Saham-saham Global Mendekati Bulan Terburuk Sepanjang Tahun Ini

Ekuitas global naik tipis pada hari Rabu karena data menunjukkan tekanan inflasi AS moderat, namun diperkirakan akan berakhir pada bulan Agustus dengan kinerja bulanan terburuk pada tahun 2023 sejauh ini.

Indeks saham global MSCI yang paling luas bertambah 0,2%, menyusul pergerakan positif di Asia yang terus mendapatkan keuntungan dari langkah-langkah Tiongkok untuk meningkatkan investasi di pasar saham yang terpuruk, dan data pekerjaan AS yang lemah pada hari Selasa yang memicu harapan Federal Reserve dilakukan dengan kenaikan suku bunga.

Pada hari Rabu, saham Eropa menguat, sementara saham Asia menguat 0,35% dan blue-chip Jepang Nikkei menyentuh level tertinggi dalam lebih dari dua minggu.

Saham-saham Wall Street menguat pada hari Selasa, dengan ketiga indeks saham utamanya berakhir menguat tajam. Data menunjukkan lowongan pekerjaan di AS turun ke level terendah dalam hampir 2,5 tahun pada bulan Juli, menandakan tekanan inflasi yang disebabkan oleh ketatnya pasar tenaga kerja dan perusahaan-perusahaan melakukan pelonggaran menjelang pertemuan The Fed pada 19 September.

“Pasar tenaga kerja AS bergerak menuju keseimbangan yang lebih baik,” Elisabet Kopelman, ekonom AS di SEB Group, mengatakan dalam sebuah catatan kepada kliennya, “meningkatkan prospek bagi The Fed untuk mencapai soft landing bagi perekonomian.”

Namun, indeks saham global MSCI telah turun lebih dari 3% pada bulan Agustus, berkat sinyal hawkish dari risalah pertemuan terbaru The Fed dan pidato Ketua Jerome Powell pada hari Jumat di simposium para gubernur bank sentral Jackson Hole.

Indeks saham Stoxx 600 Eropa (.STOXX) stabil pada awal transaksi karena investor menilai laporan inflasi dari Spanyol dan Jerman menjelang laporan harga konsumen zona euro untuk bulan Agustus pada hari Kamis.

Inflasi Spanyol naik 2,6% pada bulan Agustus, seperti yang diperkirakan oleh para ekonom yang disurvei oleh Reuters.

Di North Rhine Westphalia, negara bagian terpadat di Jerman, harga konsumen pada bulan Agustus naik 0,5% bulan ke bulan dan 5,9% tahun ke tahun.

Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan tingkat inflasi zona euro akan moderat menjadi 5,1% pada bulan Agustus dari 5,3% pada bulan Juli, masih jauh di atas target Bank Sentral Eropa (ECB) sebesar 2%.

Inflasi zona Euro telah melampaui tingkat target selama dua tahun. Namun, menurut kepala ekonom Eropa Barclays, Sylvia Ardagna, ECB mungkin juga akan menghentikan siklus kenaikan suku bunga yang panjang karena penderitaan ekonomi semakin parah.

“Siklus pengetatan (moneter) kini telah selesai jika perlambatan pertumbuhan yang ditunjukkan oleh indikator-indikator frekuensi tinggi terkonfirmasi,” kata Ardagna.

Sementara itu, gambaran yang lebih jelas mengenai apakah sinyal hawkish The Fed yang mengguncang pasar pada bulan Agustus sudah berlebihan akan terbentuk pada minggu ini, ketika laporan gaji dan pengeluaran konsumsi pribadi AS akan dirilis.

Untuk saat ini, pasar memperkirakan peluang sebesar 87% bahwa The Fed akan tetap bertahan pada pertemuan bulan depan, alat CME FedWatch menunjukkan. Kemungkinan jeda lagi pada pertemuan bank sentral bulan November telah meningkat menjadi 51% dari 38% pada awal pekan ini.

Tingkat inflasi umum AS, sebesar 3,2% selama 12 bulan hingga Juli, juga cenderung mendekati target The Fed yaitu sekitar 2% setelah bank sentral paling berpengaruh di dunia ini menaikkan suku bunga sebesar 525 basis poin (bps) sejak Maret 2022.

Imbal hasil Treasury AS sebagian besar stabil pada hari Rabu setelah bergerak lebih rendah setelah data pekerjaan hari Selasa. Imbal hasil obligasi AS bertenor dua tahun, yang bergerak berbanding terbalik dengan harga instrumen utang pemerintah dan mengikuti ekspektasi suku bunga, berada di level 4,91%, tepat di atas level terendah tiga minggu di 4,871% yang dicapai pada hari Selasa.

Imbal hasil dua tahun Jerman naik 7 bps menjadi 3,099% setelah data inflasi regional Jerman.

Terhadap sejumlah mata uang, dolar naik tipis 0,15% menjadi 103,68 setelah tergelincir hampir 0,4% pada hari Selasa.

Euro melemah 0,2% pada $1,0858.

Yen melemah 0,4% menjadi 146,48 per dolar dan tetap pada level yang menyebabkan intervensi di pasar mata uang tahun lalu oleh otoritas Jepang.

Minyak mentah AS naik 0,2% menjadi $81,46 per barel dan Brent berada di $85,70, naik 0,4%.