Apa yang Diharapkan Pada Tahun 2024: Pivot The Fed, Meredam Inflasi dan Mengurangi Pertumbuhan
Pertumbuhan global kemungkinan akan melambat tahun ini, namun sikap Federal Reserve yang cenderung dovish telah meningkatkan harapan terhadap perekonomian AS dan mencerahkan prospek aset-aset berisiko, menurut bank-bank besar.
Namun, Bank Sentral Eropa dan Bank Sentral Inggris (BoE) yang tetap mempertahankan suku bunganya yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama telah mengaburkan ekspektasi terhadap Eropa.
Berikut adalah perkiraan dari beberapa bank besar dan bank sejenis mengenai pertumbuhan ekonomi, inflasi, kebijakan The Fed, dan ekspektasi kinerja kelas aset tertentu.
| Real GDP growth forecasts for 2024 | ||||||
| GLOBAL | U.S. | CHINA | EURO AREA | UK | INDIA | |
| Goldman Sachs | 2.6% | 2.3% | 4.8% | 0.9% | 0.5% | 6.3% |
| Morgan Stanley | 2.8% | 1.9% | 4.2% | 0.5% | -0.1% | 6.4% |
| UBS Global Wealth Management | 2.6% | 1.1% | 4.4% | 0.6% | 0.6% | 6.2% |
| Barclays | 2.6% | 1.2% | 4.4% | 0.3% | 0.1% | 6.2% |
| J.P.Morgan | 2.2% | 1.6% | 4.9% | 0.4% | 0.2% | 5.7% |
| BofA Global Research | 2.8% | 1.4% | 4.8% | 0.5% | 0.1% | 5.7% |
| Deutsche Bank | 2.4% | 0.6% | 4.7% | 0.2% | 0.3% | 6.0% |
| Citigroup | 1.9% | 1.1% | 4.6% | -0.2% | -0.3% | 5.7% |
| HSBC | 2.4% | 1.7% | 4.9% | 0.5% | 0.6% | 6.0% |
Inflasi AS dan perkiraan The Fed:
Data terbaru menunjukkan bahwa dalam 12 bulan hingga Desember, harga konsumen AS naik tipis 3,4% setelah meningkat 3,1% di bulan November, mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga di bulan Maret. Namun laju kenaikan harga telah melambat dari puncaknya sebesar 9,1% pada Juni 2022. The Fed menargetkan tingkat inflasi sebesar 2%.
Suku bunga kebijakan bank sentral AS saat ini berada pada kisaran 5,25%-5,50% setelah kenaikan sebesar 525 basis poin sejak Maret 2022. Penurunan suku bunga diperkirakan akan dilakukan pada awal bulan Maret.
| U.S. inflation (annual Y/Y for 2024) | Federal funds target rate (Dec ’24) | ||
| Headline CPI | Core PCE | ||
| Goldman Sachs | 2.40% | 2.50% | 4%-4.25% |
| Morgan Stanley | 2.10% | 2.70% | 4.375% |
| UBS Global Wealth Management | 4.50%-4.75% | ||
| Wells Fargo Investment Institute | 2.80% | 2.60% | 4.50%-4.75% |
| Barclays | 2.70% | 4.5%-4.75% | |
| J.P.Morgan | 2.50% | 2.50% | 4%-4.25% |
| BofA Global Research | 2.80% | 4.25%-4.50% | |
| Deutsche Bank | 2.10% | 3.63% | |
| Citigroup | 2.60% | 4.50% | |
| HSBC | 3.10% |
Perkiraan untuk saham, mata uang dan obligasi:
| S&P 500 target | US 10-year yield target | EUR/USD | USD/JPY | USD/CNY | |
| Goldman Sachs | 5,100 | 4.55% | 1.10 | 150.00 | 7.15 |
| Morgan Stanley | 4,500 | 1 | 140 | 7.5 | |
| UBS Global Wealth Management | 4,700 | 3.50% | 1.12 | 140 | 7.00 |
| Wells Fargo Investment Institute | 4,800-5,000 | 4.25%-4.75% | 1.08-1.12 | 136-140 | |
| Barclays | 4.25% | 1.09 | 145 | 7.20 | |
| J.P.Morgan | 4,200 | 3.75% | 1.13 | 146 | 7.15 |
| BofA Global Research | 5,000 | 4.25% | 1.15 | 142 | 6.90 |
| Deutsche Bank | 5,100 | 4.10% | 1.10 | 135 | |
| Societe Generale | 4,750 | 3.75% | 1.15 | ||
| Citigroup | 5,100 | 4.30% | 1.02 | 135 | 7.25 |
| HSBC | 5,000 | 3.00% | 1.05 | 136 |
