Wall Street Khawatir Bahwa Fed Berada di Belakang Kurva Inflasi
Analis dan investor Wall Street yang percaya bahwa Federal Reserve AS telah bertindak terlalu lambat untuk memerangi inflasi yang tinggi sekarang memperkirakan kenaikan suku bunga yang lebih agresif karena bank sentral mengejar.
Sebuah sumber yang dekat dengan CEO JPMorgan Chase and Co CEO Jamie Dimon mengatakan dia sekarang memperkirakan 12 hingga 15 kenaikan suku bunga atau kumulatif 300 hingga 375 basis poin – dalam siklus pendakian ini. Itu adalah peningkatan dari enam atau tujuh kenaikan suku bunga yang diprediksi Dimon pada panggilan pendapatan bank Januari.
Ini adalah kalibrasi ulang terbaru di antara bank dan investor sejak bank sentral AS pekan lalu menaikkan suku bunga pinjaman utamanya sebesar seperempat poin persentase dan memperkirakan jalur agresif kenaikan lebih lanjut untuk melawan inflasi. Itu diikuti pada hari Senin oleh Ketua Fed Jerome Powell yang mengatakan bank harus bergerak cepat untuk memotong inflasi dan dapat menggunakan kenaikan suku bunga yang lebih besar dari biasanya jika diperlukan.
Sebuah parade pejabat Fed – termasuk beberapa yang sekarang dihitung sebagai kebijakan yang merpati – telah muncul di belakang Powell untuk menggemakan seruan untuk tindakan cepat, dan jika perlu, tindakan agresif pada tingkat inflasi yang berjalan tiga kali di atas level target mereka 2% per tahun.
“The Fed telah melihat cahaya pada inflasi … dan dengan demikian pada dasarnya mengakui berada di belakang kurva,” kata analis di NatWest dalam sebuah catatan penelitian pada hari Kamis, menambahkan bahwa investor akan menjadi “semakin khawatir tentang Fed yang mendorong resesi, dan seterusnya.”
Pergerakan tajam di pasar Treasury AS semakin menunjukkan risiko skenario resesi seperti itu, karena pasar meragukan kemampuan Fed untuk merekayasa “pendaratan lunak” bagi ekonomi karena pengetatan kebijakan moneter. Baca selengkapnya
Goldman Sachs mengatakan pada hari Kamis bahwa pihaknya telah menaikkan perkiraan hasil Treasury AS untuk tahun ini, mengutip tekanan harga yang lebih luas dan persisten dan poros yang lebih hawkish oleh Federal Reserve.
The Fed terlihat menaikkan suku menjadi 2,4% pada Februari 2023, dari 0,25-0,50% sekarang, dengan harga pasar dalam probabilitas 76,8% bahwa Fed akan menaikkan sebesar 50 basis poin pada bulan Mei. FEDWATCH
Dia mengacu pada indikator seperti pertumbuhan upah serta kenaikan hasil dari catatan Treasury dua tahun, membandingkannya dengan tingkat dana federal.
Itu digaungkan oleh Deutsche Bank, yang dalam catatan minggu ini mengatakan The Fed dapat menaikkan suku bunga di setiap pertemuan untuk masa mendatang, dengan kemungkinan kenaikan 50 basis poin dalam waktu dekat. “The Fed berada di belakang kurva, dan perlu menaikkan cepat dan jauh untuk mengendalikan inflasi,” katanya.
Capital Group Companies Inc, salah satu perusahaan manajemen investasi terbesar di dunia, mempertimbangkan dengan catatan pekan lalu yang mengatakan “inflasi akan tetap tinggi” dan bahwa kebijakan moneter berada di belakang kurva.
Bagi Larry Fink, kepala eksekutif dan ketua manajer aset terbesar di dunia, BlackRock Inc (BLK.N), bank sentral menghadapi dilema yang tidak harus mereka hadapi selama beberapa dekade – dan perang Rusia-Ukraina semakin memperumitnya.
