Saham Terhenti karena Harapan Penurunan Suku Bunga Menghadapi Minggu yang Penting
Saham-saham melemah pada hari Senin dalam seminggu yang dipenuhi dengan pertemuan bank sentral dunia dan data inflasi AS yang dapat memperkuat atau menghancurkan harapan pasar untuk penurunan suku bunga cepat pada awal tahun depan.
Laporan data penggajian (payrolls) AS yang optimis telah membuat para investor mengurangi ekspektasi terhadap pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Maret, meskipun peluang pada bulan Mei tetap diperkirakan sebesar 76%.
The Fed dianggap pasti akan mempertahankan suku bunga pada 5,25-5,50% minggu ini, dengan fokus pada apa yang disebut dot plot untuk suku bunga dan konferensi pers Ketua Jerome Powell.
Laporan harga konsumen bulan November pada hari Selasa juga akan mempengaruhi prospek tersebut, dengan para analis memperkirakan tingkat headline tidak berubah dan kenaikan inti sebesar 0,3%.
“Kami menantikan laporan CPI lain yang ramah terhadap The Fed, namun jika tidak ada kejutan, kami mengantisipasi pernyataan kebijakan tersebut yang memberikan sinyal bahwa kondisi ekonomi belum cukup berubah bagi para pejabat untuk menghilangkan bias pengetatan mereka,” kata John Briggs, kepala strategi global di NatWest Markets. .
“Kami pikir Powell akan membiarkan opsi kemungkinan kenaikan suku bunga, namun rintangannya tampaknya cukup tinggi untuk ditindaklanjuti oleh The Fed,” tambahnya. “Kami juga memperkirakan ECB akan melakukan pemotongan lebih awal sementara BoE akan terus menentang perkiraan pasar mengenai pemotongan pada paruh pertama tahun 2024.”
Bank Sentral Eropa, Bank of England (BoE), Norges Bank dan Swiss National Bank (SNB) akan bertemu pada hari Kamis, dengan Norwegia satu-satunya yang dianggap sebagai pihak yang akan melakukan pertemuan. Ada juga risiko SNB akan melakukan intervensi baru untuk melemahkan franc.
Dengan begitu banyaknya hasil yang diperoleh, investor sangat berhati-hati dan indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) turun 0,32%, sementara indeks acuan STOXX Eropa (.STOXX) turun 0,08%.
S&P berjangka tampaknya akan memulai hari yang sama, turun 0,09% menjelang pembukaan pasar AS. .
OBLIGASI UNTUK DIJUAL
Pasar Treasury menghadapi ujiannya sendiri dalam bentuk pasokan baru senilai $108 miliar untuk surat berharga tiga tahun, 10 tahun, dan 30 tahun. Imbal hasil obligasi 10-tahun stabil di 4,25% setelah meningkat pada hari Jumat setelah laporan pekerjaan, meskipun masih berakhir datar pada minggu ini.
Di pasar mata uang, semua perhatian tertuju pada yen karena spekulasi mengenai apakah Bank of Japan akan memberi sinyal satu langkah lagi untuk menjauh dari kebijakan super longgarnya pada pertemuan minggu depan.
Dolar menguat hingga menyentuh 146,28 yen pada hari Senin setelah analis di Goldman Sachs mengatakan dalam sebuah catatan bahwa Bank of Japan dapat mengecewakan investor luar negeri dengan tidak melakukan tindakan pada bulan ini, sementara Bloomberg juga melaporkan bahwa BOJ tidak melihat adanya kebutuhan untuk mengakhiri suku bunga negatif pada bulan Desember.
Dolar juga menguat terhadap euro pada $1,0765, yang tertekan oleh perkiraan pasar terhadap penurunan suku bunga ECB lebih awal.
Di pasar komoditas, emas terpukul setelah laporan pekerjaan dan terakhir turun pada $1.997 per ounce.
Harga minyak naik tipis, setelah merosot 3,9% pada minggu lalu ke posisi terendah lima bulan di tengah keraguan bahwa semua anggota OPEC+ akan tetap melakukan pengurangan pasokan. Harga mendapat dukungan ketika Washington mengumumkan akan membangun kembali cadangan minyak strategisnya.
Pasar juga akan mengamati hasil pertemuan puncak iklim COP28, yang berupaya mencapai kesepakatan pertama untuk menghentikan penggunaan bahan bakar fosil di dunia.
Brent naik 54 sen menjadi $76,4 per barel, sementara minyak mentah AS bertambah 52 sen menjadi $71,75.
