Pasar Obligasi yang Bergejolak Membuat Saham Terpuruk
Bursa Asia meluncur pada hari Jumat untuk membatasi minggu pertama kuartal ini yang terik untuk pasar keuangan, dengan dolar menguat dan obligasi runtuh karena ketahanan data pekerjaan AS membuat investor bersiap untuk suku bunga untuk naik lebih tinggi lagi.
Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 0,8% ke level terendah satu bulan. Nikkei Jepang turun 0,6%.
Semalam, angka parsial yang sangat kuat di pasar tenaga kerja AS membuat aksi jual di pasar obligasi menjadi overdrive dan mendorong indeks saham S&P 500 (.SPX) 0,8% lebih rendah.
Imbal hasil Treasury dua tahun melonjak di atas 5% dan penetapan harga berjangka mulai mengakui kemungkinan bahwa Federal Reserve akan menaikkan suku bunga dua kali sebelum tahun berakhir. Imbal hasil sepuluh tahun naik lebih dari 17 basis poin dalam dua sesi menjadi 4,05%, dan penjualan terjadi di seluruh dunia karena investor yang telah memposisikan diri untuk mencapai puncak suku bunga ditebus.
Imbal hasil obligasi dua tahun Jerman melonjak ke level tertinggi dalam 15 tahun. Di Inggris, para pedagang sekarang bersiap untuk resesi dan suku bunga menuju 7%, karena penjualan melintasi kurva mendorong imbal hasil emas 10 tahun ke tertinggi pasca-2008.
Imbal hasil obligasi pemerintah Australia bertenor tiga dan sepuluh tahun masing-masing naik selusin basis poin pada hari Kamis dan selusin lainnya pada Jumat pagi mencapai level tertinggi dekade.
“Ini adalah langkah yang cukup biadab,” kata Jack Chambers, ahli strategi suku bunga senior di ANZ di Sydney.
“Ini menunjukkan beberapa lama mungkin telah terjepit, dan orang-orang tertangkap,” katanya, dengan tanda-tanda kekuatan ekonomi AS mulai memicu kegelisahan tentang bagaimana tingkat suku bunga yang tinggi bisa naik.]
Imbal hasil obligasi pemerintah Australia bertenor tiga dan sepuluh tahun masing-masing naik selusin basis poin pada hari Kamis dan selusin lainnya pada Jumat pagi mencapai level tertinggi dekade.
“Ini adalah langkah yang cukup biadab,” kata Jack Chambers, ahli strategi suku bunga senior di ANZ di Sydney.
“Ini menunjukkan beberapa lama mungkin telah tertahan, dan orang-orang tertangkap,” katanya, dengan tanda-tanda kekuatan ekonomi AS mulai memicu kegelisahan tentang bagaimana tingkat suku bunga yang tinggi bisa naik.
“Apakah kita mulai menghargai gagasan bahwa harus ada struktur suku bunga yang lebih tinggi? Mungkin harus ada penilaian ulang mengingat ketahanan banyak ekonomi terhadap suku bunga yang lebih tinggi sejauh ini.”
Bahkan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang yang berlabuh baik naik pada hari Jumat.
Payrolls swasta AS melonjak 497.000 bulan lalu, laporan Ketenagakerjaan Nasional ADP menunjukkan pada hari Kamis, melawan ekspektasi untuk kenaikan 228.000.
Data non-farm payrolls yang lebih luas akan dirilis pada 1230 GMT pada hari Jumat. S&P 500 berjangka stabil di pagi Asia.
Pasar obligasi yang tertekuk mengirim dolar AS sedikit lebih tinggi, meskipun tidak terlalu jauh karena imbal hasil melonjak secara global dan ketakutan akan intervensi membuat para pedagang terlalu gugup untuk mempersingkat yen.
Euro turun 0,2% pada minggu ini di $1,0889. Yen sebenarnya naik semalam dan melayang di 144 terhadap dolar. Dolar Australia terakhir berada di $0,6629 dan mengincar penurunan kecil mingguan, menyusul keputusan Reserve Bank of Australia untuk menghentikan kenaikan suku bunga minggu ini. Kiwi berada di $0,6161 dan mengincar kenaikan mingguan moderat.
Data pada hari Jumat menunjukkan upah Jepang meningkat pada laju tercepat mereka dalam 28 tahun pada bulan Mei, meskipun juga menunjukkan jam kerja meningkat lebih cepat sehingga tarif per jam benar-benar turun.
“Apakah kita mulai menghargai gagasan bahwa harus ada struktur suku bunga yang lebih tinggi? Mungkin harus ada penilaian ulang mengingat ketahanan banyak ekonomi terhadap suku bunga yang lebih tinggi sejauh ini.”
Bahkan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang yang berlabuh baik naik pada hari Jumat.
Payrolls swasta AS melonjak 497.000 bulan lalu, laporan Ketenagakerjaan Nasional ADP menunjukkan pada hari Kamis, melawan ekspektasi untuk kenaikan 228.000.
Data non-farm payrolls yang lebih luas akan dirilis pada 1230 GMT pada hari Jumat. S&P 500 berjangka stabil di pagi Asia.
Pasar obligasi yang tertekuk mengirim dolar AS sedikit lebih tinggi, meskipun tidak terlalu jauh karena imbal hasil melonjak secara global dan ketakutan akan intervensi membuat para pedagang terlalu gugup untuk mempersingkat yen.
Euro turun 0,2% pada minggu ini di $1,0889. Yen sebenarnya naik semalam dan melayang di 144 terhadap dolar. Dolar Australia terakhir berada di $0,6629 dan mengincar penurunan kecil mingguan, menyusul keputusan Reserve Bank of Australia untuk menghentikan kenaikan suku bunga minggu ini. Kiwi berada di $0,6161 dan mengincar kenaikan mingguan moderat.
Data pada hari Jumat menunjukkan upah Jepang meningkat pada laju tercepat mereka dalam 28 tahun pada bulan Mei, meskipun juga menunjukkan jam kerja meningkat lebih cepat sehingga tarif per jam benar-benar turun.
