Pejabat Fed yang Dovish Meningkatkan Wall Street karena Penurunan Imbal Hasil Obligasi

Indeks Wall Street ditutup lebih tinggi pada hari Selasa, mencatat kenaikan hari ketiga berturut-turut, setelah komentar dovish dari pejabat Federal Reserve AS mendorong imbal hasil Treasury lebih rendah karena investor dengan hati-hati memantau perkembangan di Timur Tengah.

Menyusul komentar dari pejabat tinggi The Fed pada hari Senin, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan bank sentral AS tidak perlu menaikkan suku bunga lebih lanjut, dan ia melihat tidak ada resesi di masa depan.

Imbal hasil Treasury 10-tahun turun dari puncaknya dalam 16-tahun pada hari Selasa, dan mengikuti penurunan satu hari tertajam sejak Agustus, seiring dimulainya kembali perdagangan di pasar obligasi AS yang telah ditutup untuk hari libur pada hari Senin.

Serangan udara Israel menyerang Gaza pada hari Selasa, menghancurkan seluruh distrik di daerah kantong padat penduduk dan miskin, memenuhi kamar mayat dengan warga Palestina, termasuk wanita dan anak-anak, ketika negara itu melakukan “balas dendam” atas serangan mematikan Hamas di akhir pekan yang memicu beberapa pertumpahan darah terburuk. membiarkan dalam 75 tahun.

“Setiap orang mempunyai pandangan yang sama terhadap konflik di Timur Tengah dan juga apa yang terjadi dengan imbal hasil obligasi. Penurunan imbal hasil obligasi adalah pendorong utama saat ini,” kata John Praveen, direktur pelaksana dan co-chief investment officer di Paleo Leon.

Meskipun komentar dovish The Fed membantu pergerakan saham pada hari Selasa dan investor bersikap optimis terhadap Timur Tengah, Praveen mengatakan pandangan tersebut dapat berubah jika misalnya konflik menyebar ke negara-negara lain di kawasan tersebut.

Peter Tuz, presiden Chase Investment Counsel di Charlottesville, Virginia, juga mengaitkan kenaikan pasar saham pada hari Selasa dengan penurunan imbal hasil obligasi meskipun ia mengatakan “tingkat risiko di dunia telah meningkat pesat.”

“Tindakan kemarin dan hari ini, mengingat apa yang terjadi di Israel, benar-benar mengejutkan saya. Namun perpindahan ke aset-aset yang lebih aman telah membuat imbal hasil Treasury turun cukup untuk mendorong kenaikan ekuitas,” kata Tuz.

Dow Jones Industrial Average (.DJI) naik 134,65 poin, atau 0,4%, menjadi 33.739,3, S&P 500 (.SPX) bertambah 22,58 poin, atau 0,52%, menjadi 4.358,24 dan Nasdaq Composite (.IXIC) bertambah 78,61 poin, atau 0,58% menjadi 13.562,84.

Sepuluh dari 11 sektor utama S&P 500 menguat dengan utilitas (.SPLRCU) memimpin kenaikan, sementara sektor yang mengalami penurunan terbesar adalah energi (.SPNY) yang turun 0,02% setelah reli 3,5% pada hari Senin.

Pada Selasa malam, Presiden Bank Sentral Minneapolis Neel Kashkari mengatakan ia yakin perekonomian AS berada di jalur menuju soft landing di mana inflasi turun kembali ke target The Fed sebesar 2% namun tingkat pengangguran tidak meningkat tajam.

Namun meski Kashkari mengatakan kenaikan imbal hasil Treasury baru-baru ini dapat mengurangi kebutuhan akan kenaikan suku bunga lebih lanjut, ia memperingatkan bahwa jika imbal hasil lebih tinggi karena perubahan ekspektasi terhadap kebijakan Fed, maka bank mungkin “perlu melakukan tindak lanjut” untuk mempertahankan imbal hasil tersebut.

Gubernur Fed Christopher Waller menegaskan kembali tekad bank sentral AS untuk menurunkan inflasi ke target 2%.

Para pedagang memperkirakan kemungkinan suku bunga tetap tidak berubah pada bulan November dan Desember masing-masing sekitar 86% dan 73%, menurut alat FedWatch CME.

Pekan ini, fokus investor akan beralih ke data inflasi, termasuk harga produsen dan konsumen bulan September serta risalah pertemuan The Fed bulan September. Jumat adalah saat musim laporan laba kuartal ketiga dimulai dengan sungguh-sungguh.

Di antara saham individu PepsiCo (PEP.O) naik 1,9% setelah perusahaan minuman ringan tersebut menaikkan perkiraan laba tahunannya untuk ketiga kalinya tahun ini. Saingannya Coca-Cola (KO.N) naik 2,2%.

Saham Truist Financial (TFC.N) menguat 6,6% setelah laporan bahwa bank tersebut sedang dalam pembicaraan untuk menjual unit pialang asuransinya kepada perusahaan ekuitas swasta Stone Point dengan harga sekitar $10 miliar.

Rivian Automotive (RIVN.O) bertambah 4,6% setelah UBS meningkatkan saham pembuat kendaraan listrik itu menjadi “beli” dari “netral”.

Jumlah obligasi yang naik melebihi jumlah obligasi yang menurun di NYSE dengan rasio 3,08 banding 1; di Nasdaq, rasio 2,12 banding 1 menguntungkan saham-saham yang menguat.

S&P 500 mencatat 11 harga tertinggi baru dalam 52 minggu dan 2 harga terendah baru; Nasdaq Composite mencatat 51 titik tertinggi baru dan 178 titik terendah baru.

Di bursa AS, terdapat 9,91 miliar saham berpindah tangan dibandingkan dengan rata-rata pergerakan 10,70 miliar dari 20 sesi terakhir.