Saham Menguat Seiring Pedagang Meningkatkan Taruhan Pemangkasan Suku Bunga The Fed Desember

Bursa global memulai pekan yang penuh peristiwa dengan optimisme tinggi pada hari Senin, karena investor terhibur oleh meningkatnya ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed pada bulan Desember, meskipun para pembuat kebijakan masih terpecah pendapatnya mengenai langkah tersebut.

Pasar bersiap menghadapi katalis potensial, termasuk rilis data penjualan ritel AS dan harga produsen yang akan dirilis akhir pekan ini, sementara Menteri Keuangan Inggris Rachel Reeves juga akan mengumumkan anggaran belanja yang sangat dinantikannya.

Perkembangan geopolitik juga menjadi sorotan utama, dengan Amerika Serikat dan Ukraina akan melanjutkan rencana untuk mengakhiri perang dengan Rusia setelah sepakat untuk memodifikasi proposal sebelumnya yang secara luas dianggap terlalu menguntungkan Moskow.

Hal itu membuat harga minyak tetap stabil di tengah harapan bahwa kesepakatan tersebut dapat membebaskan lebih banyak pasokan Rusia melalui pelonggaran sanksi.

Setelah pasar ekuitas global mengalami masa sulit pekan lalu, yang sebagian didorong oleh kekhawatiran atas valuasi perusahaan teknologi yang tinggi, sesi perdagangan hari Senin di Asia memberikan dukungan yang sangat dibutuhkan bagi saham.

Perdagangan sepi karena pasar Jepang tutup untuk liburan, tetapi indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang naik 1% dan indeks Kospi Korea Selatan yang berbasis teknologi, KOSPI, naik 0,15%.

Kontrak berjangka Nasdaq dan kontrak berjangka S&P 500 masing-masing naik 0,8% dan 0,55%, sementara kontrak berjangka EUROSTOXX 50 naik 0,7%. Kontrak berjangka FTSE naik 0,53%, sementara kontrak berjangka DAX naik tipis 0,78%.

Dorongan terbaru ini muncul setelah pernyataan dari pembuat kebijakan The Fed yang berpengaruh, John Williams, yang mengatakan pada hari Jumat bahwa suku bunga dapat turun “dalam waktu dekat”, meningkatkan kemungkinan pelonggaran lebih lanjut pada bulan Desember.

“Kami memperkirakan pemangkasan suku bunga The Fed berikutnya pada bulan Desember, diikuti oleh dua langkah lagi pada bulan Maret dan Juni 2026 yang akan membuat suku bunga acuan menjadi 3-3,25%,” kata kepala ekonom Goldman Sachs, Jan Hatzius, dalam sebuah catatan.

“Risiko untuk tahun depan condong ke arah pemangkasan lebih lanjut, karena berita mengenai inflasi dasar telah menunjukkan hasil yang positif dan memburuknya pasar tenaga kerja … mungkin sulit diatasi melalui akselerasi pertumbuhan siklus moderat yang kami perkirakan.”

Kontrak berjangka The Fed Funds kini menunjukkan peluang sekitar 60% bahwa The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin bulan depan.

Perdagangan obligasi pemerintah AS tunai ditutup di Asia pada hari Senin karena libur nasional di Jepang, tetapi kontrak berjangka tetap stabil.

Penutupan pemerintah AS yang memecahkan rekor yang berakhir awal bulan ini telah memperkeruh prospek suku bunga AS, karena para pembuat kebijakan bergulat dengan kesenjangan data yang biasanya memandu pandangan mereka terhadap ekonomi terbesar di dunia tersebut.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengatakan pada hari Jumat bahwa mereka telah membatalkan rilis laporan harga konsumen bulan Oktober karena penutupan pemerintah telah mencegah pengumpulan data.

“Masalahnya adalah kurangnya data ekonomi yang menunjukkan apakah ekonomi AS melambat atau berjalan lancar. Dan kita tidak akan mendapatkan bukti yang meyakinkan sebelum pertemuan itu sendiri,” kata Ben Bennett, kepala strategi investasi untuk Asia di L&G Asset Management.

Di Tiongkok, indeks blue-chip naik 0,13% sementara Indeks Komposit Shanghai naik 0,3%, meskipun saham-saham terkait chip mengalami aksi jual setelah laporan Reuters bahwa Amerika Serikat sedang mempertimbangkan untuk mengizinkan Nvidia menjual chip H200 ke Tiongkok.

WASPADA INTERVENSI YEN

Fokus utama di pasar valuta asing tertuju pada yen, yang turun lebih dari 0,1% menjadi 156,63 per dolar dan tetap berada di dekat level terendah 10 bulan.

Para pedagang telah mewaspadai risiko intervensi dari otoritas Jepang untuk menopang yen yang melemah, yang telah tertekan oleh meningkatnya kekhawatiran tentang kesehatan fiskal negara dan suku bunga domestik yang rendah.

Menteri Keuangan Satsuki Katayama meningkatkan pernyataannya minggu lalu, yang tampaknya telah memberikan ruang bagi mata uang tersebut untuk saat ini.

“Nilai tukar dolar/yen pasti akan menguat bahkan jika Anda mencoba melakukan intervensi. Jadi saya pikir mereka harus menerima ini. Satu-satunya cara bagi mereka adalah intervensi untuk menghentikan lajunya, mungkin, tetapi saya rasa mereka tidak dapat menghentikan arahnya,” kata Saktiandi Supaat, kepala regional riset dan strategi valas untuk pasar global di Maybank.

Jepang dapat secara aktif melakukan intervensi di pasar mata uang untuk mengurangi dampak ekonomi negatif dari pelemahan yen, kata Takuji Aida, anggota panel pemerintah dari sektor swasta, dalam sebuah program televisi di stasiun televisi publik NHK pada hari Minggu.

Di tempat lain, dolar sedikit melemah karena spekulasi pelonggaran moneter The Fed yang lebih besar, dengan euro naik 0,1% menjadi $1,1523. Poundsterling menguat 0,09% menjadi $1,3111 menjelang pengumuman anggaran pada hari Rabu.

Di pasar komoditas, minyak mentah Brent berjangka naik 0,13% menjadi $62,64 per barel, sementara minyak mentah AS naik tipis 0,1% menjadi $58,11 per barel.

Emas spot turun 0,4% menjadi $4.049,60 per ons.