Bursa Tergelincir, Imbal Hasil AS Stabil Namun Prospek Pertumbuhan Meredup

Ekuitas global turun dan imbal hasil Treasury 10-tahun diperdagangkan mendekati level tertinggi dalam 16 tahun pada hari Senin di tengah meningkatnya kekhawatiran bahwa pesan suku bunga Federal Reserve yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama akan berdampak buruk pada konsumen AS.

Meningkatnya harga minyak, kemungkinan penutupan pemerintahan dalam waktu kurang dari dua minggu, dan pemogokan United Auto Workers terhadap produsen mobil Detroit Three dapat memperlambat perekonomian AS yang masih kuat dengan laju inflasi yang terlalu tinggi.

“The Fed kemungkinan tidak akan menaikkan suku bunga pada pertemuan ini,” kata Ghriskey. Tapi saya pikir mereka berada dalam siklus kenaikan gaji setiap pertemuan, kecuali kita benar-benar melihat peningkatan inflasi yang signifikan.”

Patokan minyak mentah global, Brent, mendekati $95 per barel karena lonjakan harga minyak lebih lanjut. Pasar mengabaikan lonjakan minggu lalu karena ketahanan ekonomi AS dan data inflasi utama bulan Agustus menunjukkan tren perlambatan.

Namun kenaikan harga minyak akan membebani konsumen, terutama dengan dimulainya kembali pembayaran pinjaman mahasiswa pada bulan Oktober, kata Marc Chandler, kepala strategi pasar di Bannockburn Global Forex di New York.

“Harga minyak yang lebih tinggi merupakan pajak atas konsumsi,” kata Chandler. “Sebagian besar kemerosotan ekonomi sejak tahun 70an terjadi setelah guncangan harga minyak, sebagian besar disebabkan oleh kenaikan harga minyak sebanyak dua kali lipat.”

Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun yang dijadikan patokan berada pada 4,3125%, tepat di bawah level 4,366% yang dicapai pada 22 Agustus, dan imbal hasil obligasi dua-tahun naik lebih jauh di atas 5%.

Meskipun kontrak berjangka hanya menunjukkan peluang 1% bahwa bank sentral AS akan menaikkan suku bunga pada hari Rabu, pasar memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga pinjaman semalam di atas angka 5% hingga akhir Juli 2024.

“Dengan inflasi yang masih jauh di atas target The Fed sebesar 2%, kenaikan suku bunga lainnya tentu saja lebih mungkin terjadi sebelum penurunan suku bunga apa pun, meskipun ada keinginan besar dari pasar,” kata Saira Malik, kepala investasi di Nuveen dalam sebuah catatan.

Indeks saham MSCI di seluruh dunia (.MIWD00000PUS) ditutup turun 0,24%. Indeks STOXX 600 pan-Eropa (.STOXX) kehilangan 1,05%, terpukul oleh penurunan prospek pertumbuhan karena saham Societe Generale merosot 12,05% setelah rencana strategis yang ditunggu-tunggu dari kepala eksekutif barunya mengecewakan investor.

Bank terbesar ketiga di Prancis ini mengatakan pihaknya memperkirakan hanya sedikit pertumbuhan penjualan tahunan selama beberapa tahun mendatang dalam rencana strategis yang sangat ditunggu-tunggu dari kepala eksekutif barunya.

Di London, FTSE 100 (.FTSE) yang banyak mengekspor mencatat hari terburuknya dalam lebih dari sebulan, turun 0,8% karena penurunan 6,1% pada sektor otomotif dan suku cadang.

Indeks-indeks utama Wall Street bergerak naik turun hampir sepanjang sesi untuk menambah kenaikan nominal pada penutupan. Dow Jones Industrial Average (.DJI) naik 0,02%, S&P 500 (.SPX) bertambah 0,07% dan Nasdaq Composite (.IXIC) naik tipis 0,01%.

Kekhawatiran properti Tiongkok, ketegangan geopolitik, dan pemogokan yang terus berlanjut juga memicu kekhawatiran terhadap pertumbuhan global.

Saham pengembang properti China Evergrande Group (3333.HK) anjlok 25% pada hari Senin setelah polisi menahan beberapa staf di unit pengelolaan kekayaannya. Pengembang lainnya, Country Garden (2007.HK) menghadapi ujian likuiditas lainnya dengan tenggat waktu untuk membayar bunga sebesar $15 juta yang terkait dengan obligasi luar negeri.

Hilangnya menteri pertahanan Tiongkok meningkatkan ketidakpastian mengenai sikap Presiden Xi Jinping terhadap keterlibatan internasional.
BANK SENTRAL

Bank sentral global menjadi pusat perhatian, dengan lima bank sentral yang mengawasi 10 mata uang yang paling banyak diperdagangkan mengadakan pertemuan penetapan suku bunga pada minggu ini. Sejumlah bank sentral negara berkembang termasuk Turki dan Afrika Selatan juga akan bertemu.

Pada hari Kamis, Bank of England diperkirakan akan menaikkan suku bunga untuk ke-15 kalinya dan menaikkan suku bunga pinjaman menjadi 5,5%.

Bank Sentral Jepang adalah peristiwa risiko utama pada hari Jumat. Pasar sedang mencari tanda-tanda bahwa mereka akan beralih dari kebijakan ultra-longgarnya lebih cepat dari perkiraan sebelumnya, setelah komentar Gubernur Kazuo Ueda baru-baru ini menyebabkan imbal hasil (yield) jauh lebih tinggi.

Krona Swedia merosot ke rekor terendah terhadap euro pada hari Senin, beberapa hari sebelum Riksbank diperkirakan akan menaikkan suku bunga lagi.

Dalam mata uang lainnya, dolar turun 0,166% menjadi 105,07 setelah baru-baru ini diperdagangkan mendekati level tertinggi enam bulan. Dolar kehilangan kekuatan seiring berjalannya hari.

Euro naik sekitar 0,30% menjadi $1,069, setelah merosot ke level terendah 3-1/2 bulan di $1,0632 pada minggu lalu karena Bank Sentral Eropa mengisyaratkan kenaikan suku bunga akan segera berakhir.

Terhadap yen, dolar turun 0,17% menjadi 147,58.

Minyak mentah AS naik 71 sen menjadi $91,48 per barel, sementara Brent naik 50 sen menjadi $94,43, setelah sebelumnya mencapai $94,95.

Harga emas menguat, dibantu oleh sedikit penurunan dolar karena investor menunggu keputusan kebijakan penting bank sentral minggu ini.

Emas berjangka AS ditutup 0,4% lebih tinggi pada $1,953.40 per ounce.