Saham Naik Menjelang Hasil Nvidia; Ueda dari BOJ Memberikan Sedikit Petunjuk Tentang Suku Bunga
Saham global mengawali minggu ini dengan pijakan yang lebih kuat menjelang rilis laba yang sangat dinanti dari Nvidia NVDA, sementara di Jepang, pidato dari kepala bank sentralnya membuat pasar tidak mengetahui prospek suku bunga negara tersebut.
Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda menegaskan kembali pada hari Senin bahwa bank sentral akan terus menaikkan suku bunga jika perkembangan ekonomi dan harga berjalan sesuai dengan perkiraannya, tetapi tidak menyebutkan apakah kenaikan suku bunga dapat dilakukan pada bulan Desember.
Pidatonya telah dicermati dengan saksama oleh investor untuk mendapatkan petunjuk tentang kenaikan suku bunga BOJ berikutnya, yang dapat dilihat sebagai cara untuk melawan pelemahan yen.
Mata uang Jepang USDJPY telah jatuh sekitar 7% sejak Oktober terhadap dolar yang bangkit kembali dan minggu lalu melemah melewati level 156 per dolar untuk pertama kalinya sejak Juli, membuat para pedagang waspada terhadap intervensi apa pun dari otoritas Jepang.
Nilai tukar terakhir turun 0,3% menjadi 154,72 per dolar, memangkas sebagian kerugian yang dialami saat Ueda berbicara.
Mengenai kemungkinan kenaikan suku bunga BOJ bulan depan, analis pasar IG Tony Sycamore mengatakan hal itu “bergantung pada posisi dolar/yen pada tingkat tertentu”.
“Jika dolar/yen naik sekitar 160, saya pikir itu akan meningkatkan (peluang) kenaikan suku bunga. Namun saya pikir dia mungkin tidak kecewa dengan dolar/yen yang berada di sekitar 150, 152. Saya pikir itu mungkin membuatnya tetap di pinggir lapangan sampai tahun depan.
“Itu akan terjadi, hanya masalah waktu saja… ekonomi Jepang baik-baik saja.”
Meskipun yen melemah, Nikkei NI225 Jepang turun 0,76%, terseret oleh penurunan saham perusahaan perawatan kesehatan.
Sementara itu, indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang naik 0,7%.
Demikian pula, indeks berjangka Nasdaq naik 0,6%, sementara indeks berjangka S&P 500 naik tipis 0,25%.
Sorotan bagi investor minggu ini adalah hasil kuartal ketiga Nvidia pada hari Rabu, di mana analis memperkirakan Pemimpin chip kecerdasan buatan mencatat lonjakan pendapatan.
Saham Nvidia naik hampir 200% tahun ini, dengan bobotnya yang besar di S&P 500 sebagian bertanggung jawab atas kenaikan indeks ke rekor tertinggi tahun ini.
Namun, kenaikannya selama beberapa tahun juga telah menaikkan standar untuk mengungguli laba dan kegagalan dapat memicu kekhawatiran bahwa harapan pasar terhadap AI telah melampaui kenyataan.
Di tempat lain, saham Tiongkok dibuka lebih tinggi pada hari Senin. Indeks saham unggulan CSI300 3399300 terakhir naik 1,22%, sementara Indeks Komposit Shanghai 000001 melonjak 1,34%.
Indeks Hang Seng HSI Hong Kong naik 1,5%.
TRUMP DAN SUKU BUNGA
Imbal hasil Treasury AS bertahan di dekat level tertinggi multi-bulan pada hari Senin, didukung oleh taruhan pemotongan suku bunga Federal Reserve yang tidak terlalu agresif di masa mendatang.
Imbal hasil acuan 10 tahun US10Y stabil di 4,4315%, sedangkan imbal hasil dua tahun (US2YT=RR) terakhir berada di 4,2990%.
Kontrak berjangka menyiratkan peluang 60% bahwa Fed akan melonggarkan suku bunga seperempat poin pada bulan Desember dan hanya memperkirakan penurunan 77 basis poin pada akhir tahun 2025, dibandingkan dengan lebih dari 100 beberapa minggu yang lalu.
Hal itu terjadi setelah komentar Ketua Jerome Powell minggu lalu yang mengisyaratkan bahwa biaya pinjaman dapat tetap tinggi untuk waktu yang lebih lama, dan pada pandangan bahwa kebijakan tarif, pengurangan imigrasi, dan pemotongan pajak yang didanai utang yang digembar-gemborkan oleh Presiden terpilih AS Donald Trump akan memicu inflasi, membatasi ruang lingkup pelonggaran kebijakan lebih lanjut.
“Dengan adanya perubahan yang terjadi dalam kebijakan imigrasi, kebijakan tarif, dan kebijakan fiskal, pejabat Fed akan bersikap lebih hati-hati mengingat dampak inflasi yang ditimbulkan oleh kebijakan ini, dan kebutuhan untuk mempertahankan suku bunga kebijakan riil lebih tinggi daripada yang seharusnya, sebagai hasilnya,” kata Thierry Wizman, ahli strategi valuta asing dan suku bunga global di Macquarie.
Setidaknya tujuh pejabat Fed akan berbicara minggu ini dan para pedagang berasumsi mereka akan bersikap hati-hati tentang pemotongan yang agresif.
Pergeseran prospek suku bunga dan inflasi AS pada gilirannya telah mengangkat dolar, yang telah mencapai puncak baru bersamaan dengan imbal hasil Treasury AS.
Terhadap sekeranjang mata uang, greenback melayang mendekati level tertinggi satu tahun di 106,66 DXY.
Poundsterling GBPUSD terakhir dibeli $1,2640, merana mendekati level terendah enam bulan minggu lalu, sementara euro EURUSD naik 0,03% menjadi $1,0543.
Sejumlah Bankir Sentral Eropa juga akan berpidato minggu ini dan mungkin terdengar lebih dovish mengingat data ekonomi yang lemah baru-baru ini dan risiko tarif yang diusulkan Trump akan memukul perdagangan Uni Eropa.
Dalam komoditas, harga minyak menguat pada hari Senin. Minyak mentah Brent berjangka naik 0,18% menjadi $71,17 per barel, sementara minyak mentah AS berjangka sedikit berubah pada $67,05 per barel.
Emas spot GOLD melonjak 1,24% menjadi $2.593,02 per ons, pulih dari penurunan tajam minggu lalu.
