Bursa Stabil di Tengah Harapan Jeda Kenaikan Suku Bunga di Bulan Juni

Bursa global dan dolar turun pada hari Senin karena investor mempertimbangkan apakah Federal Reserve akan menahan diri dari menaikkan suku bunga pada bulan Juni setelah data minggu lalu menunjukkan pertumbuhan upah AS yang melambat, sementara harga minyak stabil setelah Arab Saudi menjanjikan pengurangan produksi yang besar.

Indeks acuan S&P 500 turun 0,2%, Indeks Komposit Nasdaq sedikit berubah dan Indeks Industri Dow Jones turun 0,59%.

Indeks utama STOXX Eropa turun 0,48%, dibandingkan dengan kenaikan 0,22% dalam indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang.

Nikkei Jepang telah melonjak 2,1% berdiri di atas 32.000 untuk pertama kalinya sejak Juli 1990.

Sementara reli pasar saham minggu lalu tampaknya telah berhenti, data AS yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan tekanan upah berkurang dan tingkat pengangguran naik dari level terendah 53 tahun memberi harapan bahwa Fed membuat kemajuan lebih lanjut terhadap inflasi.

Semakin memperkuat harapan bahwa Fed mungkin menghentikan siklus pengetatan kebijakan moneternya adalah data Senin yang menunjukkan sektor jasa AS hampir tidak tumbuh pada Mei karena pesanan baru melambat.

Jeda kenaikan suku bunga akan membantu mendukung S&P 500 AS, yang menurut beberapa analis memancarkan “sinyal bullish”.

“SPX melewati 4.200 minggu lalu untuk menembus dari awal Februari ke cangkir dan pegangan bullish awal Juni,” kata Stephen Suttmeier, ahli strategi penelitian teknis di Bank of America Securities.

“Ini mendukung tertinggi baru 52 minggu di atas puncak Agustus 2022 di 4.325 dan memproyeksikan kenaikan lebih lanjut ke 4.500-an.”

Harga minyak, yang berada di bawah tekanan di tengah meningkatnya kekhawatiran tentang ekonomi China yang melambat, naik setelah Arab Saudi mengumumkan akan memangkas produksinya menjadi 9 juta barel per hari pada Juli, dari sekitar 10 juta barel per hari pada Mei, penurunan terbesar dalam beberapa tahun.

Minyak Brent naik 0,8% menjadi $76,71 per barel, sementara minyak mentah AS naik tipis 0,6% menjadi $72,15 per barel, setelah mencapai sesi tertinggi $75,06.

“Dengan Arab Saudi melindungi harga minyak agar tidak jatuh terlalu rendah … kami pikir pasar minyak sekarang lebih rentan terhadap penurunan akhir tahun ini,” kata Vivek Dhar, ahli strategi komoditas pertambangan dan energi di Commonwealth Bank of Australia.

“Kami pikir Brent berjangka akan naik menjadi $85 pada Q4 2023 bahkan dengan pemulihan permintaan yang lemah di China diperhitungkan.”
HEI JUNI, JANGAN BUAT BURUK

Data pada hari Jumat menunjukkan ekonomi AS menambahkan 339.000 pekerjaan bulan lalu, lebih dari perkiraan sebagian besar, tetapi pertumbuhan upah yang moderat dan tingkat pengangguran yang meningkat menyebabkan pasar menilai peluang 75% tidak ada perubahan dalam suku bunga Fed pada bulan Juni, menurut alat CME FedWatch. .

Itu akan positif secara luas untuk saham, tetapi ada kemungkinan sekitar 70% bahwa tingkat suku bunga dana akan mencapai 5,25-5,5% atau lebih pada pertemuan kebijakan Fed di bulan Juli jika inflasi AS tetap tinggi. Pasar melihat sedikit peluang penurunan suku bunga pada akhir tahun.

Ekspektasi bahwa Fed tidak akan menaikkan suku bunga pada bulan Juni membantu bullion yang tidak memberikan imbal hasil. Emas spot naik 0,7% menjadi $1.961,30.

Di Treasuries, imbal hasil mundur setelah naik sebelumnya, sebagian di tengah kekhawatiran bahwa penerbitan yang akan datang sebesar $1 triliun atau lebih dalam utang jangka pendek dapat memperketat persyaratan kredit. Imbal hasil Treasury dua tahun AS turun menjadi 4,4742% setelah naik setinggi 4,5750%, dan imbal hasil 10 tahun turun tipis menjadi 3,6869%, setelah naik 8 bps pada hari Jumat.

Fitch Ratings mengatakan peringkat kredit “AAA” Amerika Serikat akan tetap dalam pengawasan negatif meskipun ada perjanjian utang.

Dolar AS berada di 104,01 terhadap sekeranjang enam mata uang pada hari Senin, setelah naik 0,5% pada hari Jumat dalam laporan pekerjaan. Greenback datar pada yen Jepang di 139,65 sementara euro tidak berubah di $1,0708.

Bank sentral dari Australia dan Kanada akan bertemu minggu ini. Pasar melihat peluang yang cukup besar sekitar 40% bahwa RBA dapat mengejutkan dengan kenaikan seperempat poin pada hari Selasa, setelah kenaikan upah minimum yang dikhawatirkan oleh para ekonom dapat semakin memicu tekanan inflasi.

Bank of Canada akan bertemu pada hari Rabu. Mayoritas ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan Dewan Komisaris akan mempertahankan suku bunga ditahan di 4,5% untuk sisa tahun ini meskipun risiko satu kali kenaikan suku bunga tetap tinggi.