Mahadana Mahadana
  • Home
  • Market News
    • Asia Market
    • US Market
    • Europe Market
  • Commodities
  • Currency
  • Daily Analysis
  • World
    • Economic Data
    • Global News
    • Business
Mahadana
 Pemburu Barang Murah Mencari Bank-bank Eropa yang Murah
Europe Market

Pemburu Barang Murah Mencari Bank-bank Eropa yang Murah

by admin_mab 16/10/2023 0 Comment

Awan badai mulai menyelimuti saham-saham perbankan Eropa karena dorongan dari suku bunga yang lebih tinggi memudar dan risiko resesi meningkat, namun penilaian bank masih terbebani oleh terlalu banyaknya kehati-hatian, kata para investor.

Di permukaan, saham-saham bank yang bergejolak di Eropa (.SX7P) mengalami tahun yang baik, naik hampir 16% pada tahun 2023 dibandingkan kenaikan 7% pada indeks saham STOXX (.STOXX). Namun, beberapa investor besar di sektor ini yakin bahwa nilai sektor ini masih rendah.

Tepat sebelum musim laporan keuangan dimulai, saham bank-bank Eropa menunjukkan hasil dividen hampir 8%, menjadikannya lebih murah dibandingkan saat krisis keuangan global tahun 2008.

Sensitivitas perbankan yang ekstrim terhadap kondisi makro ekonomi menjadikan sektor ini mudah untuk dihindari. Namun biaya per saham untuk menerima dividen bank pada tingkat inflasi saat ini mungkin terlalu rendah, kata para investor.

“Anda dibayar cukup mahal untuk menunggu apa yang akan terjadi dalam perekonomian selama dua tahun ke depan,” kata Guy de Blonay, manajer investasi di Jupiter Asset Management, yang menambah posisinya di bank-bank Eropa.

Sebastiano Pirro, kepala investasi di Algebris Investments, mengatakan saham perbankan Eropa terlalu murah mengingat pemberi pinjaman ini memiliki penyangga modal yang lebih besar untuk menutupi kerugian di masa depan daripada yang dibutuhkan regulator.

“Meskipun ada peningkatan yang berarti dalam profitabilitas, peningkatan pendapatan yang berkelanjutan, dan fundamental yang kuat, saham-saham ini tetap murah,” katanya.
TERLALU RENDAH?

Ketika Bank Sentral Eropa (ECB) berjanji untuk mempertahankan suku bunga pada kisaran rekor tertingginya saat ini, sehingga mengancam lingkaran setan gagal bayar utang dan jatuhnya nilai aset, saham perbankan masih terkena dampak ketakutan terhadap siklus kredit, kata para analis dan investor.

Saham-saham bank Eropa diperdagangkan sekitar enam kali lipat dari perkiraan pendapatannya – kurang dari setengah tingkat indeks Stoxx 600 secara keseluruhan (.STOXX), menunjukkan bahwa investor khawatir keuntungan pemberi pinjaman akan hancur karena kredit macet.

Sektor ini juga dinilai, berdasarkan price-to-book, kurang dari 70% penilaian bank terhadap nilai aset mereka.

Pasar “yakin akan ada masalah kredit” kata Roger Lee, kepala strategi ekuitas Inggris di Investec, yang menambahkan ketakutan itu berlebihan dan membuat saham bank “terlalu murah”.

Bank-bank Eropa, yang mengalami kesulitan selama tahun 2014 hingga 2022 karena ECB mempertahankan suku bunga di bawah nol, mendapat dorongan besar dengan menaikkan biaya pinjaman mereka sejalan dengan suku bunga bank sentral.

Perkiraan analis yang disusun oleh manajer aset Eropa Amundi menunjukkan bank-bank Eropa diperkirakan akan meningkatkan laba per saham yang disesuaikan sebesar 25% tahun ini, diikuti oleh kenaikan 6% pada tahun 2024.

Sektor keuangan Eropa secara keseluruhan tercatat mencatat tingkat pertumbuhan pendapatan tertinggi di antara setiap kategori industri di kawasan ini, yakni hanya di atas 20%. Perusahaan ini diperkirakan akan menghasilkan hampir 40 miliar euro pada kuartal ketiga, dibandingkan hampir 33 miliar euro pada kuartal ketiga tahun 2022, menurut LSEG I/B/E/S.

Laba bank saat ini berada “di puncak siklus,” kata Michele Morganti, ahli strategi ekuitas senior di Generali Investments.

Namun dia menambahkan bahwa perlambatan pertumbuhan ini tidak akan cukup tajam untuk mendorong pemberi pinjaman membatalkan dividen mereka karena tidak adanya “peristiwa kredit yang nyata dan besar-besaran.”

Setelah krisis virus corona melarang dividen bank pada tahun 2020, pembayaran ini kembali dilakukan.

Unicredit Italia telah berjanji untuk mengembalikan 5,25 miliar euro kepada pemegang saham. Bank kini menjadi pendorong terbesar pertumbuhan dividen di Inggris, menurut perkiraan Computershare.

Dana Moneter Internasional (IMF) telah memperingatkan bahwa 5% pemberi pinjaman global rentan terhadap suku bunga yang lebih tinggi dan jangka panjang.

“Akan ada pisau yang jatuh,” kata Pirro dari Algebris, sambil menunjukkan bahwa “masih masuk akal untuk memiliki institusi berkapitalisasi besar.”

Morganti dari Generali mengatakan dia telah mengubah posisinya terhadap bank-bank Eropa dari negatif menjadi netral dan kemungkinan akan menambahkan lebih banyak lagi. Namun dia tidak memperkirakan keuntungan cepat bagi bank-bank Eropa di masa depan.

“Pasar sedang menunggu untuk melihat seberapa besar risiko penurunan akibat perlambatan ekonomi,” katanya. “Ini bisa memakan waktu cukup lama.”

Tags: Bank Eropa indeks saham stoxx Suku Bunga
Previous post
Next post

admin_mab

editor

Latest News
US Market

Rangkuman Valuta Asing dan Pendapatan Tetap Global

23/05/2025
Asia Market

Bursa Asia Menguat karena Treasury Mendapat Dukungan

23/05/2025
Currency

Dolar AS yang Lemah Bersiap untuk Mengakhiri Kenaikan Beruntun Selama

23/05/2025
US Market

Pasar Obligasi Memegang Kendali

23/05/2025
US Market

Kontrak Berjangka AS Datar karena Kekhawatiran Fiskal Membebani

23/05/2025
Related Market News
dolar as
Currency

Dolar Naik, Fed Tetapkan Suku Bunga Tidak Berubah

by admin_mab 08/05/2025

Indeks Dolar AS bergerak menguat sepanjang sesi perdagangan Rabu (7/5), menyusul keputusan Federal Reserves AS untuk mempertahankan suku bunga acuan

US Market

Kontrak Berjangka AS Terus Naik karena Sinyal Pemangkasan

by admin_mab 20/03/2025

Kontrak berjangka saham AS naik pada hari Kamis setelah Federal Reserve menegaskan kembali prospeknya untuk dua kali pemangkasan suku bunga

Asia Market

Yen Jepang Melemah karena BOJ Mempertahankan Suku Bunga

by admin_mab 19/03/2025

Yen Jepang merosot ke sekitar 149,5 per dolar pada hari Rabu, menandai penurunan hari keempat berturut-turut setelah Bank of Japan

Mahadana Mahadana

Mahadana News

MahadanaNews.com sebagai website resmi PT Mahadana Asta Berjangka menyediakan informasi berdasarkan sumber yang terpercaya, namun tidak bertanggung jawab atas segala bentuk risiko atau kerugian yang dialami secara langsung atau tidak langsung atas keputusan yang diambil berdasarkan informasi tersebut.

PT. Mahadana Asta Berjangka adalah Pialang Berjangka yang memiliki ijin dan berada dibawah naungan Bappebti, merupakan anggota dari Bursa Berjangka Jakarta dan Kliring Berjangka Indonesia.

Link Terkait

Tentang Kami
Produk Trading
Bursa Berjangka Jakarta
Kliring Berjangka Indonesia

Our Office

  • Axa Tower, Jakarta
  • Graha Aktiva, Jakarta
  • Pontianak, Kalimantan Barat

Download Trading Platform

© Copyright 2025. PT. Mahadana Asta Berjangka. All rights reserved.