Saham Melemah karena Konflik Israel Palestina dan Pertemuan Bank Sentral

Pasar bursa Asia bervariasi pada hari Senin karena dorongan Israel ke Gaza menimbulkan kekhawatiran akan konflik yang lebih luas menjelang pertemuan bank sentral di Amerika Serikat, Inggris dan Jepang, yang mungkin akan memperketat kebijakan.

Musim pendapatan juga berlanjut dengan Apple, Airbnb, McDonald’s, Moderna, dan Eli Lilly & Co di antara banyak laporan minggu ini. Hasil yang diperoleh sejauh ini mengecewakan, sehingga berkontribusi pada mundurnya S&P 500 ke wilayah koreksi.

“Pergerakan harga buruk karena SPX tidak dapat mempertahankan level penting di 4.200; risikonya adalah pergerakan harga menuju rata-rata pergerakan 200 minggu di 3.941 sebelum reli perdagangan,” kata analis BofA.

S&P 500 berjangka naik tipis 0,4% pada hari Senin menjadi 4,153.5, sementara Nasdaq berjangka bertambah 0,5%. EUROSTOXX 50 berjangka tergelincir 0,1% dan FTSE berjangka naik 0,2%.

Selera risiko berkurang karena dorongan Israel untuk mengepung kota utama Gaza dalam “tahap kedua” perang tiga minggu melawan militan Hamas yang didukung Iran.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 0,04%, setelah mencapai level terendah dalam satu tahun pada minggu lalu. Blue chips Tiongkok menguat 0,6%.

Saham China Evergrande Group turun sebanyak 23% di sesi pagi, meskipun kemudian memangkas kerugian menjadi 5% setelah Pengadilan Tinggi Hong Kong menunda permintaan untuk membubarkan pengembang properti yang diperangi tersebut.

Nikkei Jepang turun 0,95% di tengah spekulasi Bank of Japan mungkin mengubah kebijakan pengendalian kurva imbal hasil setelah pertemuan kebijakan dua hari berakhir pada hari Selasa.

Banyak analis memperkirakan bank sentral akan menaikkan perkiraan inflasi menjadi 2,0%, namun tidak yakin apakah bank sentral pada akhirnya akan meninggalkan YCC karena tekanan pasar terhadap obligasi.

“Masih adanya ketidakpastian mengenai prospek upah, dikombinasikan dengan tekanan di pasar obligasi global dapat mendorong BOJ untuk mengambil tindakan hati-hati, membuat pandangan kami bahwa YCC akan dibatalkan,” kata analis di Barclays.

“BOJ masih bisa memilih untuk merevisi kebijakannya tetapi tidak terlalu drastis, mungkin dengan menaikkan batas atas imbal hasil 10 tahun seperti yang dilakukan pada bulan Juli.”

Imbal hasil sudah berada pada titik tertinggi sejak tahun 2013 sebesar 0,89% dan mengabaikan YCC kemungkinan akan menambah tekanan pada pasar global yang sudah terpukul oleh aksi jual besar-besaran pada obligasi AS.
FED SEMUA SELESAI?

Imbal hasil Treasury 10-tahun berada di 4,8751% pada hari Senin, setelah naik 30 basis poin sepanjang bulan ini dan menyentuh puncak 16-tahun di 5,021%.

Sentimen akan diuji lebih lanjut pada minggu ini ketika Departemen Keuangan mengumumkan rencana pengembalian dananya, dengan kemungkinan kenaikan yang lebih besar. NatWest Markets memperkirakan pinjaman yang dapat dipasarkan sebesar $885 miliar pada kuartal keempat dan $700 miliar pada kuartal berikutnya.

Kenaikan tajam dalam biaya pinjaman pasar telah meyakinkan para analis bahwa Federal Reserve akan tetap teguh pada pertemuan kebijakannya minggu ini, dengan masa depan menyiratkan peluang penuh untuk mempertahankan suku bunga pada 5,25-5,5%.

Pasar juga memperkirakan pelonggaran sebesar 165 basis poin untuk tahun 2024, dimulai sekitar pertengahan tahun.

“The Fed tampaknya sepakat dengan pandangan bahwa pengetatan kondisi keuangan baru-baru ini yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga jangka panjang telah membuat kenaikan suku bunga lagi tidak diperlukan,” kata analis di Goldman Sachs, yang memperkirakan kenaikan imbal hasil setara dengan 100 basis. poin kenaikan tarif.

“Cerita tahun ini adalah bahwa percepatan kembali perekonomian tidak menghalangi penyeimbangan kembali pasar tenaga kerja dan kemajuan dalam upaya memerangi inflasi,” mereka menambahkan. “Kami memperkirakan hal ini akan terus berlanjut dalam beberapa bulan mendatang.”

Angka ketenagakerjaan yang dirilis pada hari Jumat diperkirakan menunjukkan payrolls AS masih meningkat sebesar 188.000 pada bulan Oktober, setelah kenaikan besar pada bulan September, namun pertumbuhan pendapatan rata-rata tahunan masih terlihat melambat menjadi 4,0% dari 4,2%.

Bank of England juga diperkirakan akan tetap menahan kebijakannya minggu ini, dengan pasar memperkirakan sekitar 70% kemungkinan Bank Sentral Inggris akan melakukan pengetatan sepenuhnya.

Anehnya, kenaikan imbal hasil AS tidak membantu dolar lebih tinggi baru-baru ini.

“Demikian pula, jatuhnya pasar ekuitas global dan ketidakpastian yang sedang berlangsung seputar konflik Hamas-Israel tidak banyak mendorong dolar lebih tinggi terhadap mata uang yang sensitif terhadap risiko,” tulis analis Capital Economics dalam sebuah catatan.

“Hal ini memperkuat perasaan kami bahwa penilaian yang relatif optimis terhadap prospek AS saat ini sebagian besar diabaikan dalam dolar.”

Dolar stabil terhadap sejumlah mata uang di 106,56, setelah memantul antara 105,350 dan 106,890 pada minggu lalu. Yen datar di 149,60, dan lebih rendah dari puncak minggu lalu di 150,78.

Euro berhenti di $1,0563, dan hampir tidak berubah pada bulan ini sejauh ini.

Di pasar komoditas, emas stabil pada $1.998 per ounce.

Harga minyak melemah karena kekhawatiran terhadap permintaan melebihi risiko terhadap pasokan di Timur Tengah, setidaknya untuk saat ini.

Brent kehilangan $1 menjadi $89,45 per barel, sementara minyak mentah AS turun $1,13 menjadi $84,41.