Bursa Asia Naik karena Taruhan Suku Bunga AS, China Dibuka Kembali

Bursa Asia menguat pada hari Senin karena harapan untuk kenaikan suku bunga AS yang tidak terlalu agresif dan pembukaan perbatasan China memperkuat prospek ekonomi global.

Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang naik 1,5% ke puncak lima bulan, dengan saham Korea Selatan naik 2,1%.

Blue chips China bertambah 0,4%, sementara saham Hong Kong naik 1,4%. Yuan China juga menguat ke level tertinggi sejak pertengahan Agustus.

Nikkei Jepang ditutup untuk liburan tetapi kontrak berjangka diperdagangkan di 26.230, dibandingkan dengan penutupan tunai pada hari Jumat di 25.973.

S&P 500 berjangka bertambah 0,2% dan Nasdaq berjangka 0,3%. EUROSTOXX 50 berjangka bertambah 0,5%, sementara FTSE berjangka menguat 0,4%.

Musim laba dimulai minggu ini dengan bank-bank besar AS, dengan Street khawatir tidak ada pertumbuhan tahun-ke-tahun sama sekali dalam pendapatan keseluruhan.

“Tidak termasuk Energi, S&P 500 EPS (earnings per share) diperkirakan turun 5%, didorong oleh kompresi margin sebesar 134 bp,” tulis analis di Goldman Sachs. “Memasuki musim pelaporan, sentimen revisi laba relatif negatif terhadap sejarah.

“Kami mengharapkan revisi turun lebih lanjut ke konsensus perkiraan EPS 2023,” tambah mereka. “Pembukaan kembali China adalah salah satu risiko terbalik EPS 2023, tetapi tekanan margin, pajak, dan resesi menghadirkan risiko penurunan yang lebih besar.”

Tanda ketegangan datang dari laporan Goldman akan mulai memangkas ribuan pekerjaan di seluruh perusahaan mulai Rabu, karena bersiap menghadapi lingkungan ekonomi yang sulit.

Di Asia, Beijing kini telah membuka perbatasan yang telah ditutup sejak dimulainya pandemi COVID-19, yang memungkinkan lonjakan lalu lintas di seluruh negara.

Analis Bank of America Winnie Wu memperkirakan ekonomi China, ekonomi terbesar kedua di dunia, akan mendapat manfaat dari siklus kenaikan pada tahun 2023 dan mengantisipasi kenaikan pasar dari ekspansi berganda dan pertumbuhan EPS 10%.
MEMUDARKAN FED

Sentimen di Wall Street mendapat dorongan minggu lalu dari perpaduan jinak antara kenaikan gaji AS yang solid dan pertumbuhan upah yang lebih lambat, dikombinasikan dengan penurunan tajam dalam aktivitas sektor jasa. Pasar mengurangi taruhan pada kenaikan suku bunga untuk Federal Reserve.

Fed fund futures sekarang menyiratkan sekitar 25% peluang kenaikan setengah poin di bulan Februari, turun dari sekitar 50% sebulan lalu.

Itu akan membuat investor sangat sensitif terhadap apa pun yang mungkin dikatakan Ketua Fed Jerome Powell pada konferensi bank sentral di Stockholm pada hari Selasa.

Ini juga meningkatkan pentingnya data indeks harga konsumen AS pada hari Kamis, yang diperkirakan akan menunjukkan inflasi tahunan melambat ke level terendah 15 bulan sebesar 6,5% dan tingkat inti turun menjadi 5,7%.

“Kami di NatWest memiliki perkiraan CPI yang lebih rendah dari konsensus, dan jika benar itu kemungkinan akan memperkuat harga pasar 25bps vs 50bps,” kata analis NatWest Markets John Briggs.

“Dalam konteks, itu masih harus dilihat sebagai Fed yang masih kemungkinan akan menaikkan beberapa kali lagi dan kemudian mempertahankan suku bunga tinggi sampai penurunan inflasi dijamin – bagi kami itu berarti tingkat dana 5-5,25%.”

Data beragam hari Jumat telah melihat imbal hasil 10-tahun AS turun tajam 15 basis poin menjadi 3,57%, sementara menyeret dolar AS turun secara keseluruhan.

Senin pagi, euro bertahan di $1,0660, setelah bangkit dari level terendah $1,0482 pada hari Jumat. Dolar turun ke 131,82 yen, jauh dari puncak minggu lalu di 134,78, sementara indeksnya datar di 103,740.

Real Brasil belum diperdagangkan setelah ratusan pendukung mantan Presiden sayap kanan Jair Bolsonaro ditangkap setelah menyerbu Kongres, istana presiden, dan Mahkamah Agung negara itu.

Penurunan dolar dan imbal hasil merupakan keuntungan bagi emas, mengangkatnya ke puncak tujuh bulan di sekitar $1.870 per ons.

Harga minyak stabil, setelah meluncur sekitar 8% minggu lalu di tengah kekhawatiran permintaan.

Brent naik 65 sen menjadi $79,22 per barel, sementara minyak mentah AS naik 55 sen menjadi $74,32 per barel.