Saham Jatuh Seiring dengan Imbal Hasil Obligasi Setelah Data Ekonomi AS

Indeks ekuitas global MSCI turun pada hari Kamis dan imbal hasil obligasi turun terhadap dolar AS karena investor menganalisis data pertumbuhan AS yang lebih lemah dari perkiraan dan komentar Federal Reserve untuk mendapatkan petunjuk mengenai prospek suku bunga dan perekonomian.

Perekonomian AS tumbuh lebih lambat dari perkiraan pada kuartal pertama setelah revisi penurunan belanja konsumen, menurut laporan Departemen Perdagangan yang menunjukkan produk domestik bruto tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 1,3% dibandingkan perkiraan sebelumnya sebesar 1,6%.

Indeks dolar AS melemah mengikuti data tersebut setelah naik ke level tertinggi dua minggu pada hari sebelumnya, sementara penurunan pada hari Kamis di AS

Imbal hasil Treasury mengikuti kenaikan dua hari berturut-turut yang didorong oleh lemahnya lelang utang pemerintah.

“Reaksi awalnya adalah bahwa The Fed lebih cenderung menurunkan suku bunganya saat ini dibandingkan sebelumnya karena melemahnya perekonomian dan konsumsi mungkin berarti sedikit berkurangnya inflasi,” kata Chris Zaccarelli, kepala investasi di Independent Advisor Alliance. Namun dia melihat prospek suku bunga hanya sebagai salah satu faktor.

“Mungkin ada sedikit dorongan dan tarikan ketika investor pasar saham mencari penurunan suku bunga, yang berpotensi membuat harga lebih tinggi,” katanya. “Tetapi ada juga investor fundamental yang melihat perlambatan ekonomi dan laba perusahaan mulai melambat karena lebih banyak dampak negatif daripada positif bagi pasar saham.”

Sebelumnya, Jamie Cox, Managing Partner Harris Financial Group, mengatakan “penurunan imbal hasil mencerminkan kenyataan bahwa perekonomian sedang melambat” yang tersirat dalam data PDB.

Prospek keuangan yang lemah dari Salesforce Inc pada Rabu malam menyebabkan saham tersebut turun hampir 20% pada hari Kamis, mendorong aksi jual yang lebih luas pada perangkat lunak yang merugikan indeks teknologi S&P 500.

Akibatnya, di Wall Street, Dow Jones Industrial Average turun 330,06 poin, atau 0,86%, menjadi 38.111,48, sedangkan S&P 500 turun 31,47 poin, atau 0,60%, menjadi 5.235,48 dan Nasdaq Composite kehilangan 183,50 poin, atau 1,08%, untuk mengakhiri sesi pada 16,737.08.

Indeks saham MSCI di seluruh dunia turun 3,22 poin, atau 0,41%, menjadi 780,94.

Dan sementara para investor mencerna data PDB, mereka juga menunggu dengan cemas data utama minggu ini – laporan bulan April mengenai indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) inti AS, yang merupakan ukuran inflasi pilihan Fed AS.

Presiden The Fed, Bank of New York, John Williams mengatakan meskipun waktu penurunan suku bunga masih belum jelas, dia tidak melihat adanya kebutuhan untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut.

Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan para pejabat Fed “mencoba untuk memikirkan” apakah perbaikan inflasi lebih lanjut akan memerlukan pengangguran yang lebih tinggi, dengan bantuan yang lebih sedikit datang dari peningkatan rantai pasokan dan kekuatan lain yang dapat menurunkan tekanan harga dengan sendirinya.

Di Eropa sebelumnya, indeks STOXX 600 ditutup naik 0,6% setelah turun tajam pada hari Rabu ketika data menunjukkan inflasi Jerman naik sedikit lebih tinggi dari perkiraan pada bulan Mei. Investor sedang menunggu data utama inflasi zona euro yang dirilis pada hari Jumat.

PERHATIKAN HARGA

Di sektor Treasury, imbal hasil turun setelah data tersebut menjaga ekspektasi The Fed untuk mulai memangkas suku bunga tahun ini. Imbal hasil (yield) obligasi AS dengan tenor dua tahun hingga 30 tahun semuanya mencatat penurunan harian terbesar dalam dua minggu setelah mencapai puncak empat minggu pada hari Rabu setelah lelang utang yang lebih lemah dari perkiraan.

Imbal hasil obligasi acuan 10-tahun AS turun 7,6 basis poin menjadi 4,548%, dari 4,624% pada akhir Rabu.

Imbal hasil obligasi bertenor 30 tahun turun 6,3 basis poin menjadi 4,6814% dari 4,744% dan imbal hasil obligasi bertenor 2 tahun, yang biasanya bergerak sesuai ekspektasi suku bunga, turun 5,6 basis poin menjadi 4,929%, dari 4,985%.

“Rilis PDB kedua sedikit lebih menggembirakan dari sisi (pengeluaran konsumsi pribadi): revisi kecil ke bawah yang tidak diantisipasi akan memiliki lebih banyak pelemahan,” kata Zachary Griffiths, ahli strategi tingkat investasi senior di CreditSights,
di Charlotte, Carolina Utara.

Dalam mata uang, indeks dolar, yang mengukur greenback terhadap sekeranjang mata uang termasuk yen dan euro, turun 0,34% pada 104,77, dengan euro naik 0,26% pada $1,0828. Terhadap yen Jepang, dolar melemah 0,47% di 156,86.

Di bidang energi, harga minyak turun untuk hari kedua berturut-turut setelah pemerintah AS melaporkan lemahnya permintaan bahan bakar dan lonjakan mendadak dalam stok bensin dan bahan bakar sulingan.

Minyak mentah AS turun 1,67% pada $77,91 per barel dan Brent berjangka turun 2,08% pada $81,86 per barel.

Harga emas di pasar spot bertambah 0,13% menjadi $2,341.94 per ons karena dolar dan imbal hasil obligasi melemah.