Pasar Bursa Global Merosot, Fed dan Sektor Perbankan
Pasar saham global merosot sementara yen Jepang naik pada hari Kamis sebagai reaksi terhadap pernyataan kebijakan Fed dan tanda-tanda tekanan di bank regional AS lainnya, mendorong investor untuk menentukan harga dalam pivot daripada hanya jeda dalam kenaikan suku bunga.
Bank regional A.S. lainnya, PacWest Bancorp , melaporkan masalah semalam, mengingatkan investor tentang kesehatan genting beberapa bank meskipun ada jaminan dari regulator untuk mengatasi krisis yang dimulai dengan runtuhnya Silicon Valley Bank dan Signature Bank pada bulan Maret.
Federal Reserve menaikkan suku bunga sebesar seperempat persentase poin dan mengisyaratkan akan menghentikan kenaikan lebih lanjut, memberikan waktu kepada para pejabat untuk menilai dampak dari kegagalan bank, menunggu resolusi politik terhadap plafon utang AS, dan memantau inflasi.
Sementara investor pada awalnya menyambut kemungkinan jeda, kepercayaan diri mereka berkurang ketika Ketua Jerome Powell berbicara, mengklarifikasi inflasi tetap menjadi perhatian utama dan terlalu dini untuk mengatakan dengan pasti bahwa siklus kenaikan suku bunga telah berakhir.
“Keputusan The Fed diharapkan secara luas, sehingga tidak terlalu mengejutkan pasar keuangan,” Tina Teng, analis pasar di CMC Markets, di Auckland.
“Namun, saya pikir keseluruhan permainan ekonomi tidak positif, terutama kekalahan perbankan baru-baru ini dari bank-bank daerah, dan bank-bank besar itu mengambil alih bank-bank kecil. Itu bukan pertanda baik, dan risiko menyebar ke sistem perbankan yang lebih luas, yang membuat investor khawatir.”
Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang datar, dalam perdagangan yang menipis karena liburan Jepang minggu ini.
Indeks benchmark China dibuka lebih lemah karena pasar daratan kembali setelah liburan May Day tetapi rebound, dipimpin oleh perusahaan milik negara.
Investor menyambut lonjakan pariwisata domestik selama liburan panjang. Sementara itu, indeks manajer pembelian manufaktur Caixin/S&P Global secara tak terduga melemah di bulan April, menunjukkan permintaan domestik yang melemah.
E-mini berjangka untuk S&P 500 turun 0,22%, mencerminkan penurunan dramatis saham perbankan regional setelah penutupan pasar AS. S&P 500 (.SPX) telah ditutup 0,70% lebih rendah.
PacWest turun hampir 60% setelah mengumumkan sedang menjajaki opsi strategis, termasuk potensi penjualan atau peningkatan modal. Peningkatan likuiditas yang diumumkan pada bulan Maret gagal membangkitkan kepercayaan pada harga sahamnya yang sedang sakit.
Kekhawatiran itu membuat harga pasar Asia tidak hanya pada kemungkinan puncak suku bunga AS tetapi bahkan penurunan.
“Investor sedang mencoba untuk memahami apakah ini jeda atau tidak,” kata Rob Haworth, ahli strategi investasi senior di Manajemen Aset Bank AS di Seattle.
“Pasar sedang mencoba untuk memasukkan data dan mengantisipasi The Fed. The Fed sedang mencoba untuk menunjukkan arah, dan pasar melihat lebih jauh ke bawah daripada yang bersedia dikomunikasikan oleh Fed.”
Treasury berjangka menguat, seperti halnya Fed Funds berjangka, yang terakhir menyiratkan peluang 52% dari penurunan suku bunga pada bulan Juli. Catatan dua tahun naik harga ke hasil 3,8%.
Yen Jepang menguat 0,1% versus greenback pada 134,51 per dolar, menambah kenaikan lebih dari 1% pada hari Rabu.
Analis Mizuho mengatakan kegembiraan atas jeda tersirat dalam pengetatan Fed mungkin berlebihan dan bahwa pedoman Fed “hanya lebih kontemplatif” dan “berhati-hati tentang kenaikan lebih lanjut, tidak terlalu panik karena terlalu memperketat”.
Bank Sentral Eropa bertemu nanti dan diperkirakan akan menaikkan suku bunga.
