Reli Risiko Terhenti karena Investor yang Bullish Berhenti Sejenak

Saham-saham dunia menghentikan reli lima hari pada hari Kamis karena investor mengambil jeda, sementara harga minyak merosot hampir $4 per barel ke level terendah dalam empat bulan, karena sinyal pasokan AS yang lebih tinggi dan permintaan Tiongkok yang lesu.

Pada akhir sesi, ukuran saham MSCI di seluruh dunia (.MIWD00000PUS) turun tipis 0,13%, dan saham-saham di Wall Street mencatat sedikit keuntungan atau kerugian.

Dow Jones Industrial Average (.DJI) kehilangan 0,13%, S&P 500 (.SPX) bertambah 0,12% dan Nasdaq Composite (.IXIC) hampir tidak berubah.

Suasana di Wall Street tidak terbantu oleh anjloknya saham Cisco Systems (CSCO.O) dan Walmart (WMT.N) menyusul perkiraan permintaan yang buruk.

Beberapa analis berpendapat bahwa pasar saham kemungkinan besar tidak akan turun tajam untuk saat ini, meskipun terjadi kenaikan tajam baru-baru ini, karena investor merayakan prospek bahwa suku bunga AS mungkin telah mencapai puncaknya.

“Risiko positif terhadap inflasi dan risiko negatif terhadap pertumbuhan berarti aliran data yang positif terhadap risiko kemungkinan besar tidak akan bertahan hingga tahun 2024, namun tidak jelas apakah akan ada cukup data untuk menyangkal narasi yang menggembirakan, jika mungkin tidak berkelanjutan, sebelum akhir tahun ini. ” kata analis di Citi.

Meski begitu, harga minyak turun ke level yang terakhir terlihat pada 7 Juli, dengan minyak mentah AS merosot 4,9% menjadi $72,89 per barel dan Brent berada di $77,46, turun 4,6% hari ini.

Harga minyak jatuh sebagian karena stok minyak mentah AS naik 3,6 juta barel pada pekan lalu menjadi 421,9 juta barel, data pemerintah menunjukkan pada hari Rabu, jauh melebihi ekspektasi analis dalam jajak pendapat Reuters.

Di Eropa, indeks STOXX 600 pan-Eropa (.STOXX) kehilangan 0,72% dari level tertinggi satu bulan.

Dolar AS tergelincir setelah data menunjukkan jumlah orang Amerika yang mengajukan klaim baru tunjangan pengangguran mencapai level tertinggi dalam tiga bulan pada minggu lalu, menunjukkan melambatnya pasar tenaga kerja yang dapat membantu upaya Federal Reserve melawan inflasi.

Indeks dolar mempersempit penurunan sebelumnya dan datar, sementara euro juga sedikit berubah pada $1,08485.

Pelemahan dolar menguntungkan harga emas, yang melonjak 1,2% menjadi $1,980.42 per ounce.

Indikasi melemahnya pasar tenaga kerja AS membebani imbal hasil Treasury. Obligasi obligasi 10 tahun turun 9,2 basis poin menjadi 4,445%, dari 4,537% pada akhir Rabu.

Surat utang 2 tahun terakhir turun 8,5 basis poin menjadi 4,846%, dari 4,916%.

“Jika Anda tidak mendapatkan konfirmasi arah perlambatan ekonomi dari setiap data setiap hari, kita berisiko kehabisan momentum pada perdagangan besar,” kata ahli strategi Societe Generale FX, Kit Juckes. “Sampai kita sampai pada titik di mana penurunan suku bunga akan segera terjadi, semuanya akan terhenti. Aksi jual dolar adalah stop-start, reli pasar obligasi benar-benar stop-start dan pasar ekuitas akan terhenti. seluruh tempat.”

Imbal hasil obligasi 10-tahun Jerman merosot ke level terendah dalam dua bulan di 2,588%, sementara sterling merosot ke level terendah enam bulan terhadap euro karena para dealer di London semakin mendekati prediksi mereka mengenai kapan Bank of England (BoE) akan mulai melakukan pemotongan. tarif. EUR/GVD

Saat ini banyak pihak yang berpikir hal ini mungkin terjadi pada bulan Mei, meskipun pembuat kebijakan BoE Meg Greene memperingatkan bahwa investor kehilangan pesan yang baru-baru ini ditekankan oleh bank sentral bahwa suku bunga akan tetap lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama.

“Saya pikir pasar secara global belum benar-benar memperhatikan hal ini,” kata Greene kepada Bloomberg Television, seraya menambahkan bahwa BoE tidak berbicara tentang pemotongan suku bunga.
PROPERTI CINA

Saham-saham Asia melemah semalam karena data baru dari Tiongkok menunjukkan berlanjutnya pelemahan pada sektor properti yang terimbas masalah, sehingga melemahkan optimisme mengenai pemulihan ekonomi terbesar kedua di dunia.

Meskipun data minggu ini menunjukkan sektor industri dan ritel Tiongkok kini mulai bangkit kembali, angka-angka tersebut juga menunjukkan penurunan tajam dalam investasi properti dan melemahnya harga rumah, yang menggarisbawahi hambatan yang sedang dialami sektor ini.

Terdapat juga berita beragam dari Jepang, dimana ekspor tumbuh untuk bulan kedua berturut-turut pada bulan Oktober namun dengan laju yang jauh lebih lambat karena menurunnya pengiriman chip dan baja ke Tiongkok.

“Data ekonomi yang lemah dari kedua negara menunjukkan fakta bahwa ekonomi global sedang melambat, menyoroti hambatan makro yang sedang dihadapi dunia usaha,” kata Tina Teng, analis pasar di CMC Markets.

Saham Tiongkok menunjukkan kekecewaan pada pertemuan pertama dalam beberapa tahun antara Presiden AS Joe Biden dan Presiden Tiongkok Xi Jinping, dengan indeks blue-chip CSI300 Shanghai (.CSI300) ditutup turun 1% dan indeks Hang Seng Hong Kong (.HSI) berakhir 1,3%. lebih rendah.

Meskipun kedua pemimpin sepakat untuk melanjutkan komunikasi militer-ke-militer dan bekerja sama dalam kebijakan anti-narkoba, yang merupakan pertanda hubungan membaik, beberapa investor kecewa dengan kurangnya terobosan lainnya.