Dolar Selandia Baru, Obligasi Jepang Hancurkan Laba Dana Lindung Nilai Tren Pada Bulan Agustus, Data Bank Menunjukkan

Dana lindung nilai yang mengikuti tren terpukul dari taruhan mereka pada dolar Selandia Baru dan saham serta obligasi Jepang pada bulan Agustus, ketika pasar global diguncang oleh volatilitas ekstrem, menurut data Societe Generale yang dilihat oleh Reuters.

Dana-dana ini mengakhiri bulan Agustus dengan posisi beli dalam utang pemerintah Jepang, ekuitas AS, dan dolar Australia dan Selandia Baru, data SocGen menunjukkan.

Beberapa kelas aset yang sekarang disukai oleh dana lindung nilai tren yang menggunakan algoritma untuk menangkap dan memanfaatkan pergerakan harga telah terbukti merugi tahun ini, menurut data tersebut.

Namun, tidak jelas apakah mereka memegang posisi bullish atau bearish ketika mereka mengalami kerugian.

Taruhan terburuk untuk dana lindung nilai pada bulan Agustus adalah pada obligasi pemerintah Jepang 10 tahun, Nikkei 225, dolar Selandia Baru, serta pasar saham Jerman dan Italia, kata catatan SocGen.

Peso Meksiko, pound Inggris, euro, campuran bensin, dan obligasi pemerintah AS 2 tahun semuanya mengalami kerugian tahun ini sejauh ini, tetapi pada bulan Agustus semuanya terbukti menguntungkan.

Pembalikan mendadak perdagangan ekuitas dan valuta asing yang ramai bulan lalu dipicu oleh penghentian perdagangan carry besar-besaran – di mana investor telah meminjam mata uang berimbal hasil rendah seperti yen Jepang untuk membeli aset berimbal hasil lebih tinggi – yang pada gilirannya, menghasilkan lingkaran umpan balik yang ganas berupa penurunan harga ekuitas, volatilitas, dan penjualan dana lindung nilai.

Kerusuhan pasar berlangsung singkat dan saham dunia kembali ke rekor tertinggi di akhir bulan itu.

Hal ini terbukti sulit bagi beberapa pengikut tren, yang mengalami penurunan kinerja dua digit selama bulan Agustus, termasuk Eclipse Capital Management, Drury Capital, dan SEB Asset Management, yang semuanya membukukan kinerja negatif lebih dari 10%, catatan tersebut menunjukkan.

Drury Capital Management dan SEB Asset Management masih naik masing-masing 3,45% dan 0,57% hingga akhir tahun Agustus, menurut data SocGen.

Hedge fund yang melakukan perdagangan jangka pendek mencatat hasil terbaik di bulan Agustus. Dana-dana tersebut termasuk Revolution Capital Management, Altiq, dan Crabel Capital Management, menurut data bank. Perusahaan-perusahaan tersebut mengakhiri bulan Agustus dengan kinerja positif antara 3,8% dan 4,5%, menurut SocGen.

Altiq menolak berkomentar. Dana-dana lainnya tidak segera menanggapi.