Nikkei Melemah, China Menguat
Sekilas tentang prospek pasar Eropa dan global hari ini dari Wayne Cole.
Ada begitu banyak berita sehingga sulit untuk mengetahui dari mana harus memulai, karena ada pertikaian di Timur Tengah dan lebih banyak langkah stimulus dari Beijing. Nikkei mencuri perhatian di awal dengan penurunan 4,6% karena pasar memperkirakan risiko suku bunga yang lebih tinggi di bawah Perdana Menteri baru Shigeru Ishiba.
Ia telah lama mengkritik kebijakan Bank of Japan yang sangat longgar sehingga investor berasumsi ia tidak akan menghalangi normalisasi kebijakan. Namun, sebenarnya menjadi pemimpin dapat mengubah sikap dan ia terdengar jauh lebih lunak selama akhir pekan, dengan mengatakan kebijakan longgar diperlukan mengingat keadaan ekonomi.
Pasar masih menunjukkan hampir tidak ada peluang pengetatan BOJ pada bulan Oktober, tetapi memiliki kenaikan 6 bp untuk bulan Desember, jadi sekitar 24% peluang kenaikan seperempat poin. Namun, pasar saat ini hanya memiliki suku bunga 0,25% yang akan mencapai 0,5% pada akhir tahun depan, jadi ini bukan prospek yang terlalu agresif. (0#BOJWATCH)
Komentar Ishiba cukup membantu dolar stabil pada 142,64 yen USDJPY, setelah penurunan 1,8% pada hari Jumat serendah 142,07. Euro sedikit lebih kuat pada $1,1170 EURUSD, setelah mendapat dorongan minggu lalu dari indeks harga inti PCE AS yang jinak.
Data AS membuat pasar memperkirakan peluang 52% untuk pemangkasan suku bunga besar-besaran dari Federal Reserve pada 7 November, meskipun jelas pemilihan presiden merupakan kartu liar untuk itu.
Kemenangan Donald Trump akan dilihat sebagai risiko inflasi yang lebih tinggi dan dolar yang lebih kuat, mengingat preferensinya yang dinyatakan untuk tarif berskala luas. PredictIt menunjukkan Kamala Harris unggul dengan 57 sen berbanding 48 sen, tetapi itu bukanlah keunggulan yang meyakinkan.
Sejumlah pejabat Fed akan memiliki kesempatan untuk menyampaikan pendapat mereka minggu ini, dipimpin oleh Ketua Jerome Powell pada hari Senin, sementara laporan penggajian bulan Agustus hari Jumat tampak penting dalam memutuskan seberapa besar pemangkasan berikutnya.
Sementara Nikkei terpuruk, saham Tiongkok 3399300 melanjutkan kenaikan meteoriknya dengan kenaikan sebesar 5% setelah bank sentral negara itu mengatakan akan menurunkan suku bunga hipotek.
Sektor properti mendapat dorongan tambahan setelah kota-kota lapis pertama seperti Guangzhou mencabut semua pembatasan pembelian rumah selama akhir pekan, sementara Shanghai dan Shenzhen mengumumkan rencana untuk melonggarkan pembatasan pembelian.
Stimulus yang menggelontor membantu mengimbangi penurunan PMI manufaktur Caixin/S&P Global menjadi 49,3 pada bulan September, dan perlambatan PMI jasa menjadi 50,3
Perkembangan utama yang dapat memengaruhi pasar pada hari Senin:
- CPI dan penjualan eceran Jerman, CPI Prancis. Sentimen konsumen dan bisnis UE
- Pernyataan pengantar oleh Presiden ECB Christine Lagarde di ECON Hearing. Pembuat kebijakan Bank of England Megan Greene mengambil bagian dalam diskusi panel
- Ketua Federal Reserve Jerome Powell berbicara tentang prospek ekonomi. Gubernur Dewan Fed Michelle Bowman berbicara
- PMI Chicago AS, indeks aktivitas Fed Dallas
