Market Mempertimbangkan Jalur Suku Bunga, Saham Melemah

Sekilas tentang pasar Eropa dan global hari ini dari Ankur Banerjee

Kenyataan pahit yang menunjukkan bahwa Federal Reserve kemungkinan akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama untuk memerangi inflasi telah membatasi masa depan pasca-AS. Kegembiraan IHK, dan suasana lesu akan terus berlanjut di bursa Eropa.

Pembacaan akhir inflasi zona euro untuk bulan April menjadi berita utama data ekonomi pada hari Jumat dan para pedagang akan berharap laporan tersebut akan memperkuat apa yang telah diketahui selama ini: Penurunan suku bunga dari Bank Sentral Eropa (ECB) akan dilakukan pada bulan Juni.

Namun apa yang terjadi setelahnya masih kurang jelas.

Anggota dewan ECB Isabel Schnabel mengatakan bank sentral mungkin menurunkan suku bunga pada bulan Juni, namun harus berhati-hati terhadap pemotongan lebih lanjut dalam biaya pinjaman mengingat ketidakpastian atas prospeknya, surat kabar Jepang Nikkei melaporkan.

Para pedagang memperkirakan pemotongan suku bunga ECB sebesar 70 basis poin tahun ini – lebih besar dari perkiraan pelonggaran Bank Sentral sebesar 46 basis poin.

Data minggu ini menunjukkan indeks harga konsumen (CPI) AS yang menurun, mendorong pelaku pasar dengan cepat memperkirakan setidaknya dua kali penurunan suku bunga tahun ini. Namun, para pejabat Fed mengatakan suku bunga mungkin perlu tetap lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama dan sebuah laporan yang menunjukkan pasar tenaga kerja yang ketat telah menyebabkan pergeseran ekspektasi lainnya.

Pasar kini sepenuhnya memperhitungkan satu pemotongan pada bulan November, dengan peluang 68% untuk pemotongan pada bulan September – jadi kita secara kasar kembali ke keadaan sebelum data CPI dalam hal ekspektasi suku bunga AS.

Di AS, STOXX 600 pan-Eropa akan berusaha untuk kembali ke jalurnya setelah menghentikan kenaikan beruntun sembilan hari pada hari Kamis. Indeks bersiap untuk kenaikan minggu kedua.

Euro juga akan menutup minggu terkuatnya terhadap dolar AS dalam dua setengah bulan dan pembacaan inflasi zona euro mungkin akan memberikan dorongan.

Dalam berita perusahaan, fokus pasar akan tertuju pada HSBC setelah Bloomberg melaporkan pemegang saham terbesar pemberi pinjaman tersebut, Ping An Insurance Group dari China sedang mempertimbangkan opsi untuk mengurangi 8% sahamnya.

Perusahaan asuransi telah melepas saham di grup perbankan yang berkantor pusat di London.

Di tempat lain, perkiraan positif dari pemimpin ritel Walmart pada hari Kamis mengisyaratkan pembeli AS yang tangguh.