Wall Street Turun Lebih dari Satu Persen karena Powell Menandai Kenaikan Suku Bunga yang Lebih Tajam

Indeks saham AS ditutup melemah tajam pada hari Selasa setelah Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan kepada Kongres bahwa bank sentral kemungkinan akan perlu menaikkan suku bunga lebih dari yang diperkirakan sebelumnya karena berusaha untuk mengendalikan inflasi yang sangat tinggi.

Dari tiga indeks utama Wall Street, Dow Jones Industrial Average kehilangan sebagian besar kekuatannya dengan penurunan 1,7%, sedangkan S&P 500 turun 1,5% dan Nasdaq Composite kehilangan hampir 1,3%.

Powell mengirim investor saham melarikan diri ketika dia memberi tahu anggota parlemen AS pada hari sebelumnya bahwa Fed siap untuk menaikkan suku bunga dalam langkah yang lebih besar jika data ekonomi di masa depan menunjukkan tindakan yang lebih keras diperlukan untuk mengendalikan kenaikan harga.

Pernyataan tersebut mengikuti data terbaru yang menunjukkan kenaikan inflasi yang tidak terduga pada bulan Januari dan kenaikan pekerjaan yang luar biasa besar untuk bulan tersebut.

Pedagang secara dramatis meningkatkan taruhan mereka untuk kenaikan suku bunga 50 basis poin pada bulan Maret setelah komentar Powell, dengan harga pasar uang berjangka terakhir dalam peluang lebih dari 70% dari langkah tersebut, naik dari sekitar 31% pada hari Senin, menurut CME Group’s. alat FedWatch.

Sementara banyak investor khawatir bahwa Fed akan mempertimbangkan suku bunga yang lebih tinggi lebih lama dari perkiraan sebelumnya, “mendengarnya langsung dari Powell sedikit berbeda dengan menyimpulkannya dari data,” kata Chris Zaccarelli, kepala investasi di Independent Advisor Alliance.

“Dari sudut pandang risiko-hadiah, investor harus menghitung ulang keinginan mereka untuk berinvestasi dengan paradigma baru ini,” kata Adam Sarhan, kepala eksekutif 50 Park Investments, yang berbasis di Orlando, Florida. “Ini adalah kesadaran bahwa Fed akan berbuat salah dengan menjadi lebih hawkish.”

Dow Jones Industrial Average turun 574,98 poin atau 1,72% menjadi 32.856,46; S&P 500 kehilangan 62,05 poin, atau 1,53%, pada 3.986,37; dan Nasdaq Composite turun 145,40 poin, atau 1,25%, menjadi 11.530,33.

Semua 11 sektor S&P utama ditutup lebih rendah, dipimpin oleh keuangan yang sensitif secara ekonomi yang berakhir turun 2,5%. Yang paling menurun adalah indeks kebutuhan pokok konsumen, turun 0,97%.

Powell, yang akan memberikan kesaksian lagi pada hari Rabu di depan Komite Jasa Keuangan Dewan Perwakilan Rakyat, juga menambahkan bahwa Fed tidak akan mempertimbangkan untuk mengubah target inflasi 2% dan pasar kerja tidak menunjukkan bahwa penurunan ekonomi sudah dekat.

Data yang memengaruhi jalur kenaikan suku bunga Fed akan mencakup penambahan gaji nonpertanian hari Jumat yang diawasi ketat untuk bulan Februari. Ekonom yang disurvei oleh Reuters mengharapkan peningkatan 200.000 pekerjaan dibandingkan dengan 517.000 pekerjaan yang jauh lebih kuat dari perkiraan yang dilaporkan pada bulan Januari.

Sementara para pedagang membalikkan taruhan untuk mendukung kenaikan suku bunga 50 basis poin bulan ini, Scott Ladner, kepala investasi di Horizon Investments, mengatakan besarnya kenaikan akan bergantung pada data gaji yang akan datang dan angka inflasi.

Tetapi John Lynch, kepala investasi untuk Comerica Wealth Management, berpendapat bahwa dengan tenaga kerja dan konsumsi yang menunjukkan kekuatan sejauh ini, investor seharusnya mengharapkan nada Powell yang lebih hawkish.

Sementara itu, imbal hasil catatan Treasury dua tahun, yang paling mencerminkan ekspektasi suku bunga jangka pendek, mencapai 5% untuk pertama kalinya sejak Juli 2007.

Meningkatnya imbal hasil obligasi cenderung membebani valuasi ekuitas, terutama pertumbuhan dan saham teknologi, karena suku bunga yang lebih tinggi mengurangi nilai arus kas masa depan.

Pergerakan saham individu yang besar termasuk penurunan 14,5% untuk Rivian Automotive (RIVN.O) setelah pembuat mobil listrik itu mengumumkan rencana untuk menjual obligasi senilai $1,3 miliar.

Dick’s Sporting Goods (DKS.N) menguat 11% setelah pengecer memperkirakan pendapatan tahunan di atas perkiraan Wall Street dan lebih dari dua kali lipat dividen kuartalannya.

Saham Tesla Inc (TSLA.O) ditutup turun 3%, gagal naik setelah CEO Elon Musk mengatakan pada konferensi investor bahwa dia melihat jalan yang jelas untuk memproduksi kendaraan yang lebih kecil dengan setengah biaya produksi Model 3.

Masalah yang menurun melebihi jumlah yang maju di NYSE dengan rasio 4,00 banding 1; di Nasdaq, rasio 2,21 banding 1 disukai yang menolak.

S&P 500 membukukan 10 tertinggi baru dalam 52 minggu dan sembilan terendah baru; Nasdaq Composite mencatat 55 tertinggi baru dan 146 terendah baru.

Di bursa AS, 11,17 miliar saham berpindah tangan, naik dari rata-rata 10,98 miliar untuk 20 sesi terakhir.