Pasar Beralih ke Penghindaran Risiko Setelah Bulan-bulan yang Sulit
Sekilas tentang pasar Eropa dan global hari ini dari Wayne Cole.
Asia memulai hari Senin ini dengan ragu-ragu dan terus berubah menjadi lebih suram, meskipun tidak ada katalis yang jelas untuk suasana risk-off. Sebagian besar pasar saham regional sedikit lebih rendah, begitu pula Wall Street dan kontrak berjangka Eropa.
Imbal hasil Treasury beberapa basis poin lebih tinggi, namun hal tersebut tidak membantu dolar yang melemah terhadap penguatan yen secara luas. Harga minyak semakin merosot, sementara emas mencapai level tertinggi dalam enam bulan di atas $2.017 per ounce – meskipun tidak ada faktor fundamental yang terlihat di balik pergerakan tersebut.
Bank sentral Tiongkok mengumumkan akan mendorong lembaga keuangan untuk mendukung perusahaan swasta, termasuk dengan toleransi yang lebih besar terhadap kredit bermasalah. Pasar tampaknya tidak terkesan dan saham blue chips Tiongkok (.CSI300) turun sekitar 1,2%.
Terdapat banyak laporan mengenai langkah-langkah resmi untuk mendukung sektor properti, termasuk perusahaan-perusahaan yang masuk dalam daftar putih untuk mendapatkan pinjaman, namun hal tersebut masih berupa pembicaraan dan bukan tindakan.
PMI resmi Tiongkok untuk bulan November akan dirilis pada hari Kamis dan analis umumnya memperkirakan kenaikan kecil dan mungkin angka di atas 50,0.
Mendekatnya akhir bulan ini juga dapat menimbulkan kehati-hatian mengingat investor mendapatkan keuntungan besar. Nikkei Jepang (.N225) sejauh ini naik lebih dari 8% di bulan November, begitu pula S&P 500 – dan itu akan menjadi kinerja terbaiknya sejak pertengahan tahun 2022.
Sekitar 55% saham komponen S&P 500 diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan 200 hari, yang merupakan saham tertinggi dalam hampir dua bulan, menurut LPL Financial.
Pasar minyak menghadapi ketegangan beberapa hari menjelang pertemuan OPEC+ pada 30 November, yang ditunda dari hari Minggu karena para produsen kesulitan untuk mencapai posisi bulat.
Sumber-sumber OPEC+ mengatakan bahwa produsen minyak Afrika mencari batasan yang lebih tinggi pada tahun 2024, sementara laporan media menunjukkan bahwa Arab Saudi mungkin memperpanjang pengurangan produksi sukarela tambahan sebesar 1 juta barel per hari yang akan berakhir pada akhir Desember.
Brent turun lagi 0,8% hari ini, dan 8,6% untuk bulan ini, yang jika dipertahankan akan menjadi keuntungan baik untuk perjuangan melawan inflasi dan daya beli konsumen.
Ukuran inflasi yang disukai Federal Reserve – pengeluaran konsumsi pribadi – akan dirilis pada hari Kamis dan diperkirakan akan turun kembali ke 3,1%, sebagian karena turunnya harga gas. Inti diperkirakan turun menjadi 3,5%, terendah sejak pertengahan tahun 2021.
Data inflasi UE juga akan dirilis pada hari Kamis, bersamaan dengan data untuk Jerman dan Spanyol. Inflasi inti UE diperkirakan sebesar 3,9%, terendah sejak pertengahan tahun lalu.
Jika hal ini terealisasi, hal ini akan mendukung taruhan pasar untuk tidak menaikkan suku bunga lagi, dan melakukan pelonggaran kebijakan pada tahun 2024. Kontrak berjangka menyiratkan pemotongan sekitar 80 basis poin untuk The Fed dan ECB, yang dimulai pada bulan Juni.
Ketua Fed Jerome Powell akan memiliki kesempatan untuk melawan sikap dovish di Fireside Chat pada hari Jumat, dan setidaknya ada tujuh pembicara Fed lainnya yang akan hadir minggu ini.
Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde juga menyatakan tidak terburu-buru untuk melakukan pelonggaran kebijakan dan akan memiliki kesempatan lain untuk menyampaikan pesan tersebut di parlemen Uni Eropa pada hari Senin nanti.
Perkembangan penting yang dapat mempengaruhi pasar pada hari Senin:
- Presiden ECB Christine Lagarde pada Audiensi ECON di hadapan Komite Urusan Ekonomi dan Moneter Parlemen Eropa
- Perdagangan distributif CBI Inggris untuk bulan November
- Penjualan rumah baru di AS, izin mendirikan bangunan untuk bulan Oktober
