Dolar Naik karena Kesepakatan Utang Berharap Menyalakan Kembali Taruhan Fed yang Hawkish

Dolar menguat mendekati puncak enam bulan terhadap yen pada hari Jumat dan mendorong euro ke level terendah lebih dari tujuh minggu, karena optimisme atas pembicaraan plafon utang di Washington meningkatkan ekspektasi suku bunga AS akan tetap lebih tinggi lebih lama.

Negosiator Demokrat mengatakan kepada Presiden Joe Biden pada hari Jumat bahwa mereka membuat “kemajuan yang mantap” dalam pembicaraan dengan Partai Republik yang bertujuan untuk menghindari default AS, hanya beberapa hari setelah Biden dan tokoh Republik kongres AS Kevin McCarthy menggarisbawahi tekad mereka untuk segera mencapai kesepakatan untuk meningkatkan dukungan pemerintah. Plafon utang $31,4 triliun.

Itu meredakan ketakutan akan gagal bayar yang belum pernah terjadi sebelumnya dan bencana ekonomi, memimpin pasar untuk merevisi ekspektasi mereka tentang ke mana arah suku bunga AS.

Pada saat yang sama, data yang menunjukkan pasar tenaga kerja yang masih ketat, dengan jumlah orang Amerika yang mengajukan klaim baru untuk tunjangan pengangguran turun lebih dari yang diharapkan minggu lalu, juga meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve dapat memberikan kenaikan suku bunga lagi bulan depan dalam sebuah penawaran. untuk menjinakkan inflasi.

Dolar tetap tinggi di perdagangan Asia pada hari Jumat dan terakhir dibeli 138,47 yen , setelah naik mendekati level tertinggi enam bulan di 138,75 yen di sesi sebelumnya.

Greenback mengincar kenaikan mingguan sekitar 2% terhadap mata uang Jepang, terbesar sejak Februari.

Euro jatuh ke level terendah lebih dari tujuh minggu di $1,0760, sementara indeks dolar AS naik 0,07% menjadi 103,57, mendekati level tertinggi dua bulan hari Kamis di 103,63.

Indeks menuju kenaikan mingguan kedua berturut-turut hampir 0,9%.

“Optimisme tentang plafon utang (pembicaraan) telah berkontribusi pada repricing untuk The Fed … fakta bahwa (kesepakatan) akan menghilangkan beban besar pada ekonomi, secara efektif,” kata Ray Attrill, kepala strategi FX di National Australia Bank (NAB).

“Itu menghilangkan satu hambatan bagi The Fed untuk terus menaikkan suku bunga.”

Dua pembuat kebijakan Fed mengatakan pada hari Kamis bahwa inflasi AS tampaknya tidak cukup cepat mendingin untuk memungkinkan Fed menghentikan kampanye pengetatannya.

Pasar uang sekarang memperkirakan peluang 33% bahwa Fed dapat menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin lagi bulan depan, dibandingkan dengan peluang sekitar 10% seminggu yang lalu, menurut alat CME FedWatch.

Pedagang juga memangkas ekspektasi pada skala penurunan suku bunga yang diharapkan akhir tahun ini, dengan suku bunga terlihat tepat di atas 4,6% pada bulan Desember.

Imbal hasil Treasury AS telah naik didukung repricing Fed yang hawkish dan di tengah peningkatan sentimen risiko. Imbal hasil naik ketika harga obligasi turun.

Imbal hasil Treasury dua tahun, yang biasanya bergerak sejalan dengan ekspektasi suku bunga, bertahan di 4,2510%, sedangkan imbal hasil benchmark 10 tahun terakhir di 3,6402%.

Di antara mata uang lainnya, sterling turun 0,1% menjadi $1,2396.

Aussie naik tipis 0,2% menjadi $0,6635, setelah meluncur pada hari Kamis terhadap dolar yang lebih kuat dan pada data yang menunjukkan bahwa lapangan kerja Australia secara tak terduga turun pada bulan April.

Di Asia, inflasi konsumen inti Jepang tetap jauh di atas target 2% bank sentral pada bulan April dan indeks utama menghilangkan efek bahan bakar mencapai tertinggi baru dalam empat dekade, menjaga harapan tetap hidup bahwa bank sentral dapat mengubah stimulus besar-besaran tahun ini .

Di China, yuan memperpanjang penurunan baru-baru ini, dengan yuan onshore dan offshore pada level terendah sejak Desember lalu di tengah penguatan dolar dan kekhawatiran tentang pemulihan ekonomi China yang tersendat.

“Pelemahan (Yuan) dimulai setelah data aktivitas China mengecewakan,” kata Christopher Wong, ahli strategi mata uang di OCBC. “Depresiasi mengumpulkan traksi setelah penembusan 7,00 (per dolar) dan tampaknya ada sedikit tanda-tanda tekanan balik dari pembuat kebijakan pada laju penurunan yang cepat.”