Bursa Reli, Imbal Hasil Obligasi Turun dengan Taruhan Pada Pelonggaran Inflasi AS

S&P 500 ditutup naik lebih dari 1% sementara imbal hasil Treasury AS turun dan dolar sedikit berubah pada hari Rabu karena investor bertaruh bahwa data inflasi AS yang akan datang akan memungkinkan Federal Reserve untuk memperlambat laju kenaikan suku bunga.

Yield treasury jangka panjang turun sehari sebelum rilis data indeks harga konsumen (CPI) AS bulan Desember karena investor bertaruh inflasi berada pada jalur penurunan yang berkelanjutan yang dapat menyebabkan Fed memperlambat kenaikan suku bunga atau memangkas suku bunga.

Sementara indeks dolar hampir tidak berubah, euro sempat mencapai level tertinggi tujuh bulan terhadap greenback tetapi bertahan dalam kisaran sempit karena pedagang menghindari pergerakan besar menjelang data inflasi.

Harga minyak mentah mengabaikan kerugian awal untuk reli 3% karena harapan untuk prospek ekonomi global yang lebih baik dan kekhawatiran atas dampak sanksi terhadap produksi minyak mentah Rusia melebihi kejutan besar yang terjadi pada stok minyak mentah AS.

“Minggu ini digabungkan dalam beberapa data ekspektasi inflasi yang bagus untuk Kamis,” kata Nela Richardson, kepala ekonom di ADP.

“Laporan Goldilocks yang kami dapatkan untuk bulan Desember dengan pertumbuhan lapangan kerja yang kuat dan pertumbuhan upah yang moderat adalah skenario kasus terbaik untuk pasar. Mereka menunggu konfirmasi pada hari Kamis bahwa IHK sedang moderat. Jika mereka mendapatkan bahwa reli akan berlanjut minggu ini dan seterusnya masuk minggu depan.”

CPI bulan Desember diperkirakan menunjukkan inflasi tahunan sebesar 6,5%, turun dari 7,1% di bulan November. Data tersebut akan sangat penting bagi investor yang bertaruh pada langkah Fed selanjutnya.

Tetapi dengan pasar tenaga kerja yang ketat yang “tidak berpartisipasi dalam rencana Fed,” Richardson mengatakan investor tampaknya “memprioritaskan data secara berlebihan yang menunjukkan bahwa Fed akan berputar.”

“Pasar tampaknya berpikir bahwa moderasi inflasi harus mengarah ke poros Fed tapi saya tidak. Saya pikir Fed terus menaikkan suku bunga dan bertahan di level yang lebih tinggi untuk beberapa waktu,” katanya.

Ekspektasi saat ini adalah untuk kenaikan suku bunga 25 basis poin pada pertemuan Februari setelah kenaikan 50 basis poin pada bulan Desember.

“Langkah pertama adalah penurunan kecepatan pendakian dan selanjutnya adalah jeda,” kata Cliff Hodge, kepala investasi di Cornerstone Wealth.

Dow Jones Industrial Average naik 268,91 poin, atau 0,8%, menjadi 33.973,01, S&P 500 naik 50,36 poin, atau 1,28%, menjadi 3.969,61 dan Nasdaq Composite bertambah 189,04 poin, atau 1,76%, menjadi 10.931,67.

Indeks STOXX 600 pan-Eropa sebelumnya ditutup naik 0,38% sementara indeks saham MSCI di seluruh dunia naik 1,04%. Saham pasar berkembang naik 0,28%.

Dalam treasury, benchmark catatan 10 tahun turun 8,9 basis poin menjadi hasil 3,530%, dari 3,619% pada Selasa malam.

Obligasi 30 tahun terakhir turun 10,5 basis poin menjadi menghasilkan 3,6491%, dari 3,754%. Catatan 2 tahun terakhir turun 4,2 basis poin untuk menghasilkan 4,2158%, dari 4,258%.

Marvin Loh, ahli strategi makro global senior di State Street mengatakan Fed kemungkinan menghadapi pertempuran dalam beberapa bulan mendatang karena harga pasar dalam penurunan suku bunga atau pembuat kebijakan setuju untuk memangkas suku bunga.

Tetapi dia mencatat bahwa Fed terus mengatakan mungkin harus mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama dari yang diharapkan pasar.

Dalam mata uang, indeks dolar turun 0,01%, dengan euro naik 0,19% menjadi $1,0754.

Yen Jepang melemah 0,15% versus greenback di 132,45 per dolar, sementara Sterling terakhir diperdagangkan di $1,2147, turun 0,07% hari ini.

Dalam minyak berjangka, minyak mentah AS naik 3,05% menjadi $77,41 per barel dan Brent menetap di $82,67, naik 3,21% pada hari itu. Kedua tolok ukur telah menetap di level tertinggi sejak 30 Desember, dengan WTI naik untuk hari kelima berturut-turut untuk pertama kalinya sejak Oktober dan Brent naik untuk hari ketiga berturut-turut untuk pertama kalinya sejak Desember.

Dalam logam mulia, emas spot datar di $1.876,43 per ons setelah sebelumnya mencapai puncak delapan bulan di $1.886,59.

Sebelumnya, tembaga naik di atas $9.000 per ton untuk pertama kalinya sejak Juni di tengah harapan perbaikan permintaan di China, yang telah menghapus pembatasan COVID-19.