Saham Naik dengan Imbal Hasil Treasury Terhenti, Powell Meningkatkan Harapan Penurunan Suku Bunga

Indeks ekuitas global naik ke tingkat rekor pada hari Rabu sementara imbal hasil Treasury AS turun tipis karena komentar dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell yang memicu harapan penurunan suku bunga karena investor menunggu data utama inflasi AS.

Powell mengatakan kepada anggota parlemen di Kongres bahwa ia belum siap untuk menyatakan bahwa inflasi telah dikalahkan, namun AS masih berada pada jalur untuk kembali ke harga yang stabil dan terus menurunkan tingkat pengangguran, serta bahwa The Fed “sangat fokus untuk tetap berada pada jalur tersebut.”

Dolar AS melemah sementara euro sedikit naik dan sterling menguat karena komentar dari kepala ekonom Bank of England mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan Agustus.

Pada hari Selasa, Powell mengatakan kepada Kongres bahwa karena perekonomian AS tidak lagi terlalu panas, bank sentral harus mempertimbangkan risiko dan akan dapat menurunkan suku bunga begitu inflasi mencapai kemajuan.

“Powell menegaskan kembali pesan bahwa jika inflasi terus mereda, The Fed harus siap untuk menaikkan suku bunga. Tampaknya dia juga menambahkan sedikit lebih banyak penekanan pada pasar tenaga kerja,” kata ahli strategi investasi senior Edward Jones di Mona Mahajan di New York. York. “Sepertinya bulan September dan Desember kembali memungkinkan penurunan suku bunga.”

Ditambah dengan komentar Powell, Mahajan mengatakan sedikit penurunan imbal hasil obligasi tampaknya juga mendukung ekuitas.

Investor juga menunggu laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Juni, yang akan dirilis pada hari Kamis, dan laporan Indeks Harga Produsen (PPI), yang akan dirilis pada hari Jumat, dan memperkirakan data tersebut akan menambah optimisme bahwa The Fed akan mampu memangkas suku bunganya. tarif tahun ini.

Para pedagang saat ini memperkirakan kemungkinan sebesar 46% bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga sebanyak dua tingkat pada akhir pertemuan bulan Desember dan kemungkinan sebesar 70% untuk penurunan suku bunga pertama pada bulan September, menurut alat FedWatch dari CME Group.

Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average DJI naik 429,39 poin, atau 1,09%, menjadi 39.721,36, S&P 500 SPX naik 56,93 poin, atau 1,02%, menjadi 5.633,91 dan Nasdaq Composite IXIC naik 218,16 poin, atau 1,18%, menjadi 18.647,45 .

Untuk S&P 500, hari Rabu menandai rekor penutupan tertinggi keenam berturut-turut dan rekor penutupan tertinggi Nasdaq adalah yang ketujuh berturut-turut.

Indeks MSCI untuk saham di seluruh dunia EURONEXT:IACWI naik 7,03 poin, atau 0,86%, menjadi 824,81. Hal ini menandai rekor penutupan tertinggi keenam indeks global dalam 7 sesi terakhir serta persentase kenaikan satu hari terbesar sejak 12 Juni.

Indeks STOXX 600 SXXP Eropa sebelumnya ditutup naik 0,91%.

Di sektor Treasury, komentar Powell yang cenderung dovish membuat imbal hasil lebih rendah dan solidnya lelang surat utang AS bertenor 10 tahun juga sedikit menambah tawaran beli pada Treasury yang juga membebani imbal hasil.

Imbal hasil obligasi acuan AS bertenor 10 tahun US10Y turun 1,8 basis poin menjadi 4,282%, dari 4,3% pada akhir Selasa, sementara imbal hasil obligasi 30 tahun (US30YT=RR) turun 2,5 basis poin menjadi 4,4702%.

Imbal hasil obligasi 2 tahun (US2YT=RR), yang biasanya bergerak sesuai ekspektasi suku bunga, turun 0,6 basis poin menjadi 4,6221%, dari 4,628% pada akhir Selasa.

Dalam mata uang, dolar melemah dengan prospek penurunan suku bunga masih menjadi fokus saat Powell menyelesaikan kesaksiannya.

“Powell mengambil pendekatan yang relatif hati-hati,” kata Karl Schamotta, kepala strategi pasar Corpay di Toronto. “Tetapi terdapat cukup petunjuk dovish dalam narasinya untuk membantu meningkatkan selera risiko di pasar.”

Indeks dolar DXY, yang mengukur greenback terhadap sekeranjang mata uang termasuk yen dan euro, turun 0,09% menjadi 105,02. Euro EURUSD naik 0,13% pada $1,0826 sementara sterling GBPUSD menguat 0,48% pada $1,2844.

Namun terhadap yen Jepang USDJPY, dolar menguat 0,26% menjadi 161,73.

Dalam komoditas, harga minyak berakhir lebih tinggi setelah data menunjukkan bahwa lonjakan aktivitas penyulingan AS pada pekan lalu mendorong penurunan persediaan bensin dan minyak mentah yang lebih besar dari perkiraan, namun kenaikan tersebut terbatas karena Badai Beryl menyebabkan gangguan pasokan yang minimal.

CL1 mentah AS! ditutup naik 0,85%, atau 69 sen pada $82,10 per barel dan Brent, diselesaikan pada $85,08 per barel, naik 0,5%, atau 42 sen hari ini.

Harga emas naik karena meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga AS, sementara investor menunggu data inflasi hari Kamis dengan tujuan untuk memperkuat ekspektasi tersebut.

Emas di pasar spot EMAS bertambah 0,36% menjadi $2,372.25 per ounce. Emas berjangka AS naik 0,72% menjadi $2,377.00 per ounce.