ekspektasi tinggi untuk komputasi awan meningkat setelah laporan yang kurang menggembirakan dari Microsoft MSFT dan Alphabet GOOG mengguncang kepercayaan investor terhadap investasi besar Big Tech dalam kecerdasan buatan.

Dan meskipun masih banyak ketidakpastian di bawah pemerintahan baru Presiden AS Donald Trump, pasar sebagian besar merasa lega karena keadaan tidak lebih buruk, khususnya yang berkaitan dengan tindakan tarif balasan.

Itu membantu mengangkat pasar saham global dan menjaga dolar tetap terkendali, memberikan sedikit kelonggaran bagi mata uang lainnya yang telah terpukul keras di awal minggu.

“Kelegaan mungkin merupakan cara yang baik untuk mengkarakterisasi (suasana pasar),” kata Khoon Goh, kepala penelitian Asia di ANZ.

Bank Rakyat Tiongkok pada hari Kamis kembali menetapkan penetapan titik tengah yuan yang lebih kuat dari yang diharapkan, meskipun yuan masih melemah setelah Tiongkok meminta intervensi Organisasi Perdagangan Dunia untuk memutuskan tarif baru yang diberlakukan oleh Trump.

Kementerian Perdagangan Tiongkok juga mengatakan pada hari Kamis bahwa Beijing siap bekerja sama dengan negara-negara lain untuk bersama-sama menanggapi tantangan unilateralisme dan proteksionisme perdagangan, dan menyebut tarif AS “keji”.

Yuan dalam negeri USDCNY terakhir berada pada 7,2845 per dolar, sementara mata uang asing USDCNH melemah 0,05% menjadi 7,2862.

“Otoritas Tiongkok pada tahap ini tidak menunjukkan atau memperlihatkan niat untuk melemahkan yuan sebagai bagian dari tanggapan terhadap tarif. Saya pikir itu pasti membantu menenangkan pasar,” kata Goh dari ANZ.

Indeks saham unggulan CSI300 Tiongkok 3399300 melonjak lebih dari 1% karena investor terus bertaruh pada perusahaan AI domestik menyusul terobosan perusahaan rintisan Tiongkok DeepSeek.

Indeks Komposit Shanghai 000001 naik 1,16%.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik 0,44%, sementara Nikkei NI225 Jepang naik 0,6%.

PROSPEK SUKU BUNGA

Imbal hasil Treasury AS mendekati level terendah dalam lebih dari sebulan pada hari Kamis, karena investor tidak yakin tentang prospek suku bunga di ekonomi terbesar di dunia tersebut.

Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan pada hari Rabu bahwa meskipun Trump menginginkan suku bunga yang lebih rendah, ia tidak akan meminta Federal Reserve untuk memangkas suku bunga.

Bessent mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Fox Business Network bahwa ia dan Trump fokus pada Treasury 10 tahun.

“Tentu saja, komentar tersebut menarik, dan mungkin sedikit mengejutkan, meskipun mungkin menunjukkan bahwa Bessent memiliki pengaruh yang moderat terhadap Trump, mengingat ia tampaknya telah mengarahkan Presiden agar tidak menyerang Fed secara langsung – setidaknya untuk saat ini,” kata Michael Brown, ahli strategi riset senior di Pepperstone.

“Saat ini (saya) berpikir ini lebih tentang retorika daripada tindakan tegas apa pun, yang mungkin menjadi alasan mengapa pelaku pasar pada umumnya mengabaikan komentar tersebut, dan belum ada reaksi yang berarti.”

Bessent menyampaikan komentar tersebut di hadapan Wakil Ketua Fed Philip Jefferson, yang mengatakan bahwa ia puas mempertahankan suku bunga kebijakan bank sentral pada posisi saat ini hingga para pembuat kebijakan mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang dampak bersih dari kebijakan pemerintahan Trump terkait tarif, imigrasi, deregulasi, dan pajak.

Imbal hasil Treasury 10 tahun acuan US10Y stabil di 4,4342%, sementara imbal hasil dua tahun (US2YT=RR) sedikit naik ke 4,2055%.

Kontrak berjangka menunjukkan pelonggaran sebesar sekitar 45 basis poin dari Fed pada akhir tahun. (0#USDIRPR).

Dalam mata uang, dolar melemah.

“Suasana sentral yang mengalir melalui perdagangan adalah permintaan yang kuat dalam Obligasi Pemerintah AS, dengan dolar AS menemukan peningkatan arus jual di seluruh kompleks valuta asing G10,” kata Chris Weston, kepala penelitian di Pepperstone.

Terhadap dolar, euro EURUSD melayang di atas level $1,03 dan terakhir dibeli $1,0390, sementara pound sterling GBPUSD menyimpang tidak terlalu jauh dari level tertinggi satu bulan dan mencapai $1,2480.

Bank of England mengumumkan keputusan suku bunganya pada hari Kamis, di mana tampaknya akan memberikan pemotongan suku bunga.

Sementara itu, yen USDJPY sedikit berubah pada 152,59 per dolar, setelah sebelumnya naik karena komentar dari anggota dewan Bank of Japan Naoki Tamura yang mengatakan bank sentral harus menaikkan suku bunga jangka pendek