Saham, Dolar Tergelincir karena Kenaikan Suku Bunga Dikhawatirkan Meresahkan Investor

Dolar tergelincir dan reli ekuitas global kehilangan tenaga pada hari Kamis karena kekhawatiran yang mengganggu tentang ekonomi dan laju kenaikan suku bunga bank sentral di masa depan meresahkan investor yang sebelumnya mendorong saham Eropa ke puncak hampir satu tahun di Eropa.

Kenaikan imbal hasil Treasury sore, terutama untuk nota dua tahun yang merupakan kunci pertanda resesi yang membayangi, menghilangkan optimisme pasar, seperti yang dilakukan oleh pernyataan lebih lanjut oleh pejabat Federal Reserve tentang laju perlambatan inflasi.

“Apakah inflasi mereda? Itu benar-benar pertanyaan inti untuk tahun ini,” kata Presiden Fed Richmond Thomas Barkin, menambahkan bahwa dia merasa penurunan sejauh ini telah “terdistorsi” oleh beberapa penurunan harga barang.

Harga minyak mentah turun, dengan emas menguat karena indeks dolar turun 0,18%, sementara indeks kinerja saham AS-sentris MSCI di 47 negara (.MIWD00000PUS) turun 0,44%.

Pasar bingung karena mengira mengerti, terlepas dari retorika Fed, bahwa bank sentral AS sangat dekat untuk mengakhiri siklus kenaikan suku bunga, kata Quincy Krosby, kepala strategi global di LPL Financial di Charlotte, North Carolina.

Selain itu, inversi perbedaan imbal hasil yang diawasi ketat antara Treasuries jangka pendek dan jangka panjang, yang terjadi ketika imbal hasil dua tahun lebih tinggi daripada nota 10 tahun, menjadi penyebab kekhawatiran, kata Krosby.

“Lihatlah kurva imbal hasil terbalik, itu curam. Kami melihatnya dan kami ingin percaya kali ini berbeda,” katanya.

“Semua ini bersama-sama, didukung oleh kurva imbal hasil yang meneriakkan, meneriakkan datangnya resesi. Pasar harus menghormati itu, mungkin tidak setuju dengan itu, tetapi harus menghormatinya.”

Kesenjangan antara imbal hasil dua dan 10 tahun tetap terbalik di -82,3 bps, setelah turun ke -87,5 bps di awal sesi.

Dua tahun naik 3,4 basis poin menjadi 4,488% setelah mencapai tertinggi hampir 10 minggu di 4,514%

Harga berjangka dalam tingkat target Fed mencapai puncaknya pada 5,15% pada bulan Juli, sekitar 25 basis poin lebih tinggi dari minggu lalu, dan pada bulan Desember menunjukkan tingkat suku bunga utama akan turun menjadi hanya 4,86%, atau sekitar 40 bps lebih dari seminggu yang lalu ketika pasar mengharapkan penurunan suku bunga.

“Ada keyakinan bahwa kita masih dapat memiliki ekonomi yang kuat, pasar tenaga kerja yang kuat, dan inflasi akan terus menurun,” kata Ed Moya, analis pasar senior di OANDA di New York.

Namun, menurunkan inflasi ke target Fed 2% dapat dengan mudah memakan waktu lebih dari satu tahun karena harga energi mungkin tetap tinggi, sebuah fakta yang membuat beberapa pasar gelisah, katanya.

“Akan ada kebangkitan yang kasar di beberapa titik dan Anda perlu melihat sesuatu yang pecah untuk membuat inflasi kembali turun,” kata Moya.

Data lagi menunjukkan pasar tenaga kerja AS yang ketat bahkan ketika jumlah orang Amerika yang mengajukan klaim baru untuk tunjangan pengangguran naik lebih dari yang diharapkan minggu lalu, berita yang membantu mengesampingkan kekhawatiran bahwa suku bunga akan tetap lebih tinggi lebih lama.

Dalam langkah terbaru oleh bank-bank sentral utama, Riksbank Swedia pada hari Kamis menaikkan suku bunga utamanya setengah persentase poin menjadi 3%, dan memperkirakan pengetatan lebih lanjut di musim semi.

Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average (.DJI) turun 0,73%, S&P 500 (.SPX) turun 0,88% dan Nasdaq Composite (.IXIC) turun 1,02%.

Harga konsumen Jerman, yang diselaraskan untuk dibandingkan dengan negara-negara Uni Eropa lainnya, naik kurang dari perkiraan sebesar 9,2% pada tahun berjalan di bulan Januari, membantu meyakinkan pasar bahwa harga telah mencapai puncaknya.

Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik 0,62%, rebound dari penurunan sebelumnya, sementara Nikkei Jepang (.N225) turun 0,08%.

Blue chips China (.CSI300) naik 1,3%, menjauh dari level terendah satu bulan, sementara Indeks Hang Seng Hong Kong (.HSI) naik 1,6%.

Barclays meningkatkan perkiraan pertumbuhan ekonomi China menjadi 5,3% tahun ini, dari 4,8% sebelumnya, dengan Fitch juga merevisi perkiraannya menjadi 5%. Keduanya mengutip pemulihan yang dipercepat dalam belanja konsumen.

Harga minyak mentah mereda karena infrastruktur minyak tampaknya telah terhindar dari kerusakan serius akibat gempa bumi yang menghancurkan sebagian Turki dan Suriah, sementara persediaan AS membengkak dan investor khawatir dengan kenaikan suku bunga bank sentral.

Minyak mentah berjangka AS ditutup turun 41 sen menjadi $78,06 per barel, dan Brent turun 59 sen menjadi menetap di $84,50 per barel.

Harga emas naik untuk sesi keempat berturut-turut karena dolar tersendat, bahkan ketika pejabat Fed mengindikasikan lebih banyak kenaikan suku bunga diperlukan untuk mengendalikan inflasi. Emas sensitif terhadap suku bunga tinggi, yang meningkatkan biaya memegang emas batangan hasil nol.

Emas berjangka AS turun $12,20 menjadi $1.878,50 per ons.