Saham Berjuang Saat Pekerjaan AS Mengering, Kiwi Melonjak karena Kejutan RBNZ
Bursa berjuang untuk membuat kemajuan pada hari Rabu, dolar merawat kerugian dan obligasi menempel pada keuntungan, karena tanda-tanda pasar tenaga kerja AS yang melambat membuat investor gelisah tentang prospek ekonomi, sementara kenaikan suku bunga yang lebih besar dari perkiraan mengangkat dolar kiwi.
Perdagangan Asia menipis oleh hari libur di Hong Kong dan China, membuat indeks MSCI Asia-Pasifik tidak termasuk Jepang bernasib sedikit lebih baik daripada datar, sementara Nikkei Jepang turun 1%.
Semalam kemenangan beruntun empat hari untuk indeks Wall Street berakhir, dengan ketiga indeks utama turun, dan ekspektasi suku bunga diturunkan setelah data menunjukkan lowongan pekerjaan AS mencapai level terendah dalam hampir dua tahun di bulan Februari.
Imbal hasil treasury dua tahun, yang mengikuti ekspektasi suku bunga jangka pendek, menukik hampir 15 basis poin dan dolar mengikuti pergerakan untuk mencapai palung dua bulan.
“Kemungkinan pasar mengalami resesi telah meningkat,” kata Jamie Dimon, kepala eksekutif bank terbesar Amerika Serikat, JPMorgan Chase & Co, dalam sepucuk surat kepada pemegang saham, memperingatkan ketakutan akan kepercayaan yang mengguncang bank belum hilang.
“Krisis saat ini belum berakhir,” katanya. “Dan bahkan ketika itu ada di belakang kita, akan ada akibatnya selama bertahun-tahun yang akan datang.”
Suku bunga berjangka AS telah menguat dengan kuat selama beberapa minggu terakhir, karena para pedagang memperkirakan bahwa di bawah tekanan bank akan tetap memperketat pinjaman dan menghemat kebutuhan pembuat kebijakan moneter untuk melakukan pekerjaan itu.
Harga berjangka terbaru menyiratkan peluang yang lebih baik daripada peluang bahwa Federal Reserve telah selesai menaikkan suku bunga, dan pemotongan lebih dari 60 bps tahun ini.
Imbal hasil dua tahun berada di 3,8459% dan imbal hasil 10 tahun di 3,3517%, dengan seluruh kurva imbal hasil AS di bawah bagian atas jendela suku bunga dana Fed, yaitu di 5%.3
Emas, yang tidak memberikan imbal hasil, mencapai level tertinggi satu tahun di atas $2.000 per ons dalam semalam.
“Mungkin Fed menyelipkan satu (kenaikan) lagi, tetapi distribusi probabilitas di sekitar tingkat kebijakan sangat condong ke sisi negatifnya,” kata kepala ekonomi dan strategi pasar NatWest Markets, John Briggs.
“Kami tidak berpikir ini adalah sesuatu yang akan mengubah harga pasar dalam waktu dekat.”
DOLAR DIPERAS
Di luar Amerika Serikat, pasar melihat bank sentral lain tetap berada di jalur kenaikan untuk menjinakkan inflasi. Sebuah jajak pendapat Reuters dari ahli strategi FX menemukan sebagian besar berharap untuk menjaga tekanan pada dolar tahun ini.
Reserve Bank of New Zealand mengejutkan para pedagang dengan kenaikan 50 basis poin pada hari Rabu yang mengirim kiwi naik 1% pada satu tahap untuk mencapai level tertinggi dua bulan – kontras dengan bank sentral Australia, yang menghentikan kenaikannya pada hari Selasa.
Di tempat lain, investor melihat beberapa kenaikan suku bunga lagi terjadi di Eropa, di mana ekspor Jerman telah berubah menjadi sangat kuat. Euro berdiri dengan hit tertinggi dua bulan semalam pada dolar di $1,0973. Kiwi terakhir naik 0,7% pada $0,6355.
Cina dan Asia secara lebih luas adalah harapan besar untuk pertumbuhan.
Data Jepang pada hari Rabu menunjukkan aktivitas jasa tumbuh pada laju tercepat dalam lebih dari sembilan tahun pada bulan Maret — meskipun produksi pabrik tetap lemah.
Sektor manufaktur China yang luas kehilangan momentum pada bulan Maret, data menunjukkan awal minggu ini, meskipun arus masuk investasi mencapai rekor untuk kuartal pertama karena optimisme orang asing bahwa dukungan kebijakan untuk bisnis ada di depan.
Pasar komoditas tenang setelah lonjakan harga minyak Senin di tengah berita kejutan pengurangan produksi OPEC+. Minyak mentah Brent berjangka stabil di $85,42 per barel.