Saham Melonjak, Dolar Merosot karena Para Pedagang Menyambut Kejutan Inflasi
Saham-saham Asia melonjak sementara dolar AS mengalami penurunan terbesar dalam setahun pada hari Rabu, karena angka inflasi AS yang stabil meningkatkan kepercayaan investor bahwa Federal Reserve telah menaikkan suku bunganya dan mungkin mulai memotongnya awal tahun depan.
Harga konsumen utama AS datar pada bulan Oktober, berlawanan dengan ekspektasi kenaikan 0,1%. CPI Inti, sebesar 0,2%, juga berada di bawah perkiraan 0,3%.
Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik 1,9% di awal perdagangan. Nikkei Jepang (.N225) naik 1,8%. Semalam Nasdaq (.IXIC) melonjak 2,4%, obligasi melonjak dan dolar merosot lebih dari 1,6% terhadap euro.
“Ini – tentu saja – merupakan kabar baik mengenai inflasi,” Sam Rines, direktur pelaksana di perusahaan riset CORBU di Texas, mengatakan dalam sebuah catatan kepada kliennya.
“Tetapi pertanyaan yang relevan saat ini adalah: ‘Bisakah keadaan menjadi lebih baik?'”
Suku bunga berjangka berayun jauh lebih tinggi karena para pedagang memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut dan memperkirakan penurunan suku bunga pada awal bulan Mei, dengan beberapa kemungkinan hal itu bisa terjadi lebih cepat lagi, yaitu pada bulan Maret.
Imbal hasil Treasury dua tahun, yang sangat sesuai dengan ekspektasi suku bunga jangka pendek, turun lebih dari 22 basis poin (bps) pada hari Selasa dan tetap stabil di 4,84% di perdagangan Tokyo pada hari Rabu.
Imbal hasil sepuluh tahun turun 19bps semalam dan menyentuh titik terendah dalam hampir dua bulan di 4,43% di Asia, setelah jatuh di bawah support di 4,5%. Imbal hasil turun ketika harga obligasi naik.
Dalam perdagangan valuta asing, dolar mengalami penjualan terberat dalam 12 bulan, dengan kerugian paling tajam terhadap mata uang yang sensitif terhadap risiko seperti dolar Australia.
Aussie melonjak 2% semalam dan stabil di $0,6496 di Asia. Dolar Selandia Baru mempertahankan kenaikan 2,2% pada $0,60. Euro menembus di atas $1,08 dan bahkan yen yang terpuruk menguat menjadi 150,5 per dolar.
Detail data memberikan dukungan ekstra kepada investor, dengan bukti kenaikan harga sewa yang moderat. Harga mobil turun dan tren penurunan inflasi inti tahunan dalam enam bulan tetap berlanjut.
“Angka ini kemungkinan akan mengkonfirmasi, dalam pandangan kami, bahwa The Fed kini mempertahankan suku bunganya,” kata Chetan Seth, ahli strategi di Nomura.
“Laporan pasar tenaga kerja dan inflasi AS baru-baru ini menunjukkan perekonomian melemah, namun tidak kolaps, dan imbal hasil obligasi serta harga minyak telah moderat, sehingga mengurangi risiko hard-landing (untuk perekonomian tahun depan).”
Di sisi lain, bank sentral Tiongkok meningkatkan suntikan likuiditas pada hari Rabu, meskipun tetap mempertahankan suku bunga tidak berubah ketika meneruskan pinjaman kebijakan jangka menengah yang jatuh tempo. Yuan bertahan mendekati level tertingginya dalam dua bulan.
Di Jepang, Bank of Japan mengambil langkah mundur dan mengurangi pembelian obligasi regulernya ketika pasar menguat. Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang tenor sepuluh tahun mencapai titik terendah dalam satu bulan di 0,775%.
Data penjualan ritel AS adalah fokus pasar berikutnya, meskipun para analis berpendapat bahwa angka positif sekalipun tidak akan mengurangi euforia atas prospek berakhirnya siklus kenaikan suku bunga.
“Dengan begitu banyak kekuatan disinflasi (termasuk melemahnya pasar tenaga kerja di AS dan Kanada), menurut saya pasar akan berjalan dengan angka ini dan bahkan rilis penjualan ritel yang kuat… tidak dapat menggagalkan soft landing/getaran tahun 1995,” Spectra Markets Presiden Brent Donnelly mengatakan dalam sebuah catatan.
