Energi dan Logam Mulia – Ulasan dan Prospek Mingguan

Pop the bubbly: Minyak telah naik selama hampir dua bulan sekarang dan kenaikannya tidak menunjukkan tanda-tanda kelelahan, kata beberapa orang. Tapi apakah itu benar-benar terjadi? Mari kita periksa.

Dibantu oleh prakiraan rekor permintaan minyak dunia bulan ini – datang tidak kurang dari Badan Energi Internasional yang diikuti secara ketat – harga minyak mentah berakhir untuk kenaikan tujuh minggu berturut-turut. Itu adalah kemenangan beruntun terpanjang bagi bulls minyak sejak Juni 2022.

“Pedagang energi tetap terlalu yakin pasar minyak akan tetap ketat,” kata Ed Moya, analis platform perdagangan online OANDA, selama perdagangan Jumat. “Sepertinya kelelahan belum menetap”.

Moya, tentu saja, benar tentang betapa cerianya kerumunan minyak panjang terhadap prospek minyak mentah, dengan US West Texas Intermediate, atau WTI, mencapai level tertinggi 9 bulan di $84,89 per barel pada hari Kamis. Hanya dalam waktu kurang dari dua bulan, patokan minyak AS telah naik sekitar 20% secara keseluruhan.

Tapi saya berdebat dengan Moya tentang daya tahan reli, terutama anggapan bahwa itu tidak melambat. Itu karena WTI naik kurang dari 0,5% di minggu yang baru saja berakhir. Itu adalah kenaikan mingguan terkecil untuk patokan minyak mentah AS sejak run-up yang dimulai pada minggu hingga 16 Juni. Ini dibandingkan dengan kenaikan hampir 5% dari dua minggu lalu dan 5% juga dicapai pada minggu kedua reli ini. .

Dan itu bukan hanya WTI. Minyak mentah Brent yang berbasis di London juga naik sedikit untuk minggu ini. Itu menetap sedikit di bawah $87 per barel, naik 0,5% pada hari itu dan 0,7% lebih tinggi pada minggu ini.

Seperti WTI, kenaikan mingguan Brent adalah yang terkecil sejak reli minyak yang dimulai tujuh minggu lalu. Tetapi dalam tren yang mirip dengan mitra AS-nya, patokan minyak mentah global itu menyentuh tonggak sejarah baru pada hari Kamis, mencapai level tertinggi tujuh bulan di $88,10. Dalam waktu kurang dari dua bulan, Brent telah naik 18%.

Tapi Moya memang mengakui bahwa setelah tujuh minggu berjalan, rasa puas diri muncul di pasar minyak, cukup “kadang-kadang… Anda mendapatkan kemunduran yang layak”.

Dan rasa puas diri itu bisa menjadi lebih jelas mulai minggu depan, jika beberapa level resistensi utama dapat berhasil dipicu sehingga menghasilkan tekanan yang lebih besar bagi long untuk mengambil untung atau short untuk melancarkan serangan bearish pada apa yang mungkin dianggap sebagai pasar yang terlalu luas.

“Selama minggu mendatang, pasar minyak cenderung menyaksikan ujian SMA 100-minggu, atau Simple Moving Average, resisten $85,60 atau bahkan sedikit lebih tinggi di Middle Bollinger Band bulanan $86,90,” kata Sunil Kumar Dixit, kepala ahli strategi teknis di SKCharting.com.

“Ini akan menjadi momen yang menantang bagi sapi jantan, karena jika mereka gagal mempertahankan ketinggian ini, beruang akan tertarik dengan matematika imbalan risiko yang lebih baik.”

Dixit mencatat bahwa rebound bullish yang konsisten selama tujuh minggu terhenti di $84,90 karena harga mendekati zona resistensi horizontal SMA 100 Minggu $85,60

Jika koreksi dari zona resistensi yang lebih tinggi dimulai, penembusan di bawah Bollinger Band Tengah harian $80 akan menjadi tanda awal kehabisan momentum, diikuti oleh penurunan cepat ke EMA 50 minggu, atau Exponential Moving Average, dari $78,80, kata Dixit.

“Jika penjualan meningkat di bawah garis ini, perkirakan tren jangka pendek berubah bearish dengan penurunan lebih lanjut ke EMA 50 hari di $76,90 dan SMA 200 hari di $76,30.”
Emas: Aktivitas Pasar dan Pemukiman

Emas mengalami minggu terburuk dalam tujuh minggu, dirugikan oleh dolar yang lebih kuat secara keseluruhan dan peningkatan imbal hasil obligasi karena investor mencerna angka inflasi AS terbaru dan menunggu lebih banyak data ekonomi.

Emas Desember teraktif di Comex New York melakukan perdagangan akhir 1.945,70 per ons pada hari Jumat, setelah secara resmi menyelesaikan sesi di $1.946,60 – turun $3,20, atau 0,1%. Untuk minggu ini, patokan kontrak berjangka emas AS turun $29,50, atau 1,5%.

Harga spot emas menetap di $1.913,88, naik $1,52, atau 0,1%. Untuk minggu ini, turun $27,74, atau 1,4%.

“Investor telah masuk pada level rendah $1.900 dan mereka telah menjadi pembeli, tetapi ketika emas menguat, mereka juga menjadi penjual. Itu membantu membatasi kisaran itu,” kata Philip Newman, direktur pelaksana Metals. Fokus.

“Investor sangat fokus pada elemen ekspektasi suku bunga, bukan di mana mereka sebenarnya, karena pesan konsisten Fed bahwa itu tidak akan menurunkan suku bunga dan setiap penurunan suku bunga telah didorong hingga 2024,” tambah Newman.

Data pada hari Kamis menunjukkan harga konsumen AS meningkat moderat pada bulan Juli, dengan kenaikan tahunan terkecil dalam inflasi inti dalam hampir dua tahun, mengangkat harapan bahwa Federal Reserve berada di akhir siklus kenaikan suku bunga.

Namun, Presiden dan CEO San Francisco Fed Bank Mary Daly mengatakan bahwa lebih banyak kemajuan diperlukan sebelum dia merasa nyaman bahwa Fed telah berbuat cukup untuk mengendalikan inflasi.

Indeks dolar AS dan patokan imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun mengalami kenaikan mingguan keempat berturut-turut.

Kenaikan suku bunga cenderung mengangkat imbal hasil obligasi dan juga meningkatkan biaya peluang memegang emas batangan yang tidak memberikan imbal hasil.