KOMENTAR-Peringatan CPI AS untuk FX Saat Opsi Diperdagangkan Pada Level Tertinggi Tahun 2024
Opsi FX untuk mata uang beta tinggi diperdagangkan pada premi tertingginya untuk semua data CPI AS sejauh ini pada tahun 2024, yang memperingatkan tentang peningkatan potensi data tersebut untuk menghasilkan volatilitas terealisasi FX yang signifikan.
Volatilitas FX merupakan komponen utama, namun tidak diketahui dari premi opsi FX, sehingga dealer menggunakan volatilitas tersirat sebagai pengganti. Opsi FX berdurasi pendek adalah opsi FX dengan durasi terpendek dan berakhir pada hari kerja berikutnya pukul 10 pagi di New York/3 sore di London.
Sejak memasukkan data CPI AS hari Rabu, volatilitas tersirat opsi kedaluwarsa semalam secara signifikan lebih tinggi, dengan mata uang beta yang lebih tinggi seperti JPY, AUD, dan CHF melampaui level CPI sebelumnya.
Volatilitas tersirat USD/JPY kedaluwarsa semalam berada di atas semua mata uang sejenisnya pada 25,5 – titik impas premi untuk straddle vanilla sederhana sebesar 156 pip JPY di kedua arah. Volatilitas tersirat AUD/USD semalam pada 18,0 adalah 50 pip USD di kedua arah dan volatilitas tersirat USD/CHF semalam pada 18,25 adalah 66 pip CHF di kedua arah.
Premi opsi JPY dan CHF juga mengakui risiko geopolitik yang lebih luas di Timur Tengah, tetapi setelah peningkatan taruhan pemotongan suku bunga Fed baru-baru ini dan volatilitas pasar valas dan saham berikutnya, para dealer tidak mau mengambil risiko.
