Saham Alami Kesulitan karena Lonjakan Harga Minyak Memicu Sikap Hawkish Fed

Bursa Asia berjuang untuk mendapatkan kemajuan pada hari Rabu sementara imbal hasil Treasury AS 10-tahun berada di level tertinggi dalam 16-tahun karena melonjaknya harga minyak mendorong inflasi dan membuat Federal Reserve memproyeksikan suku bunga tetap lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama.

Minyak mentah berjangka Brent turun dari level tertinggi 10 bulan semalam tetapi pada $94,26 per barel, naik 30% dalam tiga bulan berkat Arab Saudi dan Rusia yang berjanji untuk memperpanjang pengurangan produksi.

Biaya energi yang lebih tinggi menyebabkan lonjakan inflasi Kanada yang lebih besar dari perkiraan, data semalam menunjukkan, mengangkat dolar Kanada dan memicu aksi jual di pasar Treasury.

Imbal hasil Treasury 10-tahun yang menjadi acuan mencapai level tertinggi sejak 2007 sebesar 4,371% semalam dan terakhir di 4,36%.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) turun 0,2%, begitu pula Nikkei Jepang (.N225). Semalam di Wall Street S&P 500 (.SPX) juga tergelincir 0,2%.

Penetapan harga berjangka menyiratkan hampir tidak ada peluang kenaikan suku bunga The Fed pada pukul 18.00 GMT (18.00 GMT), tetapi para pedagang, yang telah mulai mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga pada tahun 2024 dan akan sangat fokus pada proyeksi ekonomi bank sentral AS dan konferensi pers ketua Jerome Powell.

“Dot plot sebelumnya menunjukkan banyak peserta memperkirakan penurunan pada tahun 2024. Tidak ada alasan bagi titik-titik tersebut untuk bergerak secara signifikan,” kata Sam Rines, direktur pelaksana di perusahaan riset CORBŪ di Texas.

“Aspek ‘manajemen risiko’ dari konferensi pers Powell kemungkinan besar adalah: positif sehubungan dengan penyesuaian penurunan suku bunga kebijakan ketika atau jika inflasi berkurang, (tetapi) negatif sehubungan dengan ancaman pengetatan di masa depan.”

Pertemuan The Fed memimpin minggu yang penuh dengan pertemuan bank sentral dan data selama beberapa hari ke depan. Angka inflasi Inggris akan dirilis pada hari Rabu, diikuti oleh pertemuan bank sentral di Swedia, Swiss, Norwegia, Inggris dan Jepang pada hari Kamis.
STERLING TETAP JELANG CPI

Pasar valuta asing sebagian besar berada dalam pola bertahan menjelang pertemuan The Fed, meskipun yen terus menghadapi tekanan yang pada Rabu pagi mendorong tanggapan dari diplomat keuangan terkemuka Jepang.

Masato Kanda mengatakan kepada wartawan bahwa pihak berwenang Jepang selalu menjalin komunikasi yang erat dengan pihak AS dan bahwa ia tidak akan mengesampingkan pilihan apa pun jika “tindakan berlebihan terus berlanjut.”

Yen melemah 11% terhadap dolar tahun ini karena ekspektasi kuat terhadap suku bunga AS yang akan tetap tinggi dan suku bunga Jepang yang tetap rendah. Yen mencapai level terendah 10 bulan di 147,95 terhadap dolar akhir pekan lalu dan diperdagangkan pada 147,80 pada awal Rabu.

Obligasi pemerintah Jepang bertenor 10 tahun tetap terkurung di kisaran 0% namun pada level 0,72% telah merayap menuju toleransi yang disesuaikan oleh Bank of Japan untuk imbal hasil 1% di kedua sisi nol.

Euro bertahan stabil di $1,0684. Mata uang eksportir komoditas menguat, dengan dolar Selandia Baru mempertahankan sedikit kenaikan baru-baru ini di $0,5940 setelah kenaikan harga susu yang kuat pada lelang semalam.

Tiongkok mempertahankan suku bunga pinjaman acuan tidak berubah pada hari Rabu, seperti yang diharapkan, menjaga yuan tetap stabil di 7,2946 per dolar.

Aussie bertahan di $0,6415, sementara sterling telah menghentikan penurunannya dan bertahan di $1,2390 menjelang data inflasi Inggris yang akan dirilis pada pukul 06.00 GMT di mana IHK utama terlihat meningkat hingga 7% tahun-ke-tahun.

“Risikonya terletak pada hasil yang lebih kuat mengingat pertumbuhan pendapatan tenaga kerja yang sangat kuat,” kata ahli strategi Commonwealth Bank of Australia, Kristina Clifton.

“Hasil CPI yang lebih kuat dapat menyebabkan pasar keuangan memperhitungkan sepenuhnya kenaikan 25 basis poin untuk Bank of England pada hari Kamis dan mendukung sterling.”

Meningkatnya imbal hasil telah membatasi harga emas, dengan emas spot terakhir diperdagangkan pada $1.929 per ounce.

Harga gandum, yang terdorong oleh pengiriman besar-besaran dari Rusia, stabil di tengah ekspektasi cuaca kering yang akan menurunkan produksi di Australia dan Argentina.