Bentrokan Mata Uang Memperburuk Perdagangan Minyak Rusia dengan Asia

Salah satu jalur perdagangan minyak Rusia yang paling menguntungkan sejak penerapan sanksi Barat atas konflik Ukraina menghadapi tantangan besar karena kelemahan pembayaran dalam mata uang selain dolar, dan tidak ada solusi jangka pendek yang terlihat.

Selama beberapa dekade, dolar AS telah menjadi mata uang perdagangan minyak internasional dan upaya untuk mencari alternatif telah digagalkan oleh kesulitan konversi, serta hambatan politik.

Masalah ini berkobar ketika India – yang telah menjadi pembeli minyak laut terbesar bagi Rusia sejak konsumen Eropa mundur – bersikeras pada bulan Juli untuk membayar dalam rupee dan aktivitas perdagangan hampir berantakan, menurut tiga sumber yang mengetahui masalah tersebut.

Sumber tersebut, yang tidak ingin disebutkan namanya, mengatakan bahwa pemasok minyak Rusia – yang juga tidak dapat disebutkan namanya karena sensitivitas masalah ini – tidak dapat melakukan transaksi dalam rupee India karena panduan informal dari bank sentral Rusia yang tidak akan menerima mata uang tersebut.

Salah satu sumber perbankan Rusia yang dekat dengan bank sentral Rusia mengatakan menerima pendapatan dalam mata uang yang tidak dapat dikonversi dan bernilai kecil di luar India adalah hal yang “tidak ada gunanya”. Rusia memiliki peluang terbatas untuk membelanjakan rupee karena impornya dari India tidak signifikan, kata sumber lain.

Bank sentral Rusia tidak menanggapi permintaan komentar.

Sekitar pertengahan Agustus, setidaknya dua perusahaan minyak besar Rusia mengancam akan mengalihkan sekitar selusin kapal tanker yang membawa hingga satu juta ton minyak yang menuju India ke tujuan lain, menurut dua sumber.

Sebagai solusi sementara atas perselisihan yang melibatkan kesepakatan dengan India, kargo tersebut dibayar dengan kombinasi yuan Tiongkok, dolar Hong Kong sebagai mata uang transisi ke yuan, dan dirham UEA, yang dipatok ke dolar AS, 10 sumber dan pejabat perdagangan mengatakan kepada Reuters.

Namun mereka mengatakan, permasalahannya adalah menemukan alternatif yang layak terhadap dolar, dan masalah tersebut mempengaruhi pembeli di Afrika, Tiongkok dan Turki yang telah menjadi pembeli utama minyak Rusia.

Namun masalah terbesarnya adalah India, yang telah membeli lebih dari 60% minyak yang diangkut melalui laut Rusia, menurut data LSEG dan perhitungan Reuters. Negara ini merupakan pembeli terbesar minyak mentah Rusia melalui laut setelah Tiongkok.

Permasalahan ini kemungkinan akan bertambah buruk seiring dengan meningkatnya pengawasan terhadap perdagangan. Washington memberlakukan sanksi pertama terhadap pemilik kapal tanker yang membawa minyak Rusia dengan harga di atas batas harga Barat dalam beberapa pekan terakhir, pemberlakuan sanksi pertama sejak diberlakukan akhir tahun lalu.
MENGHAPUS DOLAR

Sejak sanksi Barat dijatuhkan terhadap Rusia pada Februari tahun lalu, Moskow telah beralih dari transaksi dalam dolar dan euro, mata uang dominan di dunia, dan sebagian besar tidak dapat mengakses sistem perbankan internasional.

Menurut lima pedagang yang terlibat, kurang dari 10% produksi Rusia yang berjumlah sekitar 9 juta barel minyak per hari (bpd) dijual dalam dolar dan euro.

Bank sentral Rusia tidak dapat menggunakan dolar karena adanya sanksi, dan meskipun eksportir Rusia secara teoritis dapat menggunakan mata uang tersebut, namun menghindari penggunaan mata uang tersebut memiliki keuntungan yang mempersulit Amerika Serikat dan pemerintah Barat lainnya untuk memantau perdagangan mereka.

Namun, alternatif yang ada menimbulkan risiko tingkat tinggi bagi kedua belah pihak dalam kesepakatan.

India pada bulan-bulan pertama tahun ini berhutang sekitar $40 miliar kepada Rusia untuk minyak dan pasokan lainnya, menurut empat sumber perdagangan dan perbankan, yang mengatakan jumlah tersebut kini jauh lebih rendah tanpa memberikan rincian yang tepat.

Bank sentral Rusia juga menolak memberikan rincian.
RUPEE MASALAH TERTENTU

Melakukan bisnis dengan rupee sangat sulit bagi Rusia.

India mendorong rupee untuk dibelanjakan di wilayahnya dan telah memberlakukan nilai tukar yang bersifat menghukum untuk mengkonversi rupee ke mata uang lain, yang kadang-kadang berjumlah lebih dari 10% dari jumlah yang dikonversi, menurut dua sumber Rusia.

Situasi ini bisa mereda jika Rusia mengimpor lebih banyak barang dari India, yang bisa dibayar dengan rupee.

Sebaliknya, India justru mengimpor lebih banyak barang dari Rusia, sementara Rusia menjadi importir utama mobil, peralatan, dan barang-barang lainnya dari Tiongkok.

Impor India dari Rusia mencapai $30,4 miliar pada bulan April-September, dengan defisit perdagangan dengan Moskow melebar menjadi $28,4 miliar dibandingkan dengan sekitar $17 miliar pada periode yang sama tahun lalu, menurut data yang diposting di situs web kementerian perdagangan India.

Ivan Nosov, kepala bank negara terkemuka Rusia, Sberbank, cabang India, mengatakan eksportir Rusia harus membantu India untuk meningkatkan ekspornya.

“Jika Anda membantu meningkatkan ekspor India, maka segera akan banyak bantuan dari berbagai asosiasi India. Anda membuat perusahaan di India, melakukan lokalisasi kecil-kecilan dan Anda akan mendapat lebih banyak peluang,” ujarnya.

Perusahaan penyulingan terkemuka India, Indian Oil Corp (IOC.NS) sedang berjuang untuk menyelesaikan sejumlah pembayaran, terutama untuk pembelian produk Sokol kelas ringan dan manis Rusia dari proyek Sakhalin 1.

IOC mengatakan pihaknya tidak mampu membayar pengiriman Sokol karena perusahaan yang memasok kelas tersebut belum membuka rekening dalam dirham UEA untuk menerima pembayaran, kata sebuah sumber.

IOC tidak menanggapi permintaan komentar Reuters.
YUAN DIUTAMAKAN

Pejabat Rusia dan eksekutif perminyakan telah menekan pembeli India untuk membayar dalam yuan Tiongkok, yang bagi Rusia merupakan mata uang yang lebih berguna.

Bagi India, menggunakan mata uang pesaing regionalnya sangatlah sensitif, meskipun perusahaan penyulingan swasta India telah beralih kembali ke yuan karena kurangnya pilihan lain sejak konflik tersebut terjadi awal tahun ini, kata sumber tersebut.

Pabrik-pabrik penyulingan milik negara di India telah beralih ke dirham UEA, namun hal ini dipersulit dengan adanya persyaratan kliring tambahan karena kebijakan Washington yang lebih keras membuat pemerintah negara-negara lain menjadi waspada.

Sejak bulan Oktober, beberapa bank UEA telah memperketat kontrol terhadap klien yang berfokus di Rusia untuk memastikan kepatuhan terhadap batasan harga, menurut lima sumber perdagangan minyak dan bank.

Setidaknya dua bank UEA telah memperkenalkan deklarasi kepatuhan batas harga untuk klien yang terlibat dalam perdagangan minyak mentah, produk minyak, dan komoditas Rusia, kata sumber tersebut. Mereka menolak menyebutkan nama bank-bank tersebut.