Euro Bisa Naik ke $1,20 jika Fed Tunduk pada Tekanan untuk Memotong Suku Bunga Pembicaraan Pasar

08.15 GMT – Euro bisa naik ke $1,20 jika Federal Reserve menyerah pada tekanan dari Presiden Trump untuk memotong suku bunga, kata Francesco Pesole dari ING dalam sebuah catatan. Itu adalah level resistensi utama berikutnya untuk euro setelah naik di atas $1,15 menyusul seruan baru dari Trump untuk pemotongan suku bunga segera, katanya. “Namun, kami akan melihatnya lebih sebagai puncak krisis kepercayaan dolar daripada normal baru untuk pasangan tersebut.” Bank Sentral Eropa kemungkinan akan memangkas suku bunga dua kali lagi tahun ini dan dolar belum kehilangan statusnya sebagai mata uang cadangan yang dominan, katanya. Euro diperdagangkan datar pada $1,1509 setelah mencapai level tertinggi hampir tiga setengah tahun di $1,1574 pada hari Senin, menurut FactSet.

0733 GMT – Imbal hasil obligasi pemerintah Zona Euro hampir tidak berubah dalam perdagangan pasca-Paskah dan terus mengungguli Treasury AS. Treasury AS berkinerja buruk, menyebabkan imbal hasil naik, setelah Presiden Trump mengkritik Ketua Federal Reserve Jerome Powell dan menyarankan dia dapat mencopotnya dari jabatannya sebelum mandatnya berakhir pada Mei 2026. Kurva Treasury menanjak pada hari Senin. Investor Eropa menunggu data manajer pembelian estimasi cepat untuk bulan April pada hari Rabu, salah satu indikator utama penggerak pasar. Imbal hasil Bund 10 tahun datar pada 2,461% sementara imbal hasil Treasury 10 tahun naik 1,5 basis poin pada 4,419%, menurut LSEG. (emese.bartha@wsj.com)

07.22 GMT – Dolar akan jatuh bersama dengan aset AS lainnya jika Ketua Federal Reserve Jerome Powell meninggalkan jabatannya sebelum waktunya karena tekanan dari Presiden Trump, kata ahli strategi Pepperstone Michael Brown dalam sebuah catatan. Trump minggu lalu mengisyaratkan bahwa ia dapat memecat Powell jika ia mau karena ia mengkritik Ketua Fed karena tidak memangkas suku bunga. Hal ini akan menimbulkan ketakutan yang lebih besar di antara para pelaku pasar yang sudah memandang rendah status mata uang dolar sebagai tempat berlindung yang aman dan mata uang cadangan mengingat “sifat kacau” yang telah dilakukan Gedung Putih, kata Brown. Indeks dolar DXY naik 0,1% menjadi 98,3760 setelah jatuh di awal sesi dan mencapai titik terendah tiga tahun di 97,921 pada hari Senin.

07.18 GMT – Spread kredit berdenominasi Euro mengencang minggu lalu setelah Bank Sentral Eropa memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, kata analis CreditSights dalam sebuah catatan. Spread pada kredit berperingkat investasi euro mengencang sebesar 8 basis poin menjadi 111 basis poin sementara spread pada kredit berimbal hasil tinggi euro mengencang sebesar 25 basis poin menjadi 387 basis poin. Imbal hasil obligasi korporasi berdenominasi euro juga menurun, dengan imbal hasil berperingkat investasi euro turun 15 basis poin menjadi 3,1% dan imbal hasil tinggi euro turun 33 basis poin menjadi 6,1%, kata CreditSights.

0706 GMT – Presiden Trump mungkin memecat Ketua Federal Reserve AS Jerome Powell tetapi harus lebih jauh memangkas independensi bank sentral untuk membelokkannya sesuai keinginannya, tulis Paul Ashworth dari Capital Economics dalam sebuah catatan. Presiden telah memperbarui kritiknya terhadap Powell, menuntut para penentu suku bunga untuk memangkas suku bunga. Bahkan jika Trump berhasil menyingkirkan Powell dari jabatannya sebelum akhir masa jabatannya tahun depan, ia kemungkinan harus memecat enam anggota Dewan Fed lainnya juga untuk memastikan kepatuhan, kata Ashworth. Mengisi Fed dengan boneka yang tidak memenuhi syarat akan “memicu reaksi pasar yang lebih parah, dengan dolar jatuh dan suku bunga di ujung panjang kurva imbal hasil naik.” (joshua.kirby@wsj.com; @joshualeokirby)

0653 GMT – Indeks Saham Nikkei Jepang berakhir 0,2% lebih rendah pada 34220,60 karena pelemahan saham elektronik dan mesin mengimbangi kenaikan oleh perusahaan dagang. Lasertec turun 2,9% dan Mitsubishi Heavy Industries turun 2,2% sementara Mitsubishi Corp. naik 3,9% dan Marubeni naik 3,9%. Indeks pasar yang lebih luas Topix naik 0,1% menjadi 2532,12. USD/JPY berada pada 140,35, setelah turun ke 139,89 sebelumnya, level terendah sejak 16 September, dibandingkan dengan 140,86 pada Senin pukul 5 sore waktu Timur. Pasar difokuskan pada berita apa pun yang terkait dengan tarif AS. Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun naik 2 bps menjadi 1,305%.

0652 GMT – Indeks acuan Korea Selatan Kospi turun tipis 0,1% menjadi ditutup pada 2486,64, mengakhiri tiga sesi kenaikan beruntun. Perdagangan bergerak dalam kisaran dan tidak menentu. Investor asing menjadi penjual bersih, dengan sentimen terbebani oleh penurunan di Wall Street semalam karena kekhawatiran tentang perang dagang Presiden Trump dan serangan daringnya terhadap Ketua Fed Jerome Powell. Perusahaan indeks Samsung Electronics turun 0,7%. Pembuat chip memori SK Hynix turun 1,6%. Maskapai penerbangan murah Jin Air turun 2,6%. USD/KRW ditutup 0,1% lebih tinggi pada 1.420,60 dalam perdagangan dalam negeri Seoul. Imbal hasil obligasi pemerintah Korea Selatan 10 tahun naik 1,6 bps menjadi 2,618%. (kwanwoo.jun@wsj.com)

0640 GMT – Dolar masih tertekan setelah mencapai titik terendah dalam tiga tahun pada hari Senin menyusul seruan baru dari Presiden Trump untuk pemangkasan suku bunga. Dalam sebuah posting di platform Truth Social miliknya, Trump mengatakan “hampir tidak ada inflasi” dan memperingatkan bahwa ekonomi AS akan melambat jika Fed tidak segera memangkas suku bunga. Komentarnya memicu aksi jual besar-besaran aset AS karena meningkatnya kekhawatiran atas independensi Fed, kata analis Deutsche Bank dalam sebuah catatan. “Meskipun potensi risiko terhadap independensi Fed telah menjadi berita utama dalam beberapa minggu terakhir, pergerakan pasar kemarin merupakan tanda paling jelas dari kecemasan investor atas topik tersebut.” Indeks dolar DXY turun 0,1% menjadi 98,159 setelah mencapai titik terendah 97,921 pada hari Senin.

0631 GMT – RBC Capital Markets memperbarui perkiraannya untuk pemangkasan suku bunga Bank Sentral Eropa, dengan harapan akan ada dua pemangkasan suku bunga lagi, kata analisnya. Setelah penurunan 25 basis poin pada hari Kamis, RBC sekarang memperkirakan dua penurunan lagi untuk menaikkan suku bunga deposito terminal menjadi 1,75%, kata para analis. “ECB memangkas suku bunga kebijakannya [Kamis lalu] sebesar 25 basis poin seperti yang diharapkan secara luas, tetapi kami terkejut dengan kemudahannya dalam hal itu.” RBC memperkirakan dua penurunan suku bunga 25 basis poin berikutnya pada bulan Juni dan September. Pasar uang memperkirakan lebih dari itu, memperkirakan sekitar dua setengah penurunan suku bunga, menurut data LSEG.

0618 GMT – CPI Singapura kemungkinan naik 1,1% secara tahunan pada bulan Maret, menurut estimasi median tujuh ekonom yang disurvei oleh The Wall Street Journal. Itu akan lebih tinggi dari kenaikan 0,9% pada bulan Februari. Inflasi utama mungkin meningkat pada bulan Maret karena kenaikan harga mobil, sejalan dengan premi sertifikat hak milik yang lebih tinggi, kata ekonom Nomura Charnon Boonnuch dalam sebuah email. CPI inti kemungkinan naik 0,7% per tahun pada bulan Maret, menurut jajak pendapat WSJ. Angka itu juga akan lebih tinggi dari kenaikan 0,6% pada bulan Februari. Data akan dirilis pada hari Rabu.

06.18 GMT – Imbal hasil obligasi pemerintah AS naik di tengah pertimbangan Presiden AS Trump tentang apakah dan bagaimana cara menyingkirkan Ketua Fed Jerome Powell. “Kami tidak melihat keuntungan bagi Presiden Trump dalam memaksa Powell keluar lebih awal dari jabatan ketua Fed,” kata Steve Englander dari Standard Chartered Bank. “Demikian pula, menunjuk pengganti lebih awal akan lebih banyak kerugiannya daripada keuntungannya.” Ada ketidakpastian konstitusional apakah Trump dapat menyingkirkan Powell sebelum akhir masa jabatannya pada bulan Mei 2026, tetapi “alasan ekonomi dan pasar keuangan yang menentang tindakan itu jauh lebih kuat daripada yang konstitusional,” kata kepala penelitian valuta asing G-10 global dan strategi makro Amerika Utara. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun naik 2 basis poin menjadi 4,425%, menurut LSEG.

0602 GMT – Meningkatnya kurva Bund Jerman, yang menyebabkan kesenjangan antara imbal hasil obligasi jangka pendek dan jangka panjang melebar, memiliki peluang untuk terus berlanjut, kata Rainer Guntermann dari Commerzbank Research dalam sebuah catatan. Hal ini diharapkan didorong oleh data. “Survei PMI dan Ifo yang tenang minggu ini [kemungkinan] akan mendukung risiko penurunan pertumbuhan dan ekspektasi penurunan suku bunga Bank Sentral Eropa,” kata ahli strategi suku bunga. ECB memangkas suku bunga kebijakan Kamis lalu sebesar 25 basis poin, menurunkan suku bunga simpanan menjadi 2,25%. Pasar memperkirakan titik terendah pemotongan suku bunga simpanan ECB sekitar 1,60% per tahun, menurut data LSEG. Bund Jerman sebagian besar mengabaikan pelemahan dalam Treasury AS dan akan terus mengungguli di tengah spekulasi tentang pergeseran portofolio, kata ahli strategi tersebut.