Aksi Jual Yen dan Obligasi Seiring Kemenangan Takaichi Memicu Spekulasi Pelonggaran Fiskal
Yen merosot terhadap dolar AS hingga mencapai titik terendah dalam lima bulan pada perdagangan awal hari Senin setelah Sanae Takaichi memenangkan pemilihan ketua LDP pada akhir pekan, menempatkan negara tersebut pada jalur kebijakan fiskal yang lebih ekspansif dan mempersulit tugas yang dihadapi Bank of Japan.
Yen merosot 1,6% menjadi 149,81 yen terhadap dolar (USD/JPY), penurunan satu hari terbesar sejak 12 Mei, menghapus kenaikan yang diraihnya dalam seminggu terakhir seiring pasar kembali dibuka di Asia.
Terhadap euro, mata uang Jepang melemah 1,4% menjadi 175,63 yen (EUR/JPY), mendekati level terlemahnya sejak pembentukan mata uang tunggal Eropa.
“Beberapa hari mendatang akan penting untuk menilai kebijakannya dan calon anggota lain dalam kabinetnya,” tulis Paul Mackel, kepala riset valas global di HSBC, dalam sebuah catatan riset. “Meskipun kami melihat ruang bagi JPY untuk pulih, terdapat batasan mengingat ketidakpastian kebijakan domestik.”
Mantan menteri keamanan ekonomi dan urusan dalam negeri dengan agenda fiskal ekspansif untuk ekonomi terbesar keempat di dunia, kemenangan Takaichi menempatkannya di jalur untuk menjadi perdana menteri perempuan pertama di negara itu.
Kebijakan ekonomi ekspansionisnya telah mengurangi spekulasi bahwa bank sentral akan menaikkan suku bunga bulan ini.
Kemenangan Takaichi “kemungkinan akan menyebabkan pelemahan yen,” kata Mahjabeen Zaman, kepala Riset Valas di ANZ di Sydney. “Ada banyak ketidakpastian politik dan fiskal dalam waktu dekat dan mungkin BOJ akan berhati-hati, meskipun data mendukung sikap yang sedikit lebih hawkish,” ujarnya dalam sebuah podcast.
Obligasi pemerintah Jepang jangka panjang mengalami aksi jual, dengan imbal hasil JGB 40 tahun melonjak 12 basis poin menjadi 3,529%. Pasar swap yen pada hari Senin sekarang menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 41% pada bulan Desember, turun dari 68% pada hari Jumat.
“Kita berada di pusat badai,” kata Chris Weston, kepala riset di Pepperstone Group di Melbourne, sementara para pedagang mencari petunjuk tentang seberapa agresif Takaichi akan melonggarkan kebijakan fiskal.
“Jika pasar terindikasi akan menerapkan Abenomics ringan, hal itu dapat membuat pembeli obligasi menjauh dari pasar,” ujarnya. “Dia perlu berhati-hati jika mengambil langkah itu. Dia akan sangat memperhatikan contoh yang diambil Inggris.”
Dengan banyak pasar di Asia tutup untuk liburan, indeks dolar DXY terakhir turun 0,1% di level 98,029, melanjutkan penurunan baru-baru ini.
Dolar telah melemah secara stabil terhadap mata uang utama lainnya tahun ini karena para pedagang mencoba mengukur dampak ekonomi dari kebijakan Presiden AS Donald Trump dan serangan terhadap independensi Federal Reserve.
Aktivitas pasar mengisyaratkan bahwa pelonggaran moneter pada pertemuan The Fed bulan Oktober hampir pasti terjadi, dengan kontrak berjangka dana The Fed menyiratkan probabilitas 94,6% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin, menurut perangkat FedWatch CME Group.
Para spekulan juga memperkirakan peluang 70% bahwa penutupan pemerintah akan berlangsung setelah 15 Oktober, menurut kontrak di situs web taruhan Polymarket.
Euro berada di level $1,1723, turun 0,2% sejauh ini di Asia, setelah Perdana Menteri Prancis Sebastien Lecornu pada hari Minggu menunjuk Roland Lescure, sekutu dekat Presiden Emmanuel Macron, sebagai menteri keuangan dalam pemerintahan baru yang diancam akan segera digulingkan oleh para pesaing politik jika gagal mengubah kebijakan Macron sebelumnya.
Kiwi membalikkan penurunan sebelumnya dan terakhir menguat 0,1% di $0,5834, membalikkan tren penguatan enam hari menjelang pertemuan Bank Sentral Selandia Baru (RBA) pada hari Rabu, di mana suku bunga acuan diperkirakan akan turun tipis sebesar 25 basis poin menjadi 2,75%.
Dolar Australia diperdagangkan di $0,6607, naik 0,1% di awal perdagangan.
Sterling diperdagangkan di $1,3449, turun 0,2% sejauh ini.
Yuan lepas pantai diperdagangkan di 7,14 yuan per dolar, melemah 0,1% di awal perdagangan.
