Pandangan Terhadap Hari ke Depan di Pasar Eropa dan Global dari Wayne Cole
Awal bulan ini tenang karena liburan di Amerika Serikat dan Kanada menguras likuiditas menjelang banjir data yang memuncak pada penggajian AS pada hari Jumat. Wall Street dan saham berjangka Eropa semuanya sedikit berubah.
PMI Asia bulan Agustus lumayan, dengan Caixin Tiongkok melonjak ke 50,4, dan di atas perkiraan 50,0, meskipun juga menunjukkan penurunan pertama dalam pesanan ekspor baru dalam delapan bulan. Namun, saham Tiongkok masih merosot, dipimpin oleh kerugian di sektor real estat.
PMI Jepang juga membaik ke 49,8, sementara investasi bisnis memperoleh momentum pada kuartal kedua. Pasar masih bertaruh BOJ akan menghindar dari kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, meskipun pertemuannya tepat di akhir bulan dan akan ada lebih banyak data yang akan dirilis saat itu. Selama Nikkei tidak jatuh, mereka mungkin ingin kembali ke jalur normalisasi kebijakan.
Bagi Fed, pasar bertaruh besarnya pemangkasan suku bunga pada bulan September dapat bergantung pada laporan penggajian mengingat Ketua Powell dengan tegas menyatakan bahwa mereka tidak ingin melihat pelemahan lebih lanjut di pasar tenaga kerja.
Hasil yang sejalan dengan perkiraan +165.000 dan 4,2% kemungkinan akan membuat peluang 50 basis poin semakin surut, meskipun diperlukan laporan yang luar biasa kuat untuk membuat pasar menyerah pada 25 basis poin.
Perkiraan berkisar dari +100.000 hingga +208.000 dan 4,1% hingga 4,4%, dan apa pun seperti pembacaan terakhir akan menghidupkan kembali pembicaraan tentang resesi dan membuat investor mengharapkan penurunan suku bunga setengah poin. Kontrak berjangka adalah 100% untuk 25bp dan 31% untuk 50bp.
Gubernur Fed Christopher Waller dan Presiden Fed NY John Williams kebetulan berbicara setelah data pekerjaan, yang memberikan reaksi pasar yang hampir instan.
Yang juga penting minggu ini adalah survei ISM, lowongan pekerjaan JOLTS dan ketenagakerjaan ADP, perdagangan dan Beige Book Fed.
Bank of Canada secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunganya pada hari Rabu, dengan pasar menyiratkan peluang 22% dari 50 basis poin mengingat tanda-tanda ekonomi mendatar pada bulan Juli.
Untuk mata uang, euro tidak diuntungkan oleh kemenangan partai-partai sayap kanan dalam pemilihan negara bagian Jerman yang menambah lapisan ketidakpastian politik baru seputar nasib UE. Euro dipatok pada $1,1050 dengan support turun pada $1,0948. Dolar telah sedikit melemah ke 146,00 yen, setelah mencapai puncak awal di 146,60.
Perkembangan utama yang dapat memengaruhi pasar pada hari Senin:
- PMI Global S&P untuk Jerman, Prancis, Inggris dan UE
- Pernyataan pengantar oleh pengawas bank ECB Claudia Buch pada Sidang Komite Urusan Ekonomi dan Moneter Parlemen Eropa
